Perspectivas do índice de futuros de ouro em 2025: desde o preço atual até às tendências futuras

O ciclo de alta do ouro, até quando irá continuar?

O forte aumento do índice de futuros de ouro, que começou no ano passado, tem continuado até este ano. Isso ocorre devido ao aumento da incerteza na economia global e ao aumento das tensões geopolíticas, que impulsionaram a demanda por ativos seguros. Em 5 de julho, até onde o preço do ouro subiu? Este relatório irá analisar de forma abrangente o cenário atual do preço do ouro nacional e internacional, os fatores principais que impulsionam a alta dos preços e as perspectivas de mercado até o final do ano.

O estado atual do índice de futuros de ouro em 2025

Preço do ouro doméstico: aumento de 43% em 1 ano

De acordo com a Korea Gold Exchange, o preço do ouro doméstico é de 635.000 won por 1돈(3,75g). Isso significa um aumento de aproximadamente 43% em relação ao mesmo mês do ano anterior. Observando o gráfico da Korea Gold Exchange, é possível verificar uma tendência contínua de alta até maio, indicando que não se trata de uma simples flutuação de curto prazo, mas de uma tendência de alta estrutural. No entanto, após maio, o momentum de alta desacelerou um pouco.

Mercado internacional de ouro: próximo de recordes históricos

O índice de futuros de ouro internacional(XAU/USD) mostra uma taxa de crescimento ainda mais impressionante. Em 5 de julho, o preço por onça atingiu US$ 3.337,04, representando um aumento de cerca de 27% em relação ao início do ano e aproximadamente 39% em relação ao ano anterior. Considerando que estamos no início do terceiro trimestre, esse é um aumento notável. Embora a velocidade de alta recente tenha desacelerado, ainda não há sinais claros de uma reversão.

Quatro fatores principais que impulsionam o índice de futuros de ouro

O movimento dos preços do ouro doméstico e internacional mostra uma forte correlação. Portanto, para entender o mercado corretamente, é necessário compreender os fatores macroeconômicos que influenciam o mercado global de ouro.

1. Aceleração da desdolarização

Movimentos para reduzir a participação do dólar americano no comércio internacional e nas transações financeiras estão ocorrendo em várias partes do mundo. A China está promovendo fortemente a internacionalização do yuan, expandindo o uso do yuan em transações comerciais e aumentando swaps cambiais. A Índia também está ativamente aumentando a proporção de pagamentos em rúpias.

Países sujeitos a sanções econômicas dos EUA estão diversificando seus ativos em ouro ou outras moedas, em vez de dólares. À medida que a tendência de desdolarização acelera, a demanda global por ouro tende a aumentar ainda mais.

2. Intensificação das tensões geopolíticas

O ouro é um ativo de refúgio(haven asset), e sua demanda aumenta rapidamente à medida que o cenário mundial se torna instável. Durante a crise financeira de 2008, o preço do ouro disparou, assim como na crise da dívida na Europa em 2011. Durante a pandemia de 2020, atingiu recordes históricos.

Considerando os conflitos atuais entre EUA e China, a guerra na Rússia e os acontecimentos no Oriente Médio, a alta do índice de futuros de ouro é plenamente explicável.

3. Preocupações com o enfraquecimento da economia dos países desenvolvidos

Problemas de inflação nos EUA e o receio de perda de dinamismo econômico na Europa estão levando investidores a buscar ativos seguros. O ouro serve como proteção contra a inflação e como um seguro contra a incerteza econômica.

4. Redução das taxas de juros pelos bancos centrais

Quando as taxas de juros caem, os rendimentos de depósitos e títulos também diminuem, reduzindo o custo de oportunidade de manter ouro. Além disso, a redução das taxas de juros sinaliza uma economia fraca, levando os investidores a migrarem naturalmente para ativos seguros como o ouro.

A forte alta do ouro logo após a redução de 50bp pelo Federal Reserve em setembro do ano passado é uma prova disso.

Para onde irá o índice de futuros de ouro no restante de 2025?

Cenário de alta: possibilidade de ultrapassar US$ 3.600

A maioria dos especialistas financeiros prevê que o preço do ouro continuará a subir até o final de 2025. O JP Morgan, em seu relatório mais recente divulgado em 1 de julho, ajustou sua previsão de preço de fim de ano para US$ 3.675 por onça.

Considerando que o preço atual já ultrapassa US$ 3.300 e que ainda faltam cerca de 5 meses até o final do ano, a probabilidade de essa previsão se concretizar é bastante alta. Além do JP Morgan, Goldman Sachs e Citigroup já atingiram suas metas de US$ 3.000 para este ano, e, se a tendência continuar, há potencial para novas altas.

Cenário de baixa: baixa plausibilidade

Barclays e Macquarie preveem uma queda até US$ 2.500 até o final do ano. Isso representaria uma queda de cerca de 25% em relação ao nível atual, mas, considerando a tendência de alta estrutural, essa possibilidade é considerada baixa.

Conclusão: tendência de alta deve continuar, mas a volatilidade exige cautela

Análise geral indica que o índice de futuros de ouro provavelmente manterá uma forte tendência de alta na segunda metade de 2025. No entanto, alguns analistas mencionam a possibilidade de ajustes próximos ao final do ano, sendo essencial estabelecer estratégias de gerenciamento de risco adequadas ao investir.

A atual alta do ouro é resultado de fatores estruturais como desdolarização, instabilidade geopolítica, preocupações com o enfraquecimento econômico e redução de juros. A probabilidade de esses fatores se inverterem a curto prazo parece baixa.