As ações relacionadas com o conceito SiC estão a subir de forma agressiva! A quebra tecnológica da Hanlei pode sustentar o preço das ações, ou será mais uma festa de especulação?

Recentemente, o setor de semicondutores tem mantido o seu ritmo, sendo que as ações relacionadas ao conceito SiC têm se destacado como as favoritas do mercado. Tomando como exemplo a Hanlei (3707), esta empresa tem recebido atenção do mercado devido aos avanços na tecnologia de carbeto de silício, com o preço das ações a atingir o limite de subida três vezes em apenas quatro dias de negociação, chegando a 57,7 yuans, marcando uma alta de quase um ano, com um aumento mensal superior a 25%, tornando-se um alvo de forte interesse de capital.

Quebra tecnológica acende espaço para imaginação do mercado

O principal catalisador para a valorização das ações da Hanlei vem de avanços significativos na área de carbeto de silício. A Hanlei anunciou uma conquista crucial na sua plataforma de fabricação de MOSFETs de quarta geração (G4) de SiC, com uma redução de 20% na área do chip e uma diminuição de 20% na resistência de condução, alinhando-se aos padrões internacionais avançados. Este avanço não só reforça a posição tecnológica da Hanlei no setor de ações relacionadas ao SiC, mas também, mais importante, rumores de que a Nvidia, líder em chips de IA, pode incorporar materiais de SiC em sua próxima geração de GPUs, fizeram da Hanlei um “novo líder” potencial na cadeia de suprimentos, atraindo fundos estrangeiros e traders proprietários a se posicionarem em conjunto.

Entrada de capital especulativo, jogo de curto prazo se torna tendência

Por trás da alta do preço das ações, há uma força especulativa significativa. Após duas sessões consecutivas de limite de alta, a Hanlei apresentou uma reversão dramática na última sexta-feira: atingiu 56,5 yuans no início do dia, com uma alta de 4,24%, mas foi rapidamente atingida por grandes ordens de venda, virando para o negativo e fechando em queda de 3,14%, a 52,5 yuans. Ainda mais preocupante, o volume de negociações de ações à vista no dia atingiu 50.285 contratos, com uma taxa de negociação de mais de 71%, indicando que mais de 70% das operações são de curto prazo, transformando o mercado no principal campo de batalha para operações especulativas. Essas oscilações extremas de curto prazo frequentemente indicam uma grande disparidade entre os fundamentos e o preço das ações.

Contraste entre realidade financeira e aura do preço das ações

Ao analisar profundamente os dados operacionais da Hanlei, revela-se um quadro bastante diferente do que o desempenho do preço das ações sugere. A empresa tem apresentado prejuízos por sete trimestres consecutivos, com prejuízo por ação de 1,02 yuans no primeiro semestre deste ano, indicando uma contínua pressão sobre sua lucratividade. Embora as receitas de julho tenham mostrado uma leve melhora em relação ao mês anterior, o acumulado dos sete primeiros meses ainda caiu 7,9% em relação ao mesmo período do ano passado, demonstrando uma fraqueza no crescimento dos resultados. Isso significa que o entusiasmo atual pelo preço das ações é mais baseado em “imagens futuras” do que em “resultados reais”. Apesar de o conceito de ações de SiC ser atraente, ainda há uma distância considerável até uma verdadeira virada de lucros.

Aviso de risco: avanço tecnológico não equivale a oportunidade de investimento

Para os investidores, o progresso tecnológico da Hanlei em SiC é certamente digno de atenção, mas, diante da grande disparidade entre os fundamentos e o preço das ações, é fundamental manter a cautela. Inovações tecnológicas levam tempo para se traduzirem em crescimento de resultados concretos, e o entusiasmo de curto prazo muitas vezes é passageiro. No momento em que o mercado continua a aquecer com o conceito de SiC, perseguir os pontos quentes pode parecer tentador, mas ignorar os riscos fundamentais por trás pode ser fatal — quando a imaginação se esgota, o mercado tende a retornar à sua racionalidade.