Os 3 sinais principais para escapar do topo do bull run: não deixe que a ganância ignore os avisos.

O bull run acabará por chegar ao fim, mas nunca de forma abrupta — o mercado libertará 3 sinais claros, mas a maioria das pessoas, devido à ganância, escolherá ignorá-los, até que finalmente se deem conta 3 meses após a chegada do bear market.

Um. O caso real do colapso do bull run de 2021

Em novembro de 2021, quando o BTC atingiu um novo pico de 69 mil dólares, um investidor tinha um lucro flutuante de 1,5 milhão, mas insistiu que "o bull run acabou de começar, o objetivo é 200 mil dólares". Em seguida:

- 3 meses depois, BTC caiu para 35.000 dólares, o lucro flutuante voltou a zero;
- Cai para 20.000 dólares após 6 meses, entrando em perdas profundas.
A raiz do problema não é a falta de percepção dos riscos, mas sim a ignorância das três advertências do mercado.

Dois, 3 grandes sinais de alerta para o fim do bull run (com dados para suporte)

1. Pequenos investidores invadem freneticamente (sinal de topo anterior)

- Indicadores principais: O interesse do Google Trends atingiu um pico histórico, o número de novos endereços de carteira disparou, e o público não especializado (como os mais velhos e os vendedores de mercado) está falando sobre criptomoedas.
- Cenário típico em novembro de 2021: a maioria dos amigos e familiares dos investidores de varejo consultou sobre a compra de criptomoedas, nesse momento a força de absorção do mercado atingiu o pico, e eu imediatamente liquidou 80% da minha posição.

2. Após a queda acentuada, o sentimento ainda é otimista (sinal de confirmação do topo)

- Características principais: BTC caiu 10%-20% em um único dia (como em dezembro de 2021, caindo de 69.000 para 46.000, uma queda de 33%), mas as redes sociais estão cheias de vozes dizendo "oportunidade de compra" e "correção normal do bull run";
- Essência: Os investidores de varejo desenvolvem uma dependência de trajetória de "se cair,必涨" ao longo de lucros a longo prazo, caindo em uma insensibilidade ao risco.

3. As instituições retiram-se silenciosamente (sinal mortal do topo)

- Dados principais: os endereços de baleias na blockchain continuam a reduzir suas participações, os fundos das exchanges passaram de fluxo líquido positivo para fluxo líquido negativo, e o prêmio dos produtos institucionais virou negativo (como o prêmio do GBTC da Grayscale que passou de positivo para negativo em dezembro de 2021, e o desconto aumentou para 30% em janeiro de 2022);
- Chave: Os investidores de varejo muitas vezes se concentram nas linhas K em vez dos dados on-chain, perdendo o alerta central da retirada das instituições.

Três, Interpretação dos sinais de mercado atuais (baseada em dados em tempo real)

1. Sentimento dos investidores: a popularidade do Google Trends está muito abaixo do pico de 2021, o crescimento de novas carteiras é estável, não há um frenesi de negociação de criptomoedas em massa;
2. Reação ao retrocesso: Recentemente, o BTC caiu de 106 mil para 91 mil (queda de 14%), com o pânico e as queixas nas redes sociais em evidência, sem uma atmosfera de compra cega.
3. Ações das instituições: as baleias on-chain continuam a aumentar suas participações, a saída líquida de fundos das exchanges torna-se normalizada e a concentração de tokens aumenta.

Conclusão: a atual correção é um intervalo de descanso no bull run, ainda não atingiu a faixa superior.

Quatro, princípios fundamentais para evitar o topo

O mais difícil no bull run não é comprar na baixa, mas manter a racionalidade em meio à ganância. Quando os três sinais de "retiradas dos pequenos investidores + otimismo na queda + retirada das instituições" aparecem simultaneamente, é o melhor momento para vender em partes.

Segue-me, na próxima edição vou organizar um "plano específico de gestão de posições para sair em partes no topo do bull run", incluindo as proporções de redução de posições e os pontos de operação correspondentes a diferentes sinais ✔