Recentemente, aconteceu uma coisa no mundo das criptomoedas: uma figura conhecida apostou 33,08 milhões de dólares em Ethereum, apostando na queda das taxas do Federal Reserve. E o resultado? A redução da taxa realmente ocorreu, mas em 24 horas, 100.000 pessoas foram liquidadas, mais de 200 milhões de dólares em fundos evaporaram-se, e mais de 30 milhões também não escaparam.

No fundo, isso reflete uma das regras mais sangrentas do mercado de criptomoedas — aqui, o que se negocia nunca é o evento em si, mas a expectativa em relação ao evento.

Os investidores de varejo pensam de forma bem direta: redução de taxas pelo banco central → notícia positiva → compra em massa. Mas a estratégia das instituições é completamente diferente: desde a fase de expectativa, já estão posicionadas, esperando os investidores de varejo entrarem para vender. É o clássico comprar na expectativa e vender na realização, sempre assim.

Vamos ver o que aconteceu recentemente: no final de outubro, quando o Bitcoin atingiu perto de 110.000 dólares, o mercado começou a especular loucamente com a expectativa de redução de taxas em dezembro. Quando essa expectativa não se concretizou em novembro, o BTC caiu instantaneamente para 80.000 dólares. Só que, na madrugada de 11 de dezembro, o Federal Reserve anunciou a redução de taxas, os investidores de varejo, empolgados com a notícia, entraram em pânico e começaram a comprar freneticamente a 95.000 dólares. Em 24 horas, o BTC continuou a cair para 89.000, e mais 100.000 investidores foram liquidados na hora.

A diferença está nisso — os investidores de varejo estão lidando com fatos já ocorridos, enquanto as instituições já tinham completado suas posições na fase de expectativa. A diferença de percepção no tempo é o risco fatal.

Mais irônico ainda, o presidente do Federal Reserve deu uma declaração: em 2026, provavelmente, haverá apenas uma redução de taxa. O mercado esperava de 2 a 3 reduções ao longo do ano, e agora essa expectativa foi completamente destruída. A expectativa de liquidez virou pessimismo, e o preço das criptomoedas continuou a ser pressionado.

Os investidores de varejo ficam empolgados ao ouvir sobre redução de taxas, mas as instituições enxergam sinais de que o Fed não vai mais afrouxar por um bom tempo. Quando essa diferença de percepção aparece, o risco é inevitável — os investidores de varejo simplesmente não conseguem escapar quando o perigo chega.

A verdadeira chave ainda está na liquidez global. A movimentação do Banco do Japão tem um impacto maior do que a redução de taxas do Federal Reserve — quando a liquidez global se aperta, o pouco de liquidez do Fed não consegue sustentar o mercado. Se, no futuro, o Banco do Japão realmente aumentar as taxas, o mercado de criptomoedas enfrentará uma nova rodada de impacto.

Portanto, lembre-se disso: quando toda a rede está falando de uma notícia positiva, essa notícia já foi totalmente incorporada ao preço. O momento em que você entra é exatamente quando os outros estão se preparando para vender. A verdadeira oportunidade no mercado de criptomoedas está antes do anúncio, não após sua concretização. Não se apresse em comprar na baixa — o mercado sempre está um passo à frente de você.