Significado detalhado de liquidação total de ações: sistema de negociação e riscos que deve conhecer antes de investir

Definição e Significado de Ações de Liquidação Total

Ações de liquidação total são um sistema de liquidação exclusivo do mercado de ações de Taiwan. Quando uma empresa listada, devido a má gestão, dificuldades financeiras ou violações graves, faz com que o valor patrimonial por ação caia abaixo do valor nominal de 5 yuan, essa ação será classificada como ação de liquidação total. Simplificando, o significado de ações de liquidação total é que, ao comprar esse tipo de ação, o investidor deve pagar o valor total da compra, não sendo possível reduzir a barreira de capital através de operações de crédito como financiamento ou empréstimo de ações.

Principais Características das Ações de Liquidação Total

Em comparação com ações comuns, o significado de ações de liquidação total não é apenas uma mudança na forma de liquidação, mas também representa múltiplas restrições:

Sinal de deterioração financeira. Quando uma ação é classificada como de liquidação total, geralmente reflete que a empresa enfrenta dificuldades operacionais graves ou problemas nos relatórios financeiros, sendo o valor patrimonial por ação consistentemente inferior a 5 yuan um indicador-chave.

Mudança no mecanismo de negociação. Essas ações não podem usar financiamento ou empréstimo de ações, sendo negociadas a cada 30 minutos, com um modo de negociação completamente diferente das ações comuns, exigindo que ambas as partes comuniquem-se previamente com a corretora.

Como comprar ações de liquidação total? Análise do processo de negociação

Passos para compra

Se um investidor deseja adquirir ações de liquidação total, primeiro deve compreender o significado dessas ações e a complexidade do mecanismo de negociação. O processo específico inclui:

Transferir todo o capital de compra (incluindo taxas de corretagem) para a conta de liquidação designada pela corretora, reservando um valor suficiente para evitar insuficiência. Fornecer o código da ação e o número de lotes de compra ao representante de vendas, que realizará a colocação do pedido. Se o dinheiro não for totalmente utilizado no mesmo dia, normalmente será devolvido à conta pessoal até às 15h30.

Passos para venda

Vender ações de liquidação total requer solicitar previamente a “congelamento de ações”, ou seja, bloquear previamente o número de ações que se deseja vender. O investidor deve ligar para o representante de vendas para solicitar (algumas corretoras permitem operação via APP), que fará uma gravação de áudio para arquivo. Após a solicitação ser concluída, o investidor poderá fazer a ordem de venda por conta própria. Se não for vendida no mesmo dia, será necessário fazer uma nova solicitação de congelamento para vender no dia seguinte.

Como consultar a lista de ações de liquidação total

Investidores de Taiwan podem acessar o site oficial da Bolsa de Valores de Taiwan, clicar na opção “Informações de Negociação” e entrar na funcionalidade “Alterar Negociação” para verificar a lista mais recente de ações de liquidação total e detalhes.

Quando as ações de liquidação total podem recuperar a condição de ações comuns

Ser classificado como ação de liquidação total não é uma sentença permanente. Quando a empresa melhora sua gestão e indicadores financeiros, há possibilidade de sair do estado de liquidação total.

Condições para recuperação de empresas listadas: Valor patrimonial por ação superior a 5 yuan por dois trimestres consecutivos, e o patrimônio dos acionistas mantido acima de 300 milhões de yuan por duas temporadas consecutivas.

Condições para recuperação de empresas OTC: Aparecimento de um único trimestre com valor patrimonial por ação acima de 5 yuan, com crescimento positivo do patrimônio dos acionistas.

Assim que as condições forem atendidas, a Bolsa de Valores de Taiwan realizará uma revisão no primeiro dia útil após o recebimento do relatório trimestral da empresa, e a recuperação será efetivada no segundo dia após a publicação do anúncio de revisão, permitindo que as ações retornem à negociação como ações comuns.

Riscos e Cuidados ao Investir em Ações de Liquidação Total

Investimento de alto risco. O significado de ações de liquidação total indica que a empresa enfrenta problemas operacionais, financeiros ou legais graves, sendo um ativo de alto risco. Antes de investir, deve-se avaliar cuidadosamente a capacidade de suportar esses riscos.

Alta volatilidade. As ações com valor patrimonial próximo de 5 yuan apresentam oscilações de preço especialmente grandes, pois envolvem a troca do modo de negociação. Flutuações de curto prazo podem ser extremamente intensas. Quando a negociação de financiamento ou empréstimo de ações é substituída por liquidação total, há até risco de limites diários de queda consecutivos.

Sem dividendos ou distribuição de ações. Diferentemente das ações comuns, as ações de liquidação total não distribuem dividendos nem oferecem mecanismo de distribuição de ações, sendo que o investidor só pode esperar que a empresa se recupere e volte a ser uma ação comum.

Baixa liquidez. Essas ações negociam a cada 30 minutos, com poucos compradores e vendedores, facilitando a falta de contraparte na negociação, dificultando a compra e venda, e elevando os custos de transação.

Negociação complexa. Em comparação com a conveniência e rapidez das ações comuns, a compra e venda de ações de liquidação total requer múltiplas comunicações com a corretora, com processos complexos e demorados, não sendo adequada para estratégias de investimento que envolvam negociações frequentes.

Antes de decidir participar de negociações de ações de liquidação total, o investidor deve compreender plenamente o significado, as características de negociação e os riscos potenciais dessas ações, avaliando cuidadosamente antes de agir.