O que é a razão P/E?

Pontos Chave

• O rácio P/E mostra o que os investidores estão dispostos a pagar por cada dólar que uma empresa ganha. Uma forma rápida de verificar se algo está caro ou é uma pechincha.

• Existem várias variantes de P/E—trailing, forward, absoluto, relativo. Cada uma conta uma história diferente. No entanto, você precisa de contexto, como o que é normal naquela indústria.

• O P/E realmente não funciona para cripto. A maioria das moedas não gera lucros como as empresas. Alguns projetos DeFi estão brincando com ideias semelhantes, mas ainda é cedo.

Introdução

Já olhou para ações? Provavelmente já viu a expressão "P/E ratio" mencionada. Significa razão Preço-Lucro. Os investidores adoram esta ferramenta. Ajuda a decidir se uma ação vale a pena comprar. Mas o que nos diz realmente?

O que é a relação P/E?

P/E compara o preço das ações aos lucros. Conceito simples. Ajuda a determinar se uma ação é cara, barata ou está no ponto certo, analisando o preço em relação ao quanto a empresa realmente ganha.

Basicamente, mostra o que as pessoas estão dispostas a pagar por $1 dos lucros de uma empresa.

Fórmula P/E

P/E Ratio = (Preço da Ação / Lucro por Ação)

Obtemos o lucro por ação dividindo o lucro total (após impostos e afins) pelo número médio de ações em circulação durante um determinado período.

Tipos de Ratios P/E

Não existe apenas um P/E. Existem vários tipos:

• P/E em atraso: Baseado nos últimos 12 meses. Números reais, sem suposições.

• P/E Futuro: Utiliza previsões de lucros para o próximo ano. Tipo de coisas de bola de cristal.

• P/E Absoluto: A fórmula básica—preço atual dividido pelos lucros recentes. Sem frescuras.

• P/E Relativo: Compara o P/E de uma empresa a algo mais, como a média do setor.

Compreendendo o P/E

O P/E precisa de contexto. P/E alto? Pode significar que os investidores esperam um crescimento incrível. P/E baixo? Pode estar subvalorizado ou em dificuldades.

Mas "alto" e "baixo" não são os mesmos em todos os lugares. As empresas de tecnologia geralmente têm P/Es mais altos do que as empresas de utilidade. Faz sentido quando você pensa sobre isso.

Por que o P/E é Importante

O P/E dá-lhe uma verificação rápida de valor. Super útil ao comparar empresas semelhantes. Se duas empresas fazem a mesma coisa mas uma tem um P/E muito mais alto, pode perguntar-se porquê.

É bom para:

• Encontrar negócios: Identificar ações potencialmente subvalorizadas.

• Rastrear alterações: Ver como a opinião do mercado muda ao longo do tempo.

• Verificações de realidade: Comparar com as médias do setor ajuda a colocar as coisas em perspectiva.

Pontos Fracos do P/E

Não é perfeito. Não o use sozinho. Alguns problemas:

• Inútil com perdas. Sem lucros significa sem P/L.

• Cegueira de crescimento. Empresas em rápido crescimento geralmente têm P/Es mais altos. Isso é normal.

• Pode ser manipulado. As empresas às vezes ajustam os seus números.

• Falta coisas. Não considera dívidas ou fluxo de caixa.

Olhe para outros indicadores também. Tendências de receita. Margens de lucro. Níveis de dívida. O quadro geral é importante.

P/E Através das Indústrias

Os P/E variam bastante entre setores. Compare maçãs com maçãs. Por exemplo:

• Tecnologia: P/Es mais altos. Todos esperam crescimento.

• Utilidades: P/Es mais baixos. Ganhos estáveis e previsíveis.

Comparando entre diferentes indústrias? Você pode ter algumas ideias estranhas.

P/E e Cripto

O P/E funciona para o Bitcoin? Não realmente. O P/E precisa de relatórios de lucros claros. A maioria das criptomoedas não gera lucros como as empresas.

Alguns analistas estão a tentar, no entanto. Plataformas DeFi que cobram taxas? Talvez haja algo semelhante que pudéssemos calcular. Parece experimental neste momento. Ainda não é mainstream. Mas as pessoas estão a adaptar conceitos tradicionais a este novo mundo.

Últimos Pensamentos

O índice P/E dá-lhe uma visão rápida do valor—preço versus poder de ganhos. Ajuda a identificar se uma ação está razoavelmente precificada com base no que ela ganha. Não é perfeito. É como uma bússola, não um mapa detalhado. Mas é um bom ponto de partida ao analisar ações.