De repente, no meio da noite! A Casa Branca raramente fala, e a política do Fed está prestes a mudar?

O círculo explodiu esta noite – o diretor do Comité Económico da Casa Branca falou diretamente, revelando que o Fed poderá cortar as taxas de juro em breve. Sabes, no passado, a Casa Branca basicamente não tocava neste tipo de política monetária, mas desta vez o "spoiler" pessoal de alto nível divulgado, o sinal não era geralmente forte.

Porque é que isto está a acontecer? Para ser franco, a economia dos EUA está sob pressão neste momento.

Duas montanhas situam-se no topo:

Bloco 1: Buraco negro da dívida. A dívida nacional ultrapassou os 30 biliões de dólares, e 1,2 triliões são queimados todos os anos apenas pagando juros. Esta conta está a crescer cada vez mais, e não pode ser travada de todo.

Torre 2: O mercado está com falta de água. Na semana passada, as reservas bancárias evaporaram-se em 38,3 mil milhões de dólares numa única semana, e a liquidez estava claramente apressada. O mercado está cheio de sede, e se não deres água, haverá problemas.

Apesar de ter dívidas astronómicas, o mercado está sedento. Cortes nas taxas de juro podem ser realmente a única carta que podem jogar.

E se realmente abrires as comportas para libertar água?

A liquidez global trará uma onda de choque. O capital tradicional há muito que encontra uma saída. O fundador da MicroStrategy gritou diretamente há algum tempo que o valor de mercado do Bitcoin pode atingir 200 biliões de dólares em 20 anos, afirmando que é a arma defensiva mais forte contra a desvalorização da moeda fiduciária.

Nem o FMI conseguiu ficar quieto, avisando especificamente que a expansão das stablecoins ameaçaria o controlo do banco central – o que, por sua vez, prova que uma batalha pelo discurso financeiro começou.

Não só tem de libertar água no exterior, como o interior do círculo da moeda também está a causar alarido. Na noite passada, um projeto queimou diretamente 77,86 milhões de tokens ASTER, e esta jogabilidade extremamente deflacionária está a tornar-se cada vez mais popular no espaço das meme coins. A água lá fora está a chegar, o fogo interior já foi aceso, e o mercado movido pela liquidez pode explodir a qualquer momento.

No entanto, é essencial manter a calma.

A essência de tudo isto é um impulso quando a economia realmente não consegue aguentar. Enquanto prevê cortes nas taxas de juro, a BlackRock também lembra que, se a inflação regressar no próximo ano, o mercado poderá ser diretamente regredido à sua forma original. Portanto, esta vaga é mais parecida com um "mercado preventivo", do que o início de um mercado em alta em grande escala.

O que é que o dinheiro inteligente está a fazer?

Aumentaram discretamente as suas posições em obrigações norte-americanas de longo prazo. A lógica é muito simples: podes segui-la a curto prazo, mas definitivamente não é um galã, e estás pronto para desistir a qualquer momento.

Para nós, as oportunidades e as armadilhas estão lá. Quando a água chega, os preços dos ativos podem subir, mas as correntes subaquáticas (inflação repetida, risco de recessão) são mais dignas de vigilância.