Open Interest vs. Volume de negociação: As principais diferenças

O volume de negociação e os juros abertos são duas maneiras diferentes de observar a atividade do mercado nos mercados de opções e futuros. Eles nos dizem coisas diferentes sobre o que está acontecendo por trás dos movimentos de preço que vemos. É meio interessante como eles funcionam juntos, na verdade.

O que são Juros Abertos?

Os juros abertos contam quantos contratos ainda estão em vigor, não fechados ainda. São todas aquelas posições ativas que os traders mantêm. Quando mais novas posições são criadas do que fechadas, os juros abertos aumentam. Quando mais são fechadas do que abertas, eles caem.

Pense assim. Se ninguém tiver contratos para a opção XYZ hoje (zero juros abertos), e amanhã alguém comprar 20 contratos, os juros abertos tornam-se 20. No dia seguinte, se 7 contratos forem encerrados, mas 20 novos aparecerem, os juros abertos saltam para 33.

Matemática simples.

Por que os Traders Devem se Importar com os Juros Abertos?

Parece que os juros abertos realmente importam para traders sérios. Aqui está o porquê:

1. Gestão de Risco: Grandes investidores usam estes dados para se proteger. A proteção é importante.

2. Lendo o Humor do Mercado: Juros abertos em alta? Novo dinheiro entrando. Em queda? As pessoas estão fechando posições. Pode sinalizar uma mudança de tendência.

3. Encontrando Boas Negociações: Opções com muitos juros abertos são geralmente mais fáceis de negociar. Menos complicação.

Ao observar os juros abertos, os traders obtêm uma visão do que se passa. Eles veem quem ainda está no jogo.

O Que Dizer Sobre o Volume de Negociação?

O volume de negociação é diferente. Ele conta quantos contratos mudam de mãos durante um período de tempo específico—geralmente um dia de negociação. Cada compra e venda é contabilizada aqui, independentemente de as posições serem novas ou de estarem encerrando posições antigas.

Por exemplo: Um trader compra 25 opções de compra ABC com um preço de exercício de $50. Se essas forem as únicas operações para esses contratos específicos naquele dia, o volume é 25. Bastante simples.

Por que o Volume é Importante para os Traders

Cada transação única adiciona ao volume diário. Isso nos diz algo importante:

1. Identificando a Volatilidade: Grandes saltos no volume frequentemente significam que as coisas estão a ficar intensas. Notícias chegam, as pessoas negociam.

2. Confirmar Tendências: Este movimento de preço é real? O volume ajuda a responder isso.

3. Identificando os Grandes Jogadores: Picos de volume súbitos? Podem ser instituições a fazer movimentos. Nem sempre é claro, mas vale a pena notar.

4. Contexto: O volume de hoje em comparação com o passado. Isto é normal ou incomum?

Quando o volume aumenta, algo está a acontecer. Pode ser hora de prestar atenção.

Como Eles Trabalham Juntos

O volume e os juros abertos contam partes diferentes da mesma história. Juntos, eles pintam um quadro melhor.

Volume elevado + juros abertos em alta? Forte convicção. A tendência provavelmente continua.

Alto volume + queda nos juros abertos? As pessoas estão fechando posições. Pode sinalizar uma reversão.

As opções com alto volume e altos juros abertos tendem a ser mais fáceis de negociar. Melhores preços. Menos deslizamento. Os traders gostam disso.

Os comerciantes inteligentes observam ambos. Eles procuram relações entre o que está a ser negociado agora (volume) e quais as posições que permanecem (juros abertos). Isso ajuda a identificar pontos de viragem.

Não existe um número mágico para níveis "bons" de qualquer um dos métricas. Mas quando ambos parecem fortes, você provavelmente está olhando para um segmento de mercado mais saudável.

Vale a pena prestar atenção a ambos.