O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, transmitiu várias informações-chave na conferência de imprensa de outubro, fornecendo orientações importantes para o mercado.

Primeiro, em relação à taxa de juros política, a redução em dezembro não é uma certeza. Existe uma grande divergência dentro do FOMC, e alguns membros já sugeriram uma pausa. Esta declaração mostra que o Federal Reserve está avaliando cautelosamente a situação econômica atual.

Em segundo lugar, sobre a gestão do balanço patrimonial, Powell afirmou que ainda não foi tomada uma decisão sobre a sua composição. Ele enfatizou que este é um processo gradual a longo prazo e, no futuro, haverá uma tendência a manter ativos com prazos mais curtos.

No que diz respeito ao mercado de trabalho, Powell destacou que as políticas restritivas estão a ter efeito, com sinais claros de arrefecimento no mercado de trabalho. No entanto, os dados recentes sobre vagas de emprego mantêm-se estáveis, e a queda significativa na oferta de mão-de-obra também teve impacto no mercado de trabalho. O Federal Reserve irá monitorizar de perto as decisões de despedimento das empresas.

Em relação à inflação, os dados do IPC de setembro foram melhores do que o esperado. A inflação do setor de serviços, excluindo fatores habitacionais, apresenta uma tendência de aumento unidirecional. Powell prevê que os EUA poderão enfrentar alguma pressão inflacionária adicional provocada por tarifas no futuro.

É importante notar que Powell mencionou que uma potencial paralisação do governo pode afetar as decisões da reunião do FOMC em dezembro. Ele enfatizou que os dados do setor privado não podem substituir completamente os dados das agências estatísticas do governo.

O mercado reagiu claramente a este discurso, com os rendimentos dos títulos do governo dos EUA a 10 anos e a 2 anos a subirem significativamente, aumentando mais de 8 e 10 pontos base, respetivamente.

Com base nas informações acima, os investidores podem prestar atenção a oportunidades de venda a descoberto na faixa de 111500-112000, considerando um stop loss em caso de ruptura. Ao mesmo tempo, a faixa de 109000-108000 pode tornar-se um potencial nível de suporte. No entanto, os investidores devem operar com cautela e acompanhar de perto os dados econômicos subsequentes e os sinais de política.