Correntes ocultas no mercado de ações: depreciação do iene e impacto combinado do tríduo de opções, este dia poderá apresentar uma volatilidade acentuada

Hoje, os mercados financeiros podem ser considerados um “outono turbulento”, com correntes subterrâneas por trás de um mercado aparentemente tranquilo. As decisões de aumento de juros do Banco do Japão, a inesperada fraqueza do yen, e a próxima expiração de opções do “três dias de bruxas” nos mercados americanos, entre outros fatores, estão entrelaçados, apresentando um desafio aos participantes do mercado.

Banco do Japão aumenta juros e envia sinal “dovish”, o yen despenca

O Banco do Japão anunciou conforme esperado um aumento de 25 pontos base na taxa de juros, elevando-a para 0,75%, o nível mais alto desde 1995. Por princípio, isso deveria beneficiar o yen, mas a realidade foi exatamente o oposto. O governador Ueda na coletiva de imprensa não forneceu orientações claras para futuros aumentos, e essa postura “dovish” decepcionou o mercado.

O resultado foi evidente — a cotação USD/JPY subiu 1,05%, rompendo a barreira de 157 e fechando em 157,09. A depreciação inesperada do yen impactou diretamente as ações japonesas sensíveis às taxas de câmbio e os ativos de risco globais. Isso soou um alarme para investidores globais: a política do banco central não depende apenas de dados, mas a quebra das expectativas de mercado muitas vezes tem impacto maior.

Opções nos EUA expiram em massa, US$ 7,1 trilhões em valor de face aguardam liberação

Hoje há outro “bomba-relógio” — a chegada do dia de bruxas. Segundo dados do Goldman Sachs, mais de US$ 7,1 trilhões em valor de face de contratos de opções expirarão hoje, atingindo um recorde histórico. Aproximadamente US$ 5 trilhões estão ligados ao índice S&P 500, o que significa que o volume de negociações e a volatilidade do mercado podem se ampliar significativamente.

Analistas estão de olho se o S&P 500 conseguirá manter o suporte em 6800 pontos — uma linha de divisão técnica entre alta e baixa, além de representar um ponto crítico de confiança do mercado. Se esse suporte for perdido, uma reação em cadeia pode ser desencadeada.

Disparidade entre ações, resiliência das techs ainda perceptível

Apesar do ambiente geral de certa incerteza, o desempenho das ações nos EUA mostrou uma certa dispersão. Os futuros do Dow subiram 0,14%, os do S&P 500 avançaram 0,33%, e o Nasdaq 100 subiu 0,43%. Pelas variações dos futuros, as ações de tecnologia demonstram maior resiliência.

No caso de ações específicas, Nvidia (NVDA) subiu 1,36%, Tesla (TSLA) avançou 1,13%. Já a Oracle (ORCL) teve destaque, com alta expressiva de 5,95%, beneficiada pelos avanços nas negociações do TikTok e pelos sinais positivos nas negociações de financiamento com a OpenAI. Isso indica que, embora haja turbulência no humor do mercado, as expectativas para empresas inovadoras de tecnologia permanecem firmes.

Criptomoedas se recuperam contra a tendência, apetite ao risco aumenta no curto prazo

Curiosamente, em um cenário de pressão sobre ativos de risco globais, as criptomoedas apresentaram uma recuperação. O enfraquecimento do yen, sinalizando liquidez mais frouxa, e a reavaliação das políticas monetárias globais impulsionaram o apetite ao risco dos investidores.

Até o momento, o Bitcoin (BTC) subiu 2,91%, cotado a US$ 87.949. O Ethereum (ETH) teve uma alta maior, de 4,35%, atingindo US$ 2.949. Mas é preciso ficar atento: aproximadamente US$ 230 bilhões em contratos de opções de Bitcoin expirarão na próxima sexta-feira, o que pode intensificar ainda mais a volatilidade do mercado, exigindo preparação antecipada dos investidores.

Disparidades nos metais preciosos se intensificam, fundos trocam de posição silenciosamente

O desempenho do mercado de metais preciosos mostra uma outra cena. Apesar de o ouro estar em níveis históricos elevados, hoje ele oscilou levemente para baixo. Ao mesmo tempo, a platina subiu pelo sétimo dia consecutivo, cotada a US$ 1.962 por onça, com alta de 0,66%. O paládio também avançou.

Isso reflete uma mudança no fluxo de fundos: alguns investidores estão realizando lucros em ouro, que está altamente valorizado, e migrando para a platina e o paládio, que estão relativamente subvalorizados e apresentam maior elasticidade de volatilidade. Essa “fuga de capitais” indica que o mercado está passando por uma reestruturação de alocação de ativos.

De modo geral, a pressão sobre as ações americanas hoje vem de três frentes principais: a depreciação do yen, que altera a liquidez global; a expiração de opções do “dia de bruxas”; e a reprecificação das políticas do banco central. Diante de múltiplos choques assim, o suporte próximo ao índice S&P 500 torna-se especialmente importante. O mais recomendado aos investidores agora é paciência e uma gestão de risco cautelosa.