Ontem à noite, conversei com um fren, e ele revelou-me três notícias que me deixaram muito chocado!

Primeiro, empresas russas emitirãomassivos "panda bonds" na China. Várias instituições da China e da Rússia deram uma classificação AAA, o valor específico ainda não é conhecido, há rumores de que é de 6 bilhões de yuans, com uma taxa de juro de 2,9%. Há dois pontos a serem observados: primeiro, esta não é a primeira emissão, em 2017 foi emitido 1 bilhão, com uma taxa de juro de 5,5%. Segundo, é um empréstimo em renminbi para ser pago em renminbi, a pressão de desvalorização é quase inexistente. O povo comum na China gosta de economizar, o poder de compra de títulos é forte e a liquidez do mercado de capitais também é bastante abundante, os "panda bonds" devem ser muito populares.
Em segundo lugar, o número de pessoas que vão ao Japão para comprar produtos de luxo diminuiu. Nos primeiros sete meses, o número de visitantes da China continental ao Japão aumentou significativamente, representando 23% de todos os turistas estrangeiros no Japão, levando o número de visitantes a um recorde histórico. No entanto, o gasto médio por pessoa não acompanhou essa alta, com uma redução de 29% no valor médio de compras de abril a junho em comparação com o ano anterior. Os internautas japoneses brincam que agora um ônibus cheio de pessoas passeia por Ginza, tirando fotos e verificando os locais, mas quando entram nas lojas, "só perguntam e não compram". Por isso, as vendas do Grupo Kering, LVMH e Richemont no Japão também apresentaram uma queda de dois dígitos, com a mídia japonesa chamando isso de "luta amarga dos produtos de luxo no Japão".
Terceiro, o capital estrangeiro continua a "apostar" em ativos chineses. Ao contrário dos dois anos anteriores, em que gostavam de desmerecer, agora muitas grandes instituições estrangeiras estão otimistas em relação ao mercado chinês. Por exemplo, o Standard Chartered Bank manteve a classificação de "overweight" para ações chinesas no seu relatório "Perspectivas do Mercado Global para a Segunda Metade de 2025"; no primeiro semestre deste ano, o capital estrangeiro aumentou sua participação líquida em ações e fundos domésticos em 10,1 bilhões de dólares. Além de adquirir ativos chineses, muitas empresas estrangeiras também estão bastante otimistas em relação ao consumo no mercado chinês, atuando fortemente na China. Por exemplo, no setor de luxo, as vendas internas especiais foram muito frequentes no primeiro semestre deste ano, quase todas com lotação esgotada. A plataforma de e-commerce Vipshop também tem dados que mostram que, com descontos em produtos de luxo, as vendas de MK, COACH e Burberry aumentaram mais de 70% em relação ao ano anterior antes do Festival QiXi.
As três notícias, embora ocorram em diferentes áreas, têm uma direção bastante clara; seja emitindo dívidas no mercado chinês, seja apostando em ativos chineses, ou mesmo esperando que os turistas chineses saiam para comprar, todas refletem uma visão positiva sobre o mercado chinês. Em outras palavras, ninguém está disposto a abrir mão do aumento do mercado de 1,4 bilhões de pessoas; os investidores e empresas estrangeiras estão votando com os pés.