Quais são as ações de conceito de máquinas-ferramenta e robótica em 2025 que mais valem a pena investir? Análise aprofundada

Transição na Indústria e Oportunidades de Investimento

A indústria de robótica está a viver uma oportunidade de desenvolvimento histórica. Com o avanço vertiginoso da inteligência artificial, os principais setores globais, desde a fabricação de hardware até à integração de sistemas, estão a acelerar a sua presença no setor de robótica. Para os investidores, as ações de conceitos de máquinas-ferramenta e robótica estão a tornar-se numa janela importante para participar no progresso tecnológico futuro.

No entanto, este tipo de ações de crescimento não está isento de riscos. A velocidade de iteração tecnológica, as mudanças no ambiente político, o impacto no mercado de trabalho, entre outros fatores, exigem uma avaliação cuidadosa por parte dos investidores. Assim, compreender profundamente a estrutura da indústria e selecionar ativos de alta qualidade torna-se ainda mais importante.

Visão Geral da Cadeia de Valor da Indústria de Robótica: Desde componentes até à integração de sistemas

As ações relacionadas com conceitos de robótica referem-se às empresas cotadas que se dedicam ao desenvolvimento, fabricação e promoção de aplicações de robótica. Nos últimos anos, o campo de aplicação da robótica expandiu-se do fabrico industrial tradicional para áreas como saúde, logística, defesa, entre outras, tornando-se cada vez mais especializada.

Os principais segmentos da cadeia de valor incluem quatro grandes áreas:

Camada de componentes essenciais: motores de servo, drivers, motores lineares e sistemas de transmissão. Estes são o “coração” do robô, determinando a precisão de movimento e estabilidade.

Camada de integração de sistemas: montagem do corpo do robô e planeamento de linhas de produção, integrando diversos componentes numa solução completa.

Camada de controlo e software: controladores de robôs, desenvolvimento de software de inteligência artificial, soluções de computação de borda, etc.

Camada de aplicações de serviço: robôs industriais, robôs colaborativos, robôs móveis autónomos, entre outros.

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Delta Electronics (2308.TW) — Líder absoluto em automação industrial

A Delta Electronics entrou na área de automação em 1995 e, após 30 anos de dedicação, tornou-se numa das principais empresas globais de automação industrial. A empresa possui 20 fábricas e milhares de linhas de produção em todo o mundo, com uma fábrica inteligente que serve como plataforma de P&D e testes.

Nos últimos resultados, a Delta Electronics demonstrou um forte impulso de crescimento. No terceiro trimestre, o lucro líquido após impostos ultrapassou os 18,6 mil milhões de NTD, um aumento de 50% em relação ao mesmo período do ano passado, com um lucro por ação superior a 7 NTD, atingindo um recorde trimestral. Nos três primeiros trimestres, o lucro líquido acumulado atingiu 42,7 mil milhões de NTD, com um lucro por ação superior a 16 NTD. No quarto trimestre, as receitas de outubro voltaram a bater recorde, ultrapassando os 57,3 mil milhões de NTD, com um crescimento anual de quase 50%.

Qual é o motor por trás destes resultados impressionantes? Principalmente, a onda global de centros de dados de IA e a transição energética. Com a continuação do aquecimento destas duas tendências, a Delta Electronics está a acelerar a sua transformação, planeando lançar, na segunda metade de 2025, novos produtos como fontes de alimentação para servidores de IA e sistemas de refrigeração líquida, consolidando ainda mais a sua liderança no mercado de tecnologia de ponta.

É importante notar que, nos últimos 5 anos, a Delta Electronics tem vindo a aumentar continuamente a escala do fluxo de caixa de investimento, refletindo uma forte ênfase na inovação e P&D.

Chroma (2360.TW) — Campeã invisível em equipamentos de teste

Embora não produza componentes de robótica diretamente, a Chroma Electronics é uma peça indispensável na cadeia de valor da robótica. Como líder mundial em equipamentos de teste de precisão, a empresa possui mais de 30 anos de experiência em medição e integração de sistemas.

Na área de robótica, os sistemas de teste da Chroma são amplamente utilizados em linhas de produtos como robôs industriais, robôs colaborativos e robôs móveis autónomos. A plataforma de teste inteligente de alta precisão que a empresa continua a desenvolver ajuda os fabricantes a melhorar a taxa de sucesso dos produtos e a estabilidade operacional a longo prazo.

O desempenho financeiro também é notável. Nos três primeiros trimestres de 2025, o lucro por ação da Chroma mais que dobrou, com uma margem bruta próxima de 60%. No terceiro trimestre, o lucro líquido após impostos atingiu 5,066 mil milhões de NTD, um crescimento de 1,59 vezes em relação ao trimestre anterior, com um lucro por ação de 11,99 NTD. Nos três primeiros trimestres, o lucro líquido acumulado foi de 9,142 mil milhões de NTD, com um lucro por ação de 21,67 NTD, já superando o nível de todo o ano passado.

Em termos de negócios, as receitas de equipamentos de medição e teste automatizado no terceiro trimestre foram de 3,011 mil milhões de NTD, um aumento de 74% ao ano; as soluções de teste de semicondutores geraram 2,092 mil milhões de NTD, um aumento de 15%. A empresa espera alcançar um crescimento de dois dígitos e um recorde histórico para o ano.

Os motores de crescimento futuros vêm da medição de eletrônica de potência e de equipamentos de teste de semicondutores, áreas essenciais para suportar a fabricação de robôs, equipamentos de automação e hardware de computação de IA.

Tatung (1504.TW) — Veterano na área de acionamento de energia

Fundada em 1966, a Tatung possui mais de meio século de experiência em energia industrial e automação. A sua vantagem principal reside na acumulação de tecnologia de motores e acionamentos ao longo do tempo, com uma compreensão profunda das necessidades de precisão e estabilidade de equipamentos em ambientes de fábrica.

Na área de robótica, a Tatung foca-se em duas direções: uma é a atualização da tecnologia de motores de acionamento, desenvolvendo motores de alta precisão, maior torque e mais eficientes energeticamente; a outra é a “integração inteligente de sistemas”, oferecendo soluções completas desde motores, drivers até controladores.

No negócio específico, a Tatung fornece serviços de braços robóticos, robôs móveis autónomos (AMR) e planeamento de linhas de produção através do seu departamento de automação fabril, já tendo aplicações em logística de armazém, fabricação de semicondutores, entre outros. Além disso, combina sistemas de gestão de energia e plataformas em nuvem para monitorização remota inteligente e otimização do consumo energético de equipamentos robóticos.

Os resultados do terceiro trimestre mostram que a Tatung obteve um lucro líquido de 1,593 mil milhões de NTD, um crescimento de quase 10% em relação ao trimestre anterior, com melhorias na margem bruta e na margem operacional, que atingiram 24,44% e 11,23%, respetivamente. Nos três primeiros trimestres, o lucro líquido foi de 4,189 mil milhões de NTD, com um lucro por ação de 1,98 NTD.

Hechuan Technology (6215.TW) — Especialista em componentes-chave de robótica

A Hechuan Technology tem mais de 40 anos de experiência na indústria de automação, focando-se na pesquisa, desenvolvimento e fabricação de componentes críticos de robôs. Com presença em mercados como 3C, saúde e aeroespacial, a empresa trabalha com clientes como TSMC, UMC, Foxconn, garantindo estabilidade de negócios.

Como uma das principais ações de conceito de robótica, a Hechuan apresentou um desempenho destacado na primeira metade de 2025, com crescimento de mais de 70% na receita em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo 1,09 mil milhões de NTD. Em 2023, iniciou a sua segunda curva de crescimento estratégico, estabelecendo oficialmente um departamento de robótica em 2025, com uma linha de produtos de soluções modulares altamente flexíveis.

Ao integrar tecnologias de robótica internacionais da China, Japão, Alemanha e EUA, a Hechuan construiu uma capacidade completa de soluções. A gestão espera manter um forte impulso de crescimento nos próximos 2-3 anos, prevendo que as receitas anuais e os lucros do negócio principal atinjam crescimento de dois dígitos em 2025.

Shinhan (8234.TW) — Líder em controladores de robôs

A subsidiária Chuangbo da Shinhan acumulou mais de dez anos de experiência em P&D de controladores de robôs, tornando-se uma das poucas empresas no mercado a oferecer controladores de padrão aberto, compatíveis com várias configurações de robôs. A Chuangbo é também a primeira em Taiwan a obter a certificação de segurança funcional de robôs através de uma plataforma modular.

Os produtos da Chuangbo incluem controladores de robôs, plataformas de controlo de segurança, soluções de computação de borda com IA e kits de robôs móveis. Destaca-se o lançamento, em agosto de 2025, do módulo de IA para robôs humanoides, desenvolvido em parceria com a NVIDIA, demonstrando a visão avançada da empresa em áreas emergentes.

Desempenho brilhante das ações de conceito de robótica nos EUA

Para além do mercado de Taiwan, as ações de conceito de robótica nos EUA também merecem atenção. A Nasdaq concentra algumas das maiores e mais tecnologicamente avançadas empresas de robótica do mundo.

Novas estrelas na defesa: Palantir e AeroVironment destacam-se por terem conquistado vários contratos importantes na área de sistemas autónomos, com desempenhos surpreendentes. Desde início do ano, a Palantir subiu mais de 140%, enquanto a AeroVironment aumentou mais de 80%, demonstrando o enorme potencial da tecnologia de robôs de defesa.

Impulsionadores de computação de alto desempenho: A AMD, em 2025, estabeleceu uma matriz completa de tecnologia de robótica, com um aumento superior a 80% desde o início do ano. Os seus chips de computação de alto desempenho tornaram-se uma base fundamental para robôs e operações de IA.

Lógica de seleção de ações de conceito de robótica para investimento

Para os investidores, a seleção de ações de alta qualidade no setor de robótica pode ser feita considerando os seguintes aspetos:

Amplitude e profundidade da procura de mercado: Quanto mais ampla for a aplicação de robôs e maior for a procura de mercado, maior será o potencial de crescimento futuro da empresa. Por exemplo, os robôs cirúrgicos atendem ao envelhecimento populacional em vários países, sustentando a valorização contínua das ações relacionadas. Segundo a TrendForce, até 2027, o valor de mercado global de robôs humanoides poderá ultrapassar 2 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de 154% entre 2024 e 2027. Assim, os investidores devem focar em empresas que desenvolvem produtos de robôs humanoides ou que planeiam entrar na cadeia de valor de robótica humanoide.

Escala e continuidade do investimento em P&D: A velocidade de evolução tecnológica na indústria de robótica é extremamente rápida. Empresas que não mantêm um ritmo de inovação elevado correm risco de serem eliminadas. Portanto, acompanhar as mudanças no fluxo de caixa de investimento (CFI) é crucial. A Delta Electronics é um exemplo típico, tendo aumentado significativamente o seu fluxo de caixa de investimento após 2021, mantendo-o elevado, refletindo a sua ênfase na inovação. Os investidores devem priorizar empresas que tenham mantido um alto nível de CFI nos últimos 5 anos ou que apresentem crescimento contínuo.

Adaptação ao mercado e ambiente político: Com a integração de tecnologia de robótica e IA, o ritmo de desenvolvimento acelera-se. Os investidores devem acompanhar de perto a adaptação ao mercado de cada empresa. Além disso, as políticas governamentais de apoio à indústria de robótica variam bastante entre países, e mudanças na regulamentação podem ter um impacto profundo no desenvolvimento empresarial.

Aviso de riscos e recomendações de investimento

Investir em ações de conceito de robótica é atraente porque este setor representa a direção futura do desenvolvimento tecnológico, com potencial de crescimento enorme. Investidores sortudos podem descobrir ações que valorizam dezenas ou centenas de vezes.

No entanto, o crescimento elevado traz riscos elevados. A velocidade de iteração tecnológica na robótica é extremamente rápida, e a capacidade de inovação e adaptação ao mercado das empresas determina diretamente o retorno do investimento. Além disso, a rápida difusão da tecnologia de robótica pode impactar o mercado de trabalho de vários países, e mudanças regulatórias governamentais podem ocorrer de forma significativa. Os investidores devem manter uma gestão de posições oportuna e flexível.

No cenário atual, a melhor estratégia é selecionar ações de conceitos de ferramentas e robótica com desempenho financeiro sólido, forte investimento em P&D e base de clientes estável, pois são essenciais para ganhos de longo prazo.