Guia de Introdução à Negociação de Futuros: Entenda Como Funciona a Negociação de Futuros do Zero

Quer ganhar dinheiro rápido? Muitas pessoas ouvem falar que os futuros podem permitir lucros pequenos com grandes apostas, e pensam em ficar ricos da noite para o dia. Mas a realidade é que os futuros podem tanto gerar ganhos rápidos quanto causar liquidações instantâneas. Como jogar nos futuros sem perder tudo? Este artigo vai desvendar a verdade sobre os futuros.

O que exatamente são os futuros? Explicado de forma simples em uma frase

Os futuros são, na essência, um contrato de compra e venda para o futuro. Você agora e eu combinamos que, daqui a três meses, eu te venderei 100 quilos de arroz por 100 yuans. Isso é um contrato de futuros.

Mas o funcionamento dos futuros é muito mais complexo. Eles não apenas negociam produtos agrícolas, mas também petróleo, ouro, índices de ações, e até taxas de câmbio e juros. Os mais populares globalmente são os futuros de índices de ações dos EUA, como o S&P 500 e o Nasdaq 100.

O que exatamente está escrito em um contrato de futuros?

Cada contrato de futuros é como um documento legal que especifica:

• O que está sendo negociado (por exemplo, petróleo bruto, ouro ou índice de ações)
• A quantidade de cada operação
• A menor variação de preço permitida
• Quando deve ocorrer a liquidação e entrega
• Se será entrega física ou liquidação em dinheiro

Esses detalhes são pré-estabelecidos pela bolsa, e os investidores não podem negociar esses termos.

Por que os futuros são considerados de alto risco? Revelando a verdade sobre a alavancagem

A característica mais atraente dos futuros é a alavancagem. Com apenas 5-10% de margem, você consegue controlar o valor total do contrato. Parece ótimo? Ainda não comemore.

Por exemplo: suponha que o futuro do S&P 500 esteja a 5000 pontos, e um contrato valha 50 mil yuans. Você só precisa de 5 mil yuans de margem para entrar comprado. Se o índice subir para 5100 pontos, seu contrato de 50 mil passa a valer 51 mil, e você lucra 1 mil yuans — ou seja, com 5 mil yuans de capital, lucrou 1 mil, um retorno de 20%.

Por outro lado, se o índice cair para 4900 pontos, seu contrato valerá 49 mil, e você perderá 1 mil yuans. Nesse momento, sua margem de 5 mil fica reduzida a 4 mil, e há uma forte possibilidade de liquidação forçada. O mais importante: as perdas podem ultrapassar sua margem de garantia. Se a volatilidade for muito grande, você pode acabar devendo dinheiro à corretora. É por isso que iniciantes tendem a ser “fatiados” ao entrarem no mercado de futuros.

Como jogar nos futuros? 8 passos do iniciante à prática

Primeiro passo: ter uma compreensão básica do mercado de futuros

As três principais características dos futuros são: têm data de vencimento, podem ser comprados ou vendidos (long ou short), e exigem apenas margem para operar. Entender esses pontos diferencia os futuros das ações.

Segundo passo: definir se você é mais de longo prazo ou de curto prazo

Isso é fundamental. Se você gosta de manter ações por muito tempo, os futuros podem não ser a melhor ferramenta principal, pois têm vencimento e exigem operações frequentes. Mas se você é um trader de curto prazo ou quer usar futuros para hedge de ações, eles são muito úteis.

Terceiro passo: escolher uma corretora confiável para abrir conta

As bolsas de futuros (como CME Chicago Mercantile Exchange, NYMEX New York Mercantile Exchange, etc.) são os emissores dos contratos. Para investidores de varejo, é necessário abrir conta com uma corretora de futuros. Uma boa corretora deve oferecer: cotações rápidas e precisas, taxas baixas, variedade de produtos e sistema estável e seguro.

Quarto passo: praticar com conta demo

Não comece usando dinheiro de verdade de imediato. A maioria das plataformas oferece contas de simulação, onde você pode testar estratégias com fundos virtuais. Não pule essa etapa, pois a alavancagem dos futuros amplifica todas as decisões, incluindo os erros.

Quinto passo: escolher os contratos de futuros para negociar

Os contratos de futuros podem ser classificados em seis categorias principais: índices (S&P 500, Nasdaq 100), câmbio, juros (futuros de títulos do governo), metais (ouro, prata, cobre), energia (petróleo, gás natural), produtos agrícolas (trigo, milho, soja).

Para iniciantes, recomenda-se começar pelos mais líquidos, como o S&P 500 ou petróleo, pois possuem spreads menores e facilitam o fechamento rápido de posições.

Sexto passo: depositar fundos e entender os requisitos de margem

Cada contrato de futuros exige uma margem diferente. Por exemplo, a margem para futuros do índice de ações da China é diferente da de futuros do Dow Jones dos EUA. Antes de abrir conta, leia cuidadosamente o prospecto do contrato e calcule quanto capital é necessário para entrar.

Sétimo passo: criar sua estratégia de negociação

Este é o passo mais importante do processo. Estratégia não é simplesmente “comprar barato e vender caro”, mas responder a perguntas como:

• Quando devo entrar?
• Quando preciso limitar perdas? Onde colocar o stop?
• Quando realizar lucros? Onde colocar o take profit?
• Quanto posso perder no máximo em uma operação?

Depois de definir essas regras, é fundamental segui-las rigorosamente, sem mudar por impulso devido às oscilações de preço.

Oitavo passo: executar as operações, comprando na baixa e vendendo na alta ou vice-versa

Este é o último passo e também o mais propenso a erros.

Comprar ou vender a descoberto? Como jogar com os dois tipos de futuros

Comprar futuros (long) é apostar na alta. Por exemplo, se você acredita que o Federal Reserve vai liberar liquidez e o mercado de ações vai reagir positivamente, pode comprar futuros do S&P 500 ou Dow Jones. Se o mercado realmente subir, seu contrato valoriza e você lucra ao vender.

De forma semelhante, se você acha que o preço do petróleo vai subir, compra futuros de petróleo. Quando o preço sobe, o contrato valoriza, e ao fechar a posição, você lucra na diferença.

Vender futuros (short) é apostar na queda. Por exemplo, se você acredita que o banco central vai apertar a política monetária e o mercado de ações vai cair, pode vender futuros do S&P 500. Se o mercado realmente cair, seu contrato valoriza (pois você é o vendedor), e ao fechar a posição, você lucra.

Fazer short em futuros é especialmente útil para investidores de varejo. No mercado de ações, fazer short é complicado, exige empréstimo de ações e pagamento de taxas, mas nos futuros, é tão simples quanto uma operação de venda.

Vantagens e desvantagens do mercado de futuros: por que alguns ganham e outros perdem

Vantagens dos futuros:

• A alavancagem permite alta eficiência de capital. Com 5 mil yuans de margem, você controla um contrato de 50 mil, ampliando seu poder de compra em 10 vezes. Isso é especialmente atraente para investidores com capital limitado que buscam altos retornos.
• Permitem posições longas e curtas facilmente, facilitando hedge de risco. Por exemplo, quem possui ações da Apple e teme uma queda pode vender futuros do índice S&P 500 para se proteger.
• O mercado internacional de futuros é altamente líquido, com muitos participantes e spreads mínimos, permitindo entrada e saída a qualquer momento sem preocupação com falta de compradores ou vendedores.

Desvantagens e riscos dos futuros:

• A alavancagem é uma faca de dois gumes. Pode ampliar ganhos, mas também perdas. Sem disciplina rígida de stop, um erro pode levar à liquidação total da conta.
• Os futuros implicam responsabilidade ilimitada. Comprar ações limita a perda ao valor investido, mas nos futuros, como só é necessário depositar margem, o valor do contrato pode ser até 20 vezes maior que a margem. Se o mercado se mover contra você, pode perder tudo e ainda dever dinheiro à corretora.
• Apesar de parecer acessível (baixa margem), os requisitos reais são altos. Os futuros exigem alta especialização e resistência psicológica. A maioria dos participantes são instituições ou traders experientes. Para o varejo, é preciso cautela.
• Os contratos têm especificações fixas, pouca flexibilidade. Volume, vencimento e margem são definidos pela bolsa, embora existam micro e mini contratos, a negociação não é negociável em termos de condições.

Contratos por Diferença (CFD): versão avançada dos futuros, mais adequada para o varejo

Se os futuros forem muito difíceis de manejar, pode-se considerar os CFD (Contratos por Diferença). Eles combinam vantagens de futuros e mercado à vista, e têm ganhado popularidade entre investidores de varejo.

CFD é um contrato entre duas partes que acompanha o preço à vista de um ativo. Os lucros ou perdas são calculados pela diferença de preço, sem entrega física, e sem data de vencimento. Isso significa que você não é forçado a liquidar na data marcada, podendo manter a posição pelo tempo que desejar.

Comparado aos futuros, o CFD oferece várias vantagens:

Mais variedade de ativos. No mercado doméstico, há poucos futuros disponíveis, mas os CFDs cobrem mais de 200 ativos financeiros, incluindo ações, câmbio, criptomoedas, títulos, etc.

Mais flexibilidade de especificações. O volume mínimo de negociação pode variar de 0,01 lote até dezenas de lotes, com alavancagem de 1 a 200 vezes, de forma livre. Nos futuros, as especificações são fixas.

Custos menores. Os requisitos de margem para CFDs são mais acessíveis, com custos de entrada mais baixos. A alavancagem flexível permite ajustar o risco de acordo com sua tolerância.

Como operar com CFDs?

Primeiro, controle bem a alavancagem. Para diferentes ativos, estratégias de alavancagem variam. Câmbio tem menor volatilidade, pode-se usar alta alavancagem; ações e commodities têm maior volatilidade, então é preciso reduzir a alavancagem para evitar liquidação.

Depois, crie um plano de negociação completo. Comprar na baixa ou vender na alta é o básico, mas um plano deve incluir pontos de stop, objetivos de lucro, limite de perda por operação, etc. Defina essas regras antes de começar a negociar e siga-as rigorosamente.

Palavras finais: como jogar nos futuros sem perder dinheiro

No mercado de futuros, quem ganha geralmente não é quem aposta mais ou tem mais coragem, mas quem tem maior disciplina e estabilidade emocional.

O segredo principal de jogar nos futuros é: parar de perder com disciplina. Defina o ponto de stop e execute, mesmo que não goste de fazer isso. A alavancagem pode transformar um erro pequeno em uma perda catastrófica.

Comece com contas demo, com pequenos valores, e nos ativos mais líquidos. Esses três “comece com…” ajudam você a sobreviver mais tempo. Quanto mais tempo durar, maior a chance de ganhar dinheiro.