Oscilações do ouro hoje: entre realização de lucros e esperanças de redução de juros

Ouro desce dos seus máximos com a reabertura do governo dos EUA

Os preços do ouro tiveram uma clara volatilidade hoje, sexta-feira, 14 de novembro, ao recuar do pico de 4.244,94 dólares por onça nas últimas três semanas. O principal impulsionador desta queda foi a reabertura do governo dos EUA após o mais longo encerramento na história, desencadeando uma onda de vendas generalizada nos mercados financeiros. Os investidores responderam mudando suas estratégias de compra para realização de lucros, especialmente após o aumento notável que o metal amarelo experimentou nos dias anteriores.

Apesar desta queda, o ouro ainda mantém ganhos semanais fortes de cerca de 5,4%, refletindo a contínua procura por refúgio seguro num ambiente económico instável. Os preços atualmente oscilam entre 4.171 e 4.201 dólares por onça, faixas que refletem um equilíbrio entre forças de alta e de baixa.

Dados económicos ausentes aumentam o mistério

Um dos principais efeitos do longo período de encerramento governamental é a perda de indicadores económicos vitais, especialmente aqueles relacionados ao mercado de trabalho dos EUA. As expectativas de fraqueza no mercado de trabalho foram um dos principais motivos para as altas no ouro, mas a interrupção no fluxo de dados oficiais criou uma incerteza que levou os operadores a adotarem uma postura mais cautelosa.

Este mistério torna mais difícil a leitura da situação económica pelo Federal Reserve, refletindo-se diretamente nas expectativas de uma possível redução das taxas de juro em dezembro.

Redução nas probabilidades de corte pressiona o ouro

Houve desenvolvimentos negativos na frente das expectativas monetárias. A probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas em dezembro caiu de 64% para 51%, de acordo com as ferramentas de monitoramento. Esta redução seguiu declarações mais duras de vários membros do Fed, além de avisos do presidente Jerome Powell sobre a ausência de garantias de cortes adicionais neste ano.

Isto afeta diretamente o ouro, pois ativos sem rendimento, como o metal amarelo, beneficiam-se de um ambiente de taxas de juro baixas. A subida nas expectativas de juros diminui, relativamente, a atratividade do ouro.

O dólar enfraquece, apoiando o ouro

Por outro lado, o índice do dólar DXY continuou a cair pelo segundo dia consecutivo. A fraqueza do dólar torna o ouro mais atraente para investidores que possuem outras moedas, pois seu preço em moedas locais diminui.

Esta fraqueza do dólar compensa parcialmente o impacto do aumento nas expectativas de juros, mantendo o ouro numa zona de equilíbrio muito sensível.

Rendimentos dos títulos elevam o custo de oportunidade

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA aumentaram durante a sessão, elevando o custo de manter ouro, que não oferece rendimento direto. Quanto maiores os rendimentos dos títulos, maior o custo de oportunidade de escolher ouro em vez de outros investimentos que geram retorno.

Este fator também contribuiu para a limitação dos ganhos nas primeiras horas de negociação de hoje.

Análise dos níveis técnicos: para onde vai o ouro?

Do ponto de vista técnico, o ouro move-se próximo de uma zona de resistência sensível entre 4.188 e 4.200 dólares. Uma quebra decisiva desta zona pode abrir caminho para uma tendência de alta adicional até 4.270 dólares, seguido de um teste à máxima histórica de 4.381 dólares.

No lado do suporte, o nível de 4.171 dólares constitui a primeira linha de defesa real. Uma quebra deste nível pode levar os preços de volta a 4.046 dólares, que é o nível fundamental para a tendência de alta semanal. Em uma correção mais profunda, o nível de 3.928 dólares atua como outro suporte principal.

O índice de força relativa RSI está atualmente entre 60 e 67 pontos, indicando um momentum positivo sem sobrecompra, deixando espaço para mais altas.

Prata lidera os metais preciosos

Enquanto o ouro enfrenta uma correção temporária, a prata apresentou um desempenho relativamente mais forte, subindo 1,3% para 53 dólares por onça. A prata está a caminho de alcançar a melhor semana desde setembro de 2024, com um aumento total de 9,7% desde o início da semana.

A platina também subiu 1%, para 1.596,10 dólares por onça, enquanto o paládio teve um ganho maior de 1,4%, atingindo 1.446,31 dólares por onça. Estes movimentos refletem a contínua procura por metais preciosos como refúgios seguros.

O que esperar para o final da semana?

O ouro entra numa zona decisiva com o fim das negociações semanais a aproximar-se. Normalmente, os traders tendem a reduzir posições às sextas-feiras, o que pode aumentar as possibilidades de oscilações adicionais ou de realização de lucros perto dos níveis de resistência.

O cenário de alta permanece como principal hipótese, desde que o ouro mantenha o nível de 4.171 dólares. Uma quebra na zona de 4.200 dólares será a condição essencial para retomar a onda de alta rumo a objetivos superiores.

Por outro lado, um fecho abaixo de 4.171 dólares pode reintroduzir a pressão de venda e atrasar a trajetória do ouro rumo a novos máximos históricos. Na próxima semana, dados económicos importantes podem lançar luz sobre a direção da política monetária dos EUA, sendo um fator-chave para o movimento dos preços do ouro.