O preço do Bitcoin caiu abaixo de 90.000 dólares, atingindo uma nova baixa recente em yuan chinês. Quando o mercado poderá aliviar a pressão de venda?

Na quinta-feira, durante o horário de mercado na Ásia, o Bitcoin entrou numa fase de contínua correção. De acordo com os dados mais recentes, o BTC está atualmente a negociar perto de 87.420 dólares, aproximadamente 63 mil yuans, tendo caído mais de 7% em relação ao pico recente de 94.500 dólares. O Ethereum também caiu para a faixa de 2.940 dólares, com uma queda relativamente moderada, mas as principais moedas como Ripple e Solana também registaram correções, com quedas entre 1% e 1,5%.

Federal Reserve atua dentro do previsto, mas reação do mercado é morna

O Federal Reserve dos EUA anunciou na quarta-feira uma redução de 25 pontos base na taxa de juros de referência e iniciou um plano de compra de títulos do Tesouro de curto prazo. No entanto, esta decisão não contou com consenso total do FOMC — dois membros defendiam manter as taxas inalteradas, enquanto outro preferia uma redução mais agressiva. Essa divergência reflete preocupações reais dos formuladores de política sobre as perspectivas econômicas.

Na declaração pós-reunião, o Fed adotou uma linguagem cautelosa, sem prometer novas reduções de juros no próximo ano, afirmando que continuará a “observar de perto os dados econômicos mais recentes e os riscos associados”. Os prognósticos indicam que poderão ocorrer duas reduções em 2025, mas alguns membros até estimam até seis cortes ao longo do ano, demonstrando a incerteza quanto à direção da política.

Mais importante ainda, o relatório do CPI de novembro dos EUA foi adiado para 18 de dezembro devido à suspensão temporária do governo, e a decisão de taxa de juros foi tomada na ausência de dados econômicos essenciais. Os dados do emprego do ADP mostraram que as empresas cortaram 32.000 empregos no mês passado, especialmente na manufatura. O Fed encontra-se numa encruzilhada: uma redução rápida demais pode agravar a pressão inflacionária provocada por tarifas, enquanto uma redução lenta demais pode deteriorar o mercado de trabalho.

Desacoplamento do mercado é evidente, pressão de venda estrutural limita recuperação

Apesar de Wall Street ter subido na quinta-feira acompanhando a política do Fed, o mercado de criptomoedas mostrou-se lento. “Este é um claro caso de desconexão de mercado”, afirmou o chefe de negociações de derivativos, acrescentando que os traders de criptomoedas estão muito menos entusiasmados com cortes de juros do que os mercados tradicionais.

Mais preocupante ainda, o preço do Bitcoin não conseguiu se manter acima de 94.000 dólares. A Strategy Inc. comprou em grande volume entre 1 e 7 de dezembro, adquirindo 10.624 BTC, investindo cerca de 962,7 milhões de dólares — a maior compra desde julho. Mesmo assim, essa ação não conseguiu impedir a continuação da queda do Bitcoin, indicando que a pressão de venda estrutural está consumindo a demanda de compra.

Segundo analistas, o próximo suporte do Bitcoin está em torno de 88.500 dólares, enquanto 85.000 dólares representam uma “linha de fundo crucial”. Se esse nível for rompido, o risco de uma queda acelerada no curto prazo aumenta significativamente.

Dados on-chain indicam sinais positivos, pressão de venda pode estar perto de esgotar-se

Nos dados on-chain, o fluxo de Bitcoin para exchanges caiu significativamente desde o pico de novembro, e o número de endereços de baleia depositando na exchange também diminuiu. Essa tendência geralmente indica uma redução na pressão de venda do mercado.

Dados mostram que, quando o Bitcoin caiu pela primeira vez abaixo de 100 mil dólares, as perdas não realizadas dos grandes detentores ultrapassaram 600 milhões de dólares, e posteriormente as perdas acumuladas atingiram cerca de 3,2 bilhões de dólares. Desde meados de novembro, traders de curto prazo têm vendido em perdas, uma atitude de rendição que, historicamente, costuma sinalizar o esgotamento da pressão de venda.

Apesar de múltiplos fatores macroeconômicos desfavoráveis, o Bitcoin mantém-se em torno de 92.000 dólares, com estabilidade relativa. Contudo, essa estabilidade não é sustentada por uma confiança de mercado firme. As entradas em ETFs melhoraram moderadamente, e as posições em derivativos continuam cautelosas, indicando que o mercado ainda está em fase de observação e espera.

Próximo presidente do Fed pode reescrever a direção da política

A escolha do próximo presidente do Fed tornou-se uma variável importante. O governo Trump está selecionando seu sucessor, com o chefe do Conselho Econômico Nacional, Jared Bernstein, sendo amplamente considerado um favorito. Trump afirmou que “a disposição de cortar juros imediatamente” será um critério-chave na seleção, enquanto o atual presidente, Powell, terá seu mandato encerrado em maio do próximo ano.

Vale destacar que Jared Bernstein liderou um relatório de 168 páginas sobre regulamentação de ativos digitais, sendo visto pelo mercado como um formulador de políticas pró-criptomoedas. Plataformas de previsão indicam que há uma probabilidade de 73% de Bernstein ser nomeado para substituir Powell até março de 2025. Se essa mudança ocorrer, o ecossistema de políticas de criptomoedas pode passar por uma grande reformulação.

Trump, em discurso econômico na Pensilvânia, voltou a criticar Powell como um “presidente do Fed ruim” e sugeriu possíveis ajustes em outros membros do Fed. Essa pressão política pode aumentar a flexibilidade da política do Fed no futuro.

Análise técnica: níveis-chave de suporte e resistência

Nos gráficos técnicos, o preço do Bitcoin não conseguiu romper a resistência entre 94.000 e 94.500 dólares, iniciando uma correção descendente. O preço quebrou o nível de 87.777 dólares, que era a zona de reversão de Fibonacci de 50% de 94.583 dólares, além de romper a linha de tendência de alta de 91.600 dólares no gráfico de uma hora.

Atualmente, o BTC está negociando abaixo de 87.400 dólares, abaixo da média móvel simples de 100 horas, aproximando-se do suporte em 89.500 dólares e do nível de retração de Fibonacci de 76,4%.

Direção de alta: Se o volume de compra recomeçar, as resistências próximas são 91.200 dólares, 91.500 dólares e 92.000 dólares. Uma quebra efetiva de 92.000 dólares pode levar o preço a testar 92.850 dólares e, posteriormente, 93.500 dólares. As principais resistências permanecem entre 94.000 e 94.500 dólares.

Direção de baixa: Se não conseguir romper a resistência de 92.000 dólares, uma nova queda pode ser iniciada. Os suportes críticos estão em 89.500 dólares, 88.800 dólares e 87.750 dólares. Uma quebra abaixo desses níveis pode levar a uma retração até 86.500 dólares no curto prazo. A última linha de defesa é 85.000 dólares; se for rompida, o risco de queda acelerada aumenta consideravelmente.

Indicadores técnicos: O MACD de uma hora está acelerando para a zona de venda, e o RSI caiu abaixo de 50, indicando que a pressão de venda de curto prazo ainda persiste.

Banco do Japão torna-se o próximo foco do mercado

O próximo fator de atenção está em Tóquio. O mercado espera que o Banco do Japão aumente a taxa de juros em 25 pontos base na reunião de 19 de dezembro. Os rendimentos dos títulos do governo japonês estão se aproximando de máximos de décadas, e os formuladores de política expressaram preocupação com a rápida alta dos rendimentos.

A decisão do BoJ pode reconfigurar as preferências globais de risco, influenciando o rumo dos ativos digitais. Embora o mercado esteja relativamente estável agora, o cenário futuro depende do desfecho desse evento importante.

Avaliação geral: Apesar do Bitcoin atingir novas mínimas em yuan, o que é preocupante, os sinais de esgotamento da pressão de venda refletidos nos dados on-chain, combinados com a mudança na política do Fed e as expectativas de mudanças na liderança, deixam espaço para uma possível recuperação. A questão crucial é se o preço conseguirá manter o suporte em 85.000 dólares — isso não é apenas uma questão técnica, mas um divisor de águas na psicologia do mercado.