Procurando as principais tendências de investimento para 2026: Quais são as que merecem atenção?

编译：白话区块链

Isto é simples: as cadeias projetadas, construídas e ajustadas para aplicações irão brilhar intensamente. As melhores cadeias de aplicações do próximo ano serão cuidadosamente montadas com base em primitives e princípios de primeira ordem.

A recente onda de desenvolvedores, utilizadores, instituições e capitais na cadeia é diferente das anteriores: eles possuem uma cultura específica (que podemos entender como: a definição de experiência do utilizador), e valorizam essa cultura mais do que ideais abstratos, como descentralização e resistência à censura. Na prática, às vezes isso coincide com a nossa infraestrutura existente, outras vezes não.

Para aplicações de abstrações criptográficas voltadas para não profissionais, como Blackbird ou Farcaster, aspectos particularmente importantes na experiência do utilizador — decisões de centralização que, mesmo há três anos, eram consideradas heresia, como nós colocados em nodes colocados em colocation, sequenciadores únicos e bancos de dados personalizados — são na verdade bastante razoáveis. O mesmo vale para cadeias de stablecoins e plataformas de negociação que dependem de milissegundos, mínimos de preço (ticks) e preços ótimos, como Hyperliquid* e GTE.

Porém, isso não se aplica a todas as novas aplicações.

Por exemplo, o conforto com a centralização é equilibrado pelo crescimento do interesse de instituições e retalho na privacidade. As necessidades e expectativas de experiência de aplicações criptográficas podem ser bastante diferentes, e suas infraestruturas também devem ser.

Felizmente, montar cadeias que atendam a essas definições específicas de experiência do utilizador desde o início é muito menos complicado do que há dois anos. Hoje, é praticamente como montar um PC personalizado.

Claro, você pode escolher cada drive, ventoinha e cabo. Mas, se você não precisa de um nível tão granular (o que provavelmente é o caso), pode usar serviços como Digital Storm ou Framework, que oferecem uma série de PCs pré-montados e customizáveis para diferentes necessidades. Se estiver entre os dois, pode adicionar seus componentes aos já selecionados, que eles sabem que funcionam bem juntos. Isso oferece maior modularidade, flexibilidade e a capacidade de remover componentes desnecessários, garantindo que o produto final funcione de forma eficiente.

Ao montar e ajustar primitives como mecanismos de consenso, camadas de execução, armazenamento de dados e liquidez, as aplicações criam formas culturalmente distintas, refletindo continuamente diferentes necessidades (que podemos entender como: conceitos de experiência do utilizador), atendendo a seus públicos-alvo únicos e, por fim, preservando valor. Essas formas podem parecer diferentes de ToughBooks, ThinkPads, PCs de mesa ou MacBooks, mas também tendem a convergir e coexistir — nem toda máquina assim tem seu próprio sistema operacional exclusivo. Mais importante, cada componente necessário se torna um “botão” que a aplicação pode ajustar e iterar conforme necessário, sem se preocupar com mudanças destrutivas no protocolo pai.

Dado que a Circle adquiriu a Malachite da Informal Systems, possuir espaço de cadeia personalizado e soberania é claramente uma prioridade mais ampla atualmente. Nos próximos 12 meses, espero ver aplicações e equipes definindo e possuindo seus recursos de cadeia com base em primitives e configurações padrão fornecidas por empresas como Commonware e Delta — algo como o HashiCorp ou Stripe Atlas para blockchain e espaço de cadeia.

No final, isso permitirá que as aplicações tenham controle direto sobre seu fluxo de caixa e, usando suas formas únicas, ofereçam a melhor experiência do utilizador como uma vantagem competitiva duradoura.

O mercado de previsão continuará inovando

Uma das aplicações mais comentadas nesta rodada são os mercados de previsão. Com o volume semanal de negociações em todos os exchanges atingindo recordes de 20 bilhões de dólares, fica claro que essa categoria está dando passos importantes para se tornar um produto de consumo mainstream.

Esse impulso cria um ambiente favorável para projetos adjacentes que pretendem complementar ou substituir líderes atuais como Polymarket e Kalshi. Mas, na agitação, a distinção entre inovação genuína e ruído será fundamental para decidirmos o que vale a pena acompanhar em 2026.

Do ponto de vista da estrutura de mercado, estou especialmente animado com soluções que reduzam spreads e aprofundem o interesse aberto (open interest). Ainda que a criação de mercados exija licenças e seja seletiva, a liquidez nesses mercados de previsão ainda é relativamente escassa para os provedores e participantes. Há uma oportunidade real de melhorar rotas ótimas, modelos de liquidez diferentes e eficiência de garantias por meio de produtos como empréstimos indiretos.

Volume de negociações por categoria também é um fator decisivo na preferência por certos exchanges. Por exemplo, a Kalshi teve mais de 90% do volume de negociações em novembro em mercados esportivos, destacando que alguns exchanges naturalmente têm mais capacidade de competir por liquidez favorável. Em contrapartida, o volume de Polymarket em mercados relacionados a criptomoedas e política é 5 a 10 vezes maior do que o da Kalshi.

Ainda assim, há um longo caminho até que mercados de previsão on-chain atinjam adoção em larga escala. Um bom ponto de referência é o Super Bowl de 2025; apenas essa única aposta gerou US$ 23 bilhões em volume de negociações off-chain, mais de 10 vezes o volume total diário de todos os mercados on-chain atuais.

Reduzir essa disparidade exigirá equipes perspicazes e inspiradas para resolver os principais problemas de previsão de mercado, e estarei atento a esses participantes no próximo ano.

Os agentes curadores irão expandir o DeFi

A camada de curadoria do DeFi está em dois extremos: algoritmos puros (curvas de juros codificadas, regras fixas de reequilíbrio) ou humanos (comitês de risco, gestores ativos). Os agentes curadores representam uma terceira via: IA (LLMs + ferramentas + ciclos), gerenciando curadoria e estratégias de risco em cofres, mercados de empréstimos indiretos e produtos estruturados. Eles não apenas executam regras fixas, mas também raciocinam sobre risco, retorno e estratégias.

Pense no papel de curador no mercado Morpho: alguém precisa definir políticas de garantia, limites de LTV e parâmetros de risco para gerar produtos de rendimento. Hoje, isso é uma limitação humana. Os agentes podem expandir isso. Em breve, veremos agentes curadores competindo de frente com modelos algorítmicos e gestores humanos.

Quando poderemos ver o “Move 37” do DeFi (referência ao movimento surpreendente do AlphaGo contra Lee Sedol no Go)?

Quando converso com gestores de fundos de criptomoedas sobre IA, recebo duas respostas: ou os LLMs irão automatizar todas as mesas de negociação, ou eles são “brinquedos de ilusão” que nunca passarão pelo teste do mercado real. Ambas as visões perdem a mudança de paradigma. Os agentes trarão execução sem emoção, conformidade sistêmica e raciocínio flexível para áreas onde os humanos geram ruído e os algoritmos puros são frágeis. Provavelmente, eles supervisionarão ou formarão componentes de algoritmos de nível inferior, ao invés de substituí-los completamente. LLMs atuarão como arquitetos de camadas de segurança de design, enquanto o código determinístico permanecerá na rota de baixa latência.

Quando o custo de raciocínio profundo cair para alguns centavos, os cofres mais lucrativos não serão os que têm os humanos mais inteligentes, mas os que possuem mais recursos computacionais.

Os vídeos curtos são a nova loja

Vídeos curtos estão rapidamente se tornando a interface padrão para descobrir (e eventualmente comprar) conteúdos favoritos. O TikTok Shop atingiu mais de US$ 20 bilhões em GMV (volume bruto de mercadoria) na primeira metade de 2025, quase dobrando em relação ao ano anterior, e silenciosamente treinando uma audiência global para ver o entretenimento como uma loja.

Em resposta, o Instagram transformou o Reels de uma funcionalidade defensiva em uma máquina de receita. Esse formato oferece mais visibilidade e ocupa uma fatia crescente da receita de publicidade prevista para 2025 pela Meta. O Whatnot já demonstrou que taxas de conversão de vendas em tempo real e personalizadas são incomparáveis ao comércio eletrônico tradicional.

A mensagem principal é simples: quando as pessoas assistem conteúdo em tempo real, tomam decisões mais rápidas. Cada deslize é um ponto de decisão. As plataformas sabem disso, por isso as fronteiras entre recomendações de feed e o fluxo de checkout estão desaparecendo. O feed de informações é o novo ponto de venda, e cada criador é um canal de distribuição.

A IA impulsiona ainda mais essa transformação. Ela reduz custos de produção de vídeos, aumenta a quantidade de conteúdo e facilita testes em tempo real por criadores e marcas. Mais conteúdo significa mais oportunidades de conversão, e as plataformas respondem otimizando cada segundo do vídeo para gerar intenção de compra.

Criptomoedas combinam perfeitamente com essa mudança. Conteúdo mais rápido exige rotas de pagamento mais rápidas e econômicas. À medida que as compras se tornam sem atritos e integradas ao próprio conteúdo, você precisa de um sistema capaz de liquidar micropagamentos, distribuir e dividir receitas programaticamente e rastrear contribuições na cadeia de blocos. As criptomoedas foram feitas para esses processos, e é difícil imaginar uma era de negócios nativos de streaming em grande escala sem elas.

Blockchain impulsionará a nova lei de expansão da IA

Nos últimos anos, o foco da IA esteve na corrida armamentista bilionária entre grandes corporações e startups, enquanto inovadores descentralizados operaram às sombras.

Mas, enquanto a atenção se desloca, algumas equipes nativas de criptografia fizeram avanços significativos na descentralização de treinamento e raciocínio. Essa revolução silenciosa está lentamente saindo do quadro branco para ambientes de teste e produção.

Hoje, equipes como Ritual*, Pluralis, Exo*, Odyn, Ambient, Bagel estão preparadas para o horário nobre. Essa nova geração de competidores promete liberar impactos ortogonais explosivos na trajetória do IA.

Ao treinar modelos em configurações distribuídas globalmente, usando novos métodos de comunicação assíncrona e paralelismo validados em escala de produção, podemos quebrar restrições de escalabilidade.

A combinação de novos mecanismos de consenso e primitives de privacidade torna a inferência verificável e confidencial uma opção bastante realista na caixa de ferramentas de construtores de cadeias.

E uma arquitetura revolucionária de blockchain irá unir contratos inteligentes (smart contracts) verdadeiros a estruturas de computação expressivas, simplificando o uso de criptomoedas como meio de troca para agentes autônomos de IA.

O trabalho fundamental já foi feito.

O desafio agora é escalar essas infraestruturas para ambientes de produção e demonstrar por que a blockchain pode impulsionar inovações de IA que vão além de questões filosóficas, ideológicas ou de arrecadação de fundos quase materializadas.

Ativos do mundo real (RWAs) terão adoção real

Temos ouvido falar de tokenização há anos, mas, com a adoção mainstream de stablecoins, canais de entrada e saída suaves e robustos, e uma regulamentação mais clara globalmente, finalmente estamos vendo uma adoção em larga escala de RWAs. Segundo dados do RWA.xyz*, até o momento da redação, ativos tokenizados emitidos ultrapassam US$ 180 bilhões, contra apenas US$ 37 bilhões há um ano, e espero que essa tendência acelere até 2026.

É importante notar que tokenização e vaults (cofres) representam diferentes modelos de design de RWAs: a tokenização cria uma representação on-chain de ativos off-chain, enquanto os vaults criam uma ponte entre capital on-chain e rendimentos off-chain.

Fico feliz em ver que tokenização e vaults oferecem acesso a uma ampla gama de ativos físicos e financeiros, de commodities como ouro e metais preciosos, a crédito para operações e financiamento de pagamentos, incluindo empréstimos estruturados e equity público, além de moedas globais. E podemos imaginar ainda mais. Quero ver ovos, GPUs, derivativos de energia, acesso instantâneo a salários ganhos, títulos do Brasil, ienes — tudo na cadeia.

É importante esclarecer que não se trata apenas de colocar mais coisas na cadeia. Trata-se de elevar a forma como o mundo distribui capital por meio de blockchains públicas, tornando mercados opacos, lentos e isolados em acessíveis, programáveis e líquidos. Uma vez na cadeia, aproveitamos a componibilidade dos primitives de DeFi que já construímos.

Por fim, muitos desses ativos certamente enfrentarão desafios relacionados à transferibilidade, transparência, liquidez, gestão de risco e distribuição, e infraestruturas que aliviem esses desafios são igualmente importantes e empolgantes!

Uma revolução de produtos impulsionada por agentes está chegando

A próxima geração de redes será menos influenciada por plataformas que olhamos e mais pelos agentes com quem conversamos.

Sabemos que a contribuição de robôs e agentes para toda atividade na rede está crescendo rapidamente. Estimativas aproximadas indicam que, incluindo atividades on-chain e off-chain, eles já representam cerca de 50%. No espaço cripto, cada vez mais, robôs negociam por nós, curam, auxiliam, escaneiam contratos e agem — desde negociar tokens e gerenciar cofres até auditar contratos inteligentes e desenvolver jogos.

Estamos entrando na era de redes programáveis e impulsionadas por agentes. Embora já estejamos nela há algum tempo, 2026 será o ano em que o design de produtos cripto começará a atender mais aos robôs do que aos humanos (de uma forma positiva, libertadora e não distópica).

Como isso se parecerá ainda está em formação, mas pessoalmente quero gastar menos tempo clicando em sites e mais tempo interagindo com uma interface de chat simples, onde gerencio meus robôs na cadeia. Imagine o Telegram, mas o interlocutor é um agente específico para aplicações/tarefas. Eles poderão formular e executar estratégias complexas, buscar na internet informações relevantes para mim e relatar resultados de negociações, riscos, oportunidades e informações selecionadas. Eu darei uma tarefa, e eles irão monitorar oportunidades, filtrar ruído e agir no momento ideal.

A infraestrutura para isso já existe na cadeia. Combinando grafos de dados abertos e programáveis, micropagamentos na cadeia, redes sociais on-chain e rotas de liquidez cross-chain, temos tudo o que precisamos para suportar um ecossistema de agentes dinâmicos. A natureza plug-and-play das criptomoedas significa menos burocracia e obstáculos para os agentes. Em comparação com a infraestrutura Web2, a prontidão da blockchain para isso é incomparável.

E talvez essa seja a coisa mais importante aqui: não se trata apenas de automação, mas de libertar-se das ilhas do Web2, do atrito, da espera. Estamos vendo essa mudança na busca: cerca de 20% das buscas no Google agora geram uma visão geral por IA, e os dados mostram que, ao ver essa visão, a probabilidade de clicar em links tradicionais de resultados de busca diminui drasticamente. Filtrar páginas manualmente está se tornando desnecessário. A rede de agentes programáveis irá expandir isso para os aplicativos que usamos, e acho que isso é uma coisa boa.

Essa era nos permitirá reduzir o “doomscrolling”. Reduzir negociações de pânico. Os fusos horários serão eliminados (não mais “esperar a Ásia acordar”). Interagir com o mundo on-chain será mais fácil e mais expressivo para todos os desenvolvedores e utilizadores.

À medida que mais ativos, sistemas e usuários encontram formas de entrar na cadeia, esse ciclo se comporá.

Mais oportunidades on-chain → mais agentes implantados → mais valor liberado. Repetir.

Mas o que construímos agora, e como, determinará se essa rede impulsionada por agentes será apenas mais uma camada de ruído e automação, ou uma centelha para uma revolução de produtos empoderados e dinâmicos.

Link do artigo: https://www.hellobtc.com/kp/du/12/6162.html

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