Quer investir em ações americanas em Taiwan? Uma conta de sub-representação é a escolha mais prática, mas você deve calcular claramente esses custos

Cada vez mais investidores querem comprar ações americanas através de sub-brokers, mas sentem-se estranhos a este canal de investimento. Afinal, o que é um sub-broker? Por que os taiwaneses escolhem esta opção para investir em ações no estrangeiro? Este artigo irá analisar profundamente a lógica de funcionamento do sub-broker, custos ocultos e práticas de abertura de conta, ajudando-o a tomar decisões de investimento mais informadas.

A essência do sub-broker: corretoras nacionais que fazem pedidos ao exterior

O chamado sub-broker, cujo nome completo é “serviço de compra e venda de valores mobiliários estrangeiros por mandato”, refere-se a abrir uma conta numa corretora nacional com licença para atuar como agente de valores no exterior, que por sua vez faz pedidos a corretoras parceiras no exterior, realizando transações no mercado internacional.

A razão do termo “sub” é que o pedido passa por uma segunda etapa de encaminhamento: primeiro, o investidor faz o pedido à corretora nacional, depois esta encaminha à corretora no exterior. Esta estrutura de dupla intermediação determina todas as características do sub-broker — alta conveniência, mas custos relativamente elevados.

Através de uma conta de sub-broker, pode-se investir em bolsas de valores nos EUA, Japão, Hong Kong, China e outros locais, comprando ações, ETFs, títulos estrangeiros e outros ativos. Entre eles, a compra de ETFs de ações americanas via sub-broker tornou-se a forma mais comum para investidores taiwaneses acessarem o mercado estrangeiro.

Equilíbrio entre conveniência e custos: sub-broker vs corretora no exterior

Quem deve usar: iniciantes na área de investimentos no exterior podem optar pelo sub-broker, que é mais simples e seguro; porém, para negociações frequentes ou grandes volumes, as vantagens de custos de uma corretora no exterior tornam-se mais evidentes.

Como funciona o sub-broker? Entenda o processo em 4 passos

Passo 1: O investidor faz o pedido — envia uma ordem de compra ou venda de ações no exterior pelo app ou plataforma da corretora nacional.

Passo 2: A corretora encaminha — a corretora nacional repassa o pedido à corretora parceira registrada na bolsa estrangeira.

Passo 3: Transação no exterior — a corretora no exterior realiza a operação no mercado internacional, e informa o resultado de volta à corretora nacional.

Passo 4: Conta é atualizada — a corretora nacional atualiza o saldo de ações e dinheiro na sua conta, mantendo as ações em nome do investidor, mas sob custódia do corretor.

Importante notar que, embora você veja a “posse” das ações, na verdade elas estão em nome do corretor, e você possui os direitos sobre os dividendos e benefícios. Este modelo de custódia por procuração é comum e protegido por regulamentações internacionais.

Custos do sub-broker: taxas, impostos e câmbio — uma análise completa

Composição das taxas do sub-broker

Taxa de corretagem: a cobrança do corretor nacional varia de aproximadamente 0,1% a 1% do valor da transação, com um mínimo de 25-50 dólares. Algumas corretoras, como a Cathay Securities, já eliminaram o mínimo, oferecendo maior flexibilidade.

Taxas de transação: a SEC( dos EUA cobra 0,00278% sobre as vendas de ações; as taxas de transação de bolsas variam de 0,00015% a 0,0027% para compra e venda; a TAF) (Taxa de Atividade de Negociação) é cobrada em vendas a 0,000119 dólares por ação, com limite de 5,95 dólares.

( Custos fiscais ocultos

O imposto de renda sobre dividendos de 30% pode ser recuperado via reembolso, mas o processo é complexo. Renda de investimentos no exterior só é tributada se atender a certos critérios: se o valor total de renda exceder 6,7 milhões de TWD, ou se o imposto devido superar o imposto de renda padrão, então há tributação, calculada como )renda básica – 6,7 milhões de TWD### multiplicado por 20%.

Vale notar que ações na China continental são consideradas investimentos domésticos, enquanto ações de Hong Kong são considerados investimentos no exterior, com tratamentos fiscais diferentes.

( Custos adicionais

Custos de transferências internacionais no mesmo dia variam conforme o banco. Taishin Bank isento, outros bancos devem verificar. Os depósitos na conta geralmente são maiores que o valor efetivo da transação, considerando a variação cambial, e o valor excedente é devolvido após a liquidação.

Sete regras essenciais antes de negociar

1. Ordem limitada é a principal — o sub-broker aceita apenas ordens com preço pré-definido, não permitindo ordens de mercado instantâneas.
2. Depósito suficiente é obrigatório — saldo insuficiente impede a execução da ordem.
3. Variação cambial pode afetar o preço — o corretor usa taxa fixa de câmbio na liquidação, assumindo o risco de variação cambial.
4. T+1 para débito, T+3 para crédito — após compra, o débito ocorre no dia seguinte; após venda, o valor fica disponível para saque no terceiro dia útil.
5. Permite day trade — a maioria dos corretores permite compra e venda no mesmo dia, mas proíbe financiamento de margem.
6. Horários de negociação limitados — o horário de negociação das ações nos EUA, considerando o horário de verão em Taiwan, é das 21h30 às 4h00 do dia seguinte; no horário padrão, das 22h30 às 5h00.
7. Feriados bancários podem afetar — o serviço de sub-broker não fecha, mas a operação do departamento de câmbio do banco pode atrasar processos.

Guia completo para abrir uma conta de sub-broker

Se decidir abrir uma conta de sub-broker, precisará de uma conta de sub-broker em corretora nacional e uma conta em moeda estrangeira. A abertura pode ser feita presencialmente ou online.

Requisitos para abrir: maior de 18 anos, residente em Taiwan, pessoa física.

) Primeira etapa: documentos necessários

✓ Documentos de identificação dupla: carteira de identidade original + passaporte ou cartão de residência, ou outro documento secundário###, como cartão de saúde ou carteira de motorista(
✓ Carimbo: assinatura na assinatura presencial ou assinatura digital na assinatura eletrônica✓ Cópia do extrato bancário: comprova capacidade financeira

) Segunda etapa: assinatura de contrato e configurações

Dirija-se a qualquer filial da corretora nacional ou faça inscrição pelo site oficial, assinando o acordo de sub-broker. Durante o processo, informe o código da corretora e escolha a moeda de liquidação###TWD ou dólar americano(. Após a abertura, transfira fundos para a conta de liquidação e comece a negociar. Os fundos e ações ficam sob custódia da corretora.

Comparação de taxas de corretoras de sub-broker em Taiwan (ordens eletrônicas de ações americanas)

Observação de taxas: as taxas entre corretoras variam pouco, e geralmente podem ser negociadas. Em comparação com corretoras no exterior, o custo do sub-broker ainda é mais alto, não sendo indicado para negociações de alta frequência. A Cathay Securities, após reformulação, eliminou o mínimo, oferecendo maior vantagem.

A estrutura de custos é composta principalmente por duas partes: taxas cobradas pela corretora nacional e custos das bolsas e corretoras no exterior. Comprar ações nos EUA é mais barato, mas para ações na China continental ou Hong Kong, os custos podem chegar a 1% ou 2%.

Outras formas de investir em ações americanas

) Canal 1: compra direta via corretoras no exterior

Por exemplo, corretoras nos EUA### como a FirstTrade( permitem comprar ações, opções e futuros, com comissão zero para ações, sendo os custos apenas as taxas da bolsa, que podem ser negligenciáveis. A desvantagem é o maior requisito de abertura de conta e interface em inglês.

) Canal 2: negociação de CFD de ações americanas

CFD### (Contratos por Diferença) de ações americanas permitem alavancagem, podendo abrir posições longas ou curtas, com taxas muito baixas( 0,01-0,015%), sem comissão, apenas pagando a diferença de preço e juros overnight. Ideal para investidores que negociam com alta frequência ou usam alavancagem.

Sugestões finais

O sub-broker é mais indicado para investidores com baixa frequência de negociações, objetivos simples e disposição para manter posições a longo prazo. Oferece conveniência e segurança, mas os custos mais altos são uma realidade difícil de evitar. Para reduzir custos e evitar barreiras elevadas, os CFDs de ações americanas oferecem uma alternativa intermediária. A decisão final deve considerar a frequência de negociação, o volume de capital, a tolerância ao risco e o custo de aprendizado.

Termos adicionais

ETF( Exchange-Traded Fund (Fundo de Índice Negociado em Bolsa): fundo de investimento que replica um índice, agrupando várias ações em um único fundo. Por exemplo, um ETF de tecnologia emitido por uma corretora, que seleciona cinco grandes empresas de tecnologia com peso definido, ajustado periodicamente para acompanhar o setor.

Mão: unidade de medida de negociação. Em Hong Kong, o número de ações por mão varia de algumas centenas a dezenas de milhares), na China continental é fixo em 100 ações. Nos EUA, é por ação individual.

Dinheiro em trânsito: valor de ações vendidas no mesmo dia, mas ainda não liquidadas. Pode ser usado para novas compras na mesma bolsa e moeda, mas o saque só é possível após a liquidação efetiva.