A Nvidia puxou subitamente após o fecho do mercado, e há rumores de que as exportações do H200 para a China foram autorizadas. Mas surge a questão — será que isto é assim tão bom como parece à primeira vista?

Vamos analisar a lógica: a aprovação do Departamento de Comércio dos EUA é apenas o primeiro passo. O facto de uma das principais fabricantes de GPU ter perdido toda a quota de mercado na China não se deve apenas às restrições americanas. Por motivos de soberania de dados, já há muito tempo que se recomenda às empresas tecnológicas chinesas que suspendam a compra deste tipo de chips de alta gama. Agora que os EUA relaxaram unilateralmente as restrições, será que conseguem ultrapassar a aprovação interna? Esta é que é a linha decisiva para saber se as encomendas se concretizam. É como receber a chave para abrir a primeira porta e, de repente, encontrar uma segunda porta de ferro trancada lá dentro — como é que se faz negócio assim?

Ainda mais intrigante é o momento escolhido. Porquê precisamente o H200? Um produto com uma arquitetura quase dois anos atrasada em relação à mais recente. No fundo, trata-se de um compromisso defensivo. Soluções nacionais como o Ascend e técnicas avançadas como a litografia de múltiplas exposições já permitiram avanços tecnológicos que fizeram os concorrentes perceber: continuar com o bloqueio total só vai forçar o desenvolvimento de um sistema concorrente totalmente autónomo.

A estratégia actual parece ser usar um produto de segunda linha como almofada, tentando recuperar algum mercado e, ao mesmo tempo, atrasar o fecho do ciclo da cadeia industrial. Mas quanto tempo pode durar este jogo de equilíbrio? Uma vez iniciado o processo de substituição nacional dos semicondutores, não faz sentido parar a meio. Desde a procura urgente por capacidade de computação, passando pela segurança da cadeia de abastecimento até à divergência das rotas tecnológicas, este jogo está longe de chegar ao fim.