Guia de ações blue chip europeias: detalhes do índice DAX40 da Alemanha e seu mecanismo de negociação

爱迪达、西门子、保时捷、德国马牌……Estas marcas alemãs de renome mundial representam a força económica dos países industriais europeus. Para compreender melhor as tendências económicas da Alemanha e acompanhar o desempenho destas empresas líderes, o índice DAX40 da Alemanha é, sem dúvida, a janela de observação mais importante. Este artigo apresenta uma análise detalhada de um dos três principais índices bolsistas da Europa, fornecendo informações essenciais para ajudar os investidores a entenderem a estrutura e o funcionamento do mercado de ações alemão.

Índice DAX40: O termómetro da economia alemã

Definição principal

O índice DAX alemão (Deutscher Aktien Index), também conhecido como índice de Frankfurt, foi criado pela Deutsche Börse em 1 de julho de 1988, e é negociado na Bolsa de Valores de Frankfurt. Este índice, juntamente com o FTSE 100 do Reino Unido e o CAC 40 da França, constitui os três principais índices bolsistas da Europa, acompanhando as 40 maiores empresas alemãs listadas na Bolsa de Frankfurt, com maior capitalização de mercado e liquidez.

Evolução histórica

Inicialmente, o índice era composto pelas 30 maiores empresas de capitalização alemã. A partir do terceiro trimestre de 2021, o DAX foi ampliado para 40 componentes, refletindo de forma mais abrangente o panorama geral do mercado de ações alemão. O índice é ponderado pelo valor de mercado, com um valor inicial de 1163 pontos (1 de julho de 1988), atingindo um máximo histórico de 16.469,75 pontos em 23 de julho de 2023.

Características do índice

O DAX40 representa cerca de 80% do valor de mercado de todas as empresas listadas na Alemanha. Uma das suas particularidades é considerar os dividendos, reinvestindo-os proporcionalmente às suas participações, o que proporciona uma visão mais completa do retorno total do mercado alemão. Os componentes são ajustados trimestralmente (março, junho, setembro, dezembro), e as empresas devem manter-se entre os 45 principais em valor de mercado e liquidez na Bolsa de Frankfurt, sendo substituídas por aquelas com maior liquidez e valor de mercado, caso contrário.

Em termos de setor, o DAX40 é dominado por consumo de bens não essenciais, matérias-primas e indústria, representando aproximadamente 47% do peso total, refletindo a estrutura industrial da Alemanha enquanto potência mundial na manufatura.

Lista de componentes do DAX40: Representantes da economia alemã

O DAX40 inclui 40 empresas de diversos setores, todas com desempenho destacado, com peso de cada ação não superior a 10%. Os principais componentes incluem:

Automóveis e manufatura: Porsche, Volkswagen, Daimler, BMW, Siemens, Siemens Energy

Bens de consumo e retalho: Adidas, Puma, Zalando, HelloFresh

Farmacêutica e química: Bayer, BASF, Fresenius, Fresenius Medical Care, Siemens Healthineers, DeZink

Financeiro e seguros: Allianz, Deutsche Bank, Deutsche Börse, Münchener Rück

Energia e infraestruturas: E.ON, RWE, Linde, HeidelbergCement, Deutsche Telekom, Deutsche Post

Outros setores: Infineon, Airbus, Brenntag, SGL Carbon, Qiagen, entre outros

Estas empresas representam a competitividade da Alemanha nos setores de manufatura industrial, finanças, consumo e energia.

Valor de investimento e riscos do DAX40

Vantagens de investimento

O índice DAX40 oferece múltiplas oportunidades de investimento: primeiramente, os seus componentes são empresas de grande porte e de alta qualidade, apresentando risco relativamente baixo, ideal para investidores de longo prazo que procuram estabilidade. Além disso, o índice tem uma taxa de dividendos de cerca de 4%, com um retorno anualizado de 10,93%, e uma relação preço/valor patrimonial (PB) de 1,56, tornando-o bastante atrativo. Em terceiro lugar, sendo um dos índices mais negociados globalmente, apresenta alta liquidez, volume de negociação estável e capacidade de evitar riscos de liquidez.

Comparação de desempenho

Em comparação com o S&P 500 dos EUA, o desempenho do DAX40 apresenta diferenças notáveis. Entre 2015 e 2018, ambos tiveram tendências de retorno semelhantes, mas após meados de 2018, o S&P 500 começou a superar o DAX40. Se, em 2015, investíssemos 10.000 dólares em ETFs de ambos os índices, após seis anos, o investimento no S&P 500 teria crescido para mais de 20.000 dólares, enquanto o DAX40 ficaria em torno de 12.500 dólares. Isto demonstra o forte desempenho das ações tecnológicas americanas em relação às indústrias tradicionais alemãs.

Limitações

O DAX40 baseia-se principalmente na capitalização de mercado, com menor atenção ao potencial de crescimento de ações de pequenas e médias empresas. Assim, investir apenas no índice pode limitar ganhos rápidos de empresas menores. Para investidores com maior apetite ao risco e foco em ganhos de curto prazo, o DAX40 pode não ser a melhor opção.

Três formas de investir no índice DAX40 alemão

Investimento a longo prazo: fundos indexados e ETFs

A forma mais comum de investir a longo prazo é adquirindo fundos indexados ou ETFs que acompanhem o DAX40. Estes produtos são investimentos passivos, com custos baixos (taxa total entre 0,2% e 0,5%), adequados para investidores de médio a longo prazo. Os investidores podem adquirir estes ETFs através de corretoras internacionais ou plataformas locais, sem necessidade de timing de mercado, beneficiando-se do crescimento económico alemão ao longo do tempo.

Negociação de curto prazo: contratos futuros

Os futuros do DAX são contratos padronizados que acompanham a evolução do índice. Os investidores podem especular sobre a subida ou descida do índice, realizando operações de compra e venda a descoberto, para proteger-se contra riscos ou obter lucros. Os contratos têm datas de vencimento específicas, exigindo gestão ativa das posições.

Operações flexíveis: CFDs (Contratos por Diferença)

Os CFDs são instrumentos financeiros derivados, permitindo aos investidores controlar posições maiores com um depósito de margem relativamente baixo. Com uma alavancagem típica de 1:200, por exemplo, basta pagar 0,5% do valor da posição para controlá-la. Os CFDs não têm data de vencimento, oferecendo maior flexibilidade, mas também implicam riscos elevados devido ao uso de alavancagem. É fundamental compreender bem os riscos associados.

Horário de negociação e evolução histórica do mercado alemão

Horário de negociação

O índice DAX40 é negociado na Bolsa de Frankfurt de segunda a sexta-feira, das 09:00 às 17:30, horário local. Antes da abertura, há negociação de pré-mercado das 08:00 às 09:00, e após o fecho, a partir das 17:40. Nos fins de semana e feriados europeus, o mercado permanece fechado. É importante notar as mudanças de horário de verão e inverno na Europa, com o horário de verão adiantando uma hora o relógio, devendo os investidores verificar o horário exato de negociação.

Evolução histórica

Desde a sua criação em 1988, o DAX40 passou por vários momentos-chave: crescimento acelerado após a reunificação alemã; impacto da bolha da internet no final dos anos 1990; forte queda durante a crise financeira global de 2008; e volatilidade intensa no início de 2020 devido à pandemia de COVID-19. Com estímulos económicos governamentais, políticas de afrouxamento monetário e a introdução de vacinas, o índice começou a recuperar-se a partir de meados de 2020, atingindo novos máximos históricos em 2023.

Recomendações principais para investir no DAX40

Como uma das maiores economias da Europa, a Alemanha desempenha papel central na União Europeia, e o índice DAX40 tornou-se um indicador importante para investidores globais. Composto por empresas líderes de diversos setores, apresenta boa representatividade e estabilidade.

Para investidores de longo prazo que buscam estabilidade, a estratégia ideal é investir periodicamente através de ETFs. Para aqueles com maior tolerância ao risco e interesse em operações mais dinâmicas, o uso de futuros ou CFDs pode ser considerado. Em qualquer caso, é fundamental compreender as características do mercado, estabelecer estratégias de gestão de risco claras e, especialmente ao usar alavancagem, proceder com cautela para manter os riscos sob controlo.