QCP Capital: A leve recuperação do Bitcoin parece estar relacionada à melhoria do sentimento de risco, se a recuperação atingir 95,000 dólares, poderá enfrentar pressão de venda relacionada ao ETF.

A instituição de investimento em criptomoedas de Singapura, QCP Capital, publicou uma análise afirmando que o Bitcoin estabilizou após uma leve recuperação. Este aumento parece estar relacionado à melhoria do sentimento de risco, e não a fatores específicos do setor de criptomoedas. Ao mesmo tempo, o mercado acionário subiu ligeiramente, e atualmente o mercado espera uma probabilidade de 85% de redução das taxas de juros em dezembro. A inflação continua teimosamente alta, com dados do mercado de trabalho ainda fracos, incluindo aumento da taxa de desemprego.
Os comentários dos funcionários da Reserva Federal estão ligeiramente inclinados para a direção da flexibilização. Dado que esta semana há poucos outros dados econômicos importantes, o foco do mercado se voltará para o número de pedidos de seguro-desemprego e o relatório de emprego da ADP que serão divulgados mais tarde esta semana. Os spreads de crédito de default (CDS) relacionados à IA e os spreads de crédito tecnológico continuam a se ampliar, indicando que os investidores estão reavaliando os fatores que dominam o mercado macroeconômico. Os ETFs de criptomoeda continuam a registrar saídas líquidas de capital, e vários produtos de ativos digitais enfrentam liquidações. Atualmente, a maioria dos produtos está sendo negociada a preços abaixo de 1 dólar por unidade de valor líquido do ativo, refletindo um aumento no sentimento de aversão ao risco do mercado.
Com as reservas de Bitcoin da Strategy se aproximando do ponto de equilíbrio, e suas ações sendo listadas na lista de observação de deslistagem do MSCI, as questões da Strategy estão novamente sob atenção. Com o final do ano se aproximando, o Bitcoin enfrenta o duplo impacto de fluxos de fundos negativos e uma estrutura de opções de suporte. A correlação com ações relacionadas à IA aumentou, enquanto o índice de medo e ganância diminuiu. A demanda do mercado por proteção contra quedas ainda é alta, embora os contratos em aberto ainda tendam a opções de compra, tanto as posições quanto a volatilidade implícita diminuíram. Se o preço do Bitcoin recuperar para cerca de 95.000 dólares, pode enfrentar pressão de venda relacionada ao ETF, reforçando sua tendência de oscilação de intervalo. Após uma queda acentuada recentemente, a faixa de 80.000 a 82.000 dólares ainda é um suporte chave. O mercado de criptomoedas continua a servir como um barômetro da aversão ao risco do mercado como um todo, com fatores macroeconômicos ainda firmemente controlando a direção do mercado.