Guia completo de investimento em ouro 2024: compra e venda de barras de ouro e comparação aprofundada das cinco principais vias

Por que a investimento em ouro mantém a sua popularidade? Análise das perspetivas de mercado

Nos últimos anos, o preço internacional do ouro tem vindo a atingir novos máximos. Em 2024, devido ao aumento das expectativas de redução de taxas nos EUA, ao agravamento dos riscos geopolíticos e às compras recorde de ouro pelos bancos centrais globais, o preço do ouro tem ultrapassado continuamente recordes históricos. Dados indicam que, em 2024, as compras líquidas de ouro pelos bancos centrais globais atingiram 1045 toneladas, ultrapassando as 1000 toneladas pelo terceiro ano consecutivo, sustentando diretamente o preço do ouro, que passou de 2700 dólares para 3700 dólares. Segundo previsões de instituições de mercado, a meta do preço do ouro em meados de 2026 poderá atingir 4000 dólares por onça.

Num contexto de inflação contínua e conflitos geopolíticos constantes, o papel do ouro como ativo tradicional de refúgio ganha ainda mais destaque. Tanto investidores institucionais como investidores individuais incluem ouro nas suas carteiras de investimento. Recomenda-se que a alocação de ouro represente pelo menos 10% do total de investimentos, para fazer face à incerteza do mercado e aos riscos financeiros.

No entanto, é importante notar que a tendência do ouro a curto prazo é difícil de prever, sendo influenciada por fatores como geopolítica, taxas de câmbio e políticas do Federal Reserve. A estratégia central ao investir em ouro é encontrar o momento adequado para entrar, e não seguir cegamente as tendências.

Comparação completa dos métodos de compra e venda de ouro

De acordo com os objetivos de investimento e a tolerância ao risco, existem cinco principais canais de investimento em ouro:

Compra e venda de ouro físico e barras de ouro

O ouro físico inclui barras, lingotes, joias de ouro e moedas comemorativas, sendo principalmente adquiridos em bancos e joalherias. Recomenda-se a compra direta de barras de ouro, evitando joias e moedas comemorativas, pois estas incluem custos de processamento e ao vender-se, há encargos de comissão e desgaste.

A vantagem do ouro físico reside na baixa exposição ao risco, na simplicidade de transação e no valor de coleção, mas apresenta desvantagens evidentes: preço elevado por unidade, necessidade de armazenamento especializado, baixa liquidez e a ocorrência do fenómeno “difícil de vender”. Como o ouro físico não gera juros, há custos de armazenamento e seguro, tornando-o mais adequado para preservação de valor a longo prazo e proteção contra riscos.

Compra e venda de barras de ouro: recomendações fiscais e de compra

De acordo com a legislação fiscal, transações de ouro físico superiores a NT$50.000 devem ser declaradas como rendimento de comércio ocasional. Ao vender barras de ouro, o lucro é calculado com uma taxa de 6% de margem de lucro, sendo posteriormente declarado no IRS pessoal do ano seguinte.

Em Taiwan, o banco mais confiável para comprar barras de ouro é o Taiwan Bank, que oferece barras a partir de 100 gramas, incluindo opções de 250, 500 gramas e 1 quilo, com qualidade garantida e taxas relativamente baixas. Ao adquirir barras, deve-se prestar atenção à pureza, pois na venda o valor é calculado por peso. Para pequenas quantidades de ouro, pode considerar-se joalherias ou casas de penhores, mas é importante comparar preços para evitar produtos com preços inflacionados.

Certificado de ouro: conveniência do ouro em papel

O certificado de ouro (ouro em papel) permite aos investidores não possuírem ouro físico, sendo a custódia feita pelo banco, com compras e vendas realizadas através do certificado. Os principais bancos em Taiwan, incluindo Taiwan Bank, China Trust, First Bank e South China Bank, oferecem este serviço.

Atualmente, existem três formas de negociação de certificados de ouro: compra em NT$, compra em moeda estrangeira e certificados de ouro em duas moedas. Negociar em NT$ implica risco cambial, pois o preço internacional do ouro é cotado em dólares; negociar em moeda estrangeira envolve custos de câmbio. De modo geral, as taxas de comissão são moderadas, mas negociações frequentes podem acumular custos elevados, sendo recomendável uma estratégia de baixa frequência.

Os lucros com certificados de ouro são considerados rendimentos de propriedade, a serem declarados no IRS do ano seguinte. Se houver perdas, podem ser deduzidas de rendimentos de propriedade, podendo-se continuar a deduzir nos três anos seguintes até ao limite.

O certificado de ouro é adequado para investimentos de longo prazo de baixo custo ou negociações de baixa frequência, com vantagens como menor risco, suporte a pequenas transações e possibilidade de troca por ouro físico. As desvantagens incluem o tempo de negociação limitado, a compra e venda apenas a preços baixos e custos cambiais difíceis de controlar.

ETF de ouro: uma solução de investimento em fundos

O ETF de ouro (fundo de índice de ouro) oferece uma via conveniente para investir em ouro. Os investidores em Taiwan podem optar por ETFs de ouro listados na bolsa de Taiwan ou ETFs de ouro nos EUA, como 00635U, GLD, IAU, entre outros.

Os custos de cada ETF variam:

• ETF de ouro na bolsa de Taiwan: taxa de gestão de 1.15% ao ano + comissão de 0.15% + imposto de transação de 0.1%
• ETF de ouro nos EUA(GLD): taxa de gestão de 0.4% ao ano + comissão de 0~0.1% + custos de câmbio de 0.32%
• ETF de ouro nos EUA(IAU): taxa de gestão de 0.25% ao ano + comissão de 0~0.1% + custos de câmbio de 0.32%

As principais vantagens do ETF de ouro são o baixo limite de entrada, alta liquidez e facilidade de compra e venda, sendo adequado para investidores iniciantes e de perfil mais conservador para investimentos de longo prazo. Pode-se adquirir ETFs na bolsa de Taiwan através de corretoras locais, ou, se possuir conta em corretoras estrangeiras, negociar produtos nos EUA. Os ETFs nos EUA apresentam custos mais baixos e menor erro de rastreamento de preço, mas requerem abertura de conta nos EUA e conversão cambial.

Futuros de ouro: negociação bidirecional com alavancagem

Os futuros de ouro são contratos de futuros cujo ativo subjacente é o ouro internacional, com os lucros do investidor dependentes da diferença de preço entre entrada e saída. As principais vantagens incluem negociação bidirecional, horário de negociação prolongado, baixos custos de manutenção e preços que acompanham o mercado internacional 24 horas, dificultando manipulações.

A negociação de futuros utiliza alavancagem, bastando pagar uma margem de garantia para operar, sendo adequada para negociações de curto prazo e investidores profissionais. Contudo, os contratos de futuros têm data de vencimento, implicando custos de rolagem, e posições na data de vencimento podem ser forçadas a ser liquidadas se mantidas até ao final. Mais importante, a alavancagem amplifica tanto os lucros como as perdas, exigindo gestão cuidadosa de fundos.

Fiscalmente, os futuros de ouro não estão sujeitos a imposto sobre ganhos de negociação, sendo aplicada uma taxa de 0.0000025 (25 partes por milhão) sobre as transações, o que é extremamente baixo.

A negociação de futuros em Taiwan é realizada na Taiwan Futures Exchange, com horários de negociação relativamente curtos. Em contrapartida, os futuros de ouro de plataformas internacionais quase funcionam 24 horas, permitindo operações de compra e venda a qualquer momento, com maior volume e liquidez.

Contratos por diferença de ouro (CFD): ferramenta derivada flexível e eficiente

Os CFDs de ouro acompanham o preço à vista do ouro, oferecendo negociação bidirecional, sem posse física, sem data de vencimento, entre outras vantagens. A principal característica do CFD é o limite de entrada muito baixo, com alavancagem flexível e negociação mais prática.

Os investidores lucram com a diferença de preço entre compra e venda do contrato, pagando comissões principalmente através do spread e de juros de overnight. Comparado com análise de ações, o trading de CFDs de ouro é mais simples, bastando prever a direção do movimento do preço do ouro.

Os rendimentos obtidos através de CFDs de ouro no mercado internacional são considerados rendimentos no exterior, devendo ser declarados no IRS se excederem NT$1 milhão por ano, sendo incluídos na base de cálculo do imposto mínimo.

Diferenças principais entre futuros e CFDs:

• Os futuros têm um tamanho mínimo de contrato fixo, enquanto os CFDs não, com requisitos de margem mais baixos
• Os futuros têm data de vencimento e necessidade de rolagem, os CFDs não
• Os futuros cobram taxas de transação e imposto de futuros, os CFDs não
• Os futuros exigem maior capital inicial do que os CFDs

Os CFDs são indicados para negociações de curto prazo, estratégias de swing trading e operações com pequenos montantes, com vantagens como baixo limite de entrada, negociação bidirecional, 24 horas por dia, e processo de abertura de conta simples. As desvantagens incluem risco elevado de alavancagem e necessidade de alguma experiência em trading.

Plataformas internacionais reconhecidas oferecem serviços de CFDs de ouro, devendo-se verificar se o corretor é regulado por instituições financeiras de renome internacional, para evitar riscos de plataformas fraudulentas.

A melhor estratégia de investimento em ouro

A prioridade ao investir em ouro é definir claramente os objetivos de investimento. Para preservação de valor e proteção contra inflação, recomenda-se adquirir ouro físico ou certificados de ouro, adotando uma estratégia de manutenção a longo prazo, focando na entrada em bons momentos.

Se o objetivo for lucrar com a diferença de preço e aceitar os riscos de mercado, deve-se optar por negociações de curto prazo e swing trading, analisando as tendências do preço do ouro para obter lucros. Os futuros de ouro e CFDs podem acompanhar o preço internacional do ouro, bastando compreender as tendências de preço para lucrar com posições longas ou curtas.

Sugestões específicas:

Investidores de preservação de valor: adequados para barras de ouro físicas, certificados de ouro ou ETFs de ouro, com baixa frequência de negociação e foco em ganhos de longo prazo.

Negociantes de curto prazo: indicados para futuros de ouro ou CFDs de ouro, requerendo habilidades de gestão de risco e análise técnica, aproveitando ao máximo a alavancagem e o funcionamento 24 horas.

Investidores equilibrados: podem manter ETFs de ouro como núcleo da carteira, complementando com uma pequena parte em futuros ou CFDs para estratégias de swing, diversificando riscos.

Por que o ouro vale a pena investir

O ouro é altamente valorizado por várias razões:

Propriedade de preservação de valor: é um bem de valor histórico, capaz de proteger o poder de compra mesmo em períodos de inflação.

Liquidez global: possui um mercado de investimento global, com grande volume de transações e história longa, refletindo rapidamente eventos importantes.

Refúgio seguro: em tempos de turbulência, o ouro é considerado um ativo de “porto seguro”, sendo frequentemente considerado pelos investidores institucionais como “dinheiro inteligente” para diversificação.

Hedge contra riscos sistêmicos: sempre que há aumento da inflação, turbulência de mercado, conflitos geopolíticos ou ameaças de guerra, o preço do ouro tende a subir significativamente.

Dados históricos confirmam essa tendência. Após o início da guerra Rússia-Ucrânia em fevereiro de 2022, o preço do ouro continuou a subir até 2069 dólares. Recentemente, o preço internacional do ouro ultrapassou novamente 3700 dólares, refletindo a incerteza atual nos ativos de risco globais.

Devido à sua grande capacidade de mercado e rápida reação, o ouro tornou-se uma ferramenta para arbitragem de curto prazo e uma componente essencial na diversificação de carteiras de proteção. Seja para preservação de valor a longo prazo ou para negociações de curto prazo, o ouro oferece múltiplas oportunidades de investimento.