O pânico no mercado aumenta, a liquidez continua a fluir, os investidores voltam-se para as Finanças Descentralizadas e a infraestrutura de IA.

2025-07-14 09:11:44

Visão geral do mercado

Principais Tendências do Mercado

Atualmente, o mercado está em um estado de extrema pressão, com o índice de sentimento caindo de 53% para 7%. Além disso, as declarações agressivas do Federal Reserve reduziram as expectativas de cortes de juros de 4 para 2, desencadeando cerca de 1 bilhão de dólares em liquidações forçadas, o que mostra que o mercado está passando por um processo significativo de desalavancagem.

O setor DeFi apresentou pela primeira vez uma redução negativa no TVL em quase dois meses (-2,21%), mas o valor de mercado das stablecoins ainda mantém crescimento (USDT +0,55%, USDC +1,44%), indicando que apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda está fluindo continuamente, e projetos de rendimento estável como os pools de rendimento estão em alta.

O mercado de agentes de IA atingiu 9,9 bilhões de dólares, com o foco de investimento a mudar de moedas meme de IA especulativas para a construção de infraestrutura. Essa mudança mostra que o mercado está gradualmente se tornando maduro, com direções de projeto mais racionais e práticas.

O mercado de Meme coins está claramente esfriando, com grandes retiradas de capital, indicando uma diminuição do sentimento especulativo no mercado. Os investidores tendem a procurar projetos com valor de aplicação substancial, o que pode sinalizar o fim da fase de entusiasmo com as Meme coins.

Num mercado de grandes oscilações, o setor de blockchain pública demonstrou uma forte resistência à queda, tornando-se a escolha preferida dos investidores para proteção, refletindo que a confiança do mercado nas infraestruturas continua sólida.

Com a aproximação das férias de Natal, a liquidez do mercado deverá diminuir, recomendando-se que os investidores adotem uma estratégia de alocação defensiva, focando principalmente em BTC e ETH, ao mesmo tempo que podem prestar atenção a projetos de rendimento estável em DeFi e infraestrutura de IA, mas devem estar atentos ao risco de aumento da volatilidade que pode ocorrer durante o período de férias.

Análise do Índice de Sentimento do Mercado

O índice de sentimento do mercado caiu de 53% na semana passada para 7%, situando-se na zona de extremo pânico.
O Altcoin teve um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma queda acentuada. Devido à influência das posições alavancadas, o mercado viu cerca de 1 bilhão de dólares em posições sendo liquidadas forçosamente, com uma desleverage significativa nas posições compradas. Dada a atual estrutura do mercado, espera-se que o Altcoin mantenha uma correlação de curto prazo com o índice de referência, com uma probabilidade baixa de movimentos independentes.
Quando a Altcoin está em uma fase de extremo pânico, frequentemente ocorre uma reversão para cima.

Visão Geral do Movimento do Mercado

O mercado de criptomoedas está em tendência de baixa esta semana, com o índice de sentimento em extrema apreensão.
Projetos de criptomoeda relacionados a Defi destacaram-se, mostrando que o mercado continua a se preocupar com a melhoria dos rendimentos básicos.
O projeto da pista de Agentes de IA teve uma alta atenção pública esta semana, indicando que os investidores estão começando a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Esta semana, os projetos na área de Meme sofreram uma queda generalizada, com os fundos a começarem a retirar-se dos projetos de moedas Meme, refletindo uma diminuição gradual do entusiasmo do mercado por moedas Meme.

Pista Quente

( Agente de IA

Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores em estado de baixa. Embora a maior parte dos preços dos tokens do setor de AI Agent também esteja em queda esta semana, a discussão no mercado é a mais alta. Anteriormente, a atenção do mercado em torno dos AI Agents estava concentrada principalmente em projetos de tokens Meme com AI Agent, mas agora está lentamente se deslocando para a construção de infraestrutura de AI Agent.

Devido ao fato de que os projetos tradicionais de criptomoedas VC não são bem recebidos pelo mercado nesta rodada, e os projetos de moedas Meme não conseguem trazer um crescimento sustentável para o mercado, a pista de AI Agent é atualmente uma das que mais provavelmente liderará o desenvolvimento do mercado a seguir. Isso porque a pista de AI Agent não inclui apenas AI Meme, mas também vários outros segmentos, como AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, que podem ser combinados com AI Agent. Afinal, todos os projetos de blockchain são, essencialmente, formas de contratos inteligentes, e o surgimento do AI Agent visa melhorar e aprimorar os contratos inteligentes. Portanto, AI Agent e Crypto representam a melhor combinação.

Os cinco principais projetos de Agentes de IA por capitalização de mercado:

) DeFi na corrida

Ranking de Crescimento do TVL

Os 5 principais projetos em termos de aumento do TVL do mercado na última semana### não incluem projetos públicos com TVL menor, sendo o padrão superior a 30 milhões de dólares###, fonte dos dados: Defilama

Nome do projeto|Aumento nos últimos sete dias|TVL(milhão) -|-|- VaultCraft|5344.32%|102.41 Hyperliquid|183.98%|2754.63 Resolv|77,31%|131,34 Babylon|64,43%|5774,49 Lista DAO|48,52%|859,86

VaultCraft(VCX):(índice de recomendação:⭐️⭐️)

Descrição do projeto: O projeto criptográfico VaultCraft é um projeto de blockchain pública baseado em Algorand, que visa reduzir os custos dos participantes ao armazenar e iniciar a rede. O design do VaultCraft utiliza o protocolo de consenso de prova de participação (Proof-of-Stake) do Algorand.
Últimos desenvolvimentos: esta semana, o VaultCraft lançou o Looper de alavancagem 4X baseado no stETH da Lido Finance, apoiando a implantação multichain com Base, Arbitrum, Optimism e Ethereum, implementando a funcionalidade de staking direta de L2 para a mainnet através do Chainlink CCIP, oferecendo aos usuários um rendimento APY de até 7%+, e estabelecendo uma parceria com a Matrixport, ao mesmo tempo que adquiriu um negócio de custódia de 1000 BTC, fazendo com que seu TVL crescesse rapidamente. Também firmou uma parceria estratégica com a Safe e a CoWSwap.

Hyperliquid(HYPE):(Índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

Descrição do projeto: Hyperliquid é uma plataforma financeira descentralizada de alto desempenho, focada em fornecer serviços de negociação de contratos perpétuos e de mercado à vista. É baseada na sua própria blockchain Layer 1 de alto desempenho, utilizando o algoritmo de consenso HyperBFT, capaz de processar até 200.000 ordens por segundo.
Últimos desenvolvimentos: O mercado apresentou uma volatilidade acentuada esta semana, com o índice principal atingindo novos máximos antes de quarta-feira, e uma queda acentuada após a conclusão da reunião do Federal Reserve na quinta-feira. Essa volatilidade intensa criou um ambiente de negociação muito favorável para os usuários que desejam participar de contratos e obter altos rendimentos, resultando em um grande número de usuários na blockchain se juntando ao Hyperliquid para negociar, fazendo com que o número de contratos em aberto do Hyperliquid ultrapassasse 4,3 bilhões de dólares. Esta semana, o Hyperliquid respondeu à demanda do mercado, adicionando a funcionalidade de negociação alavancada para vários pares de moedas populares, como VIRTUAL, USUAL e PENGU, com suporte para alavancagem de até 5 vezes, atraindo muitos usuários da blockchain para participar das negociações.

Resolv( não emitido):( índice de recomendação:⭐️⭐️)

Descrição do projeto: Resolv é um projeto de moeda estável neutra em Delta, que gira em torno da tokenização de um portfólio de investimentos neutro de mercado. Esta estrutura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moeda fiduciária. Isso permite a distribuição de retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv completou a integração com a Base, reduzindo significativamente os custos de transação e aumentando a velocidade das transações, lançou serviços de empréstimo para USR, USDC e wstUSR através da Euler Finance, e lançou um pool de liquidez USR-USDC na Aerodrome, ao mesmo tempo em que ajustou os pontos de rendimento do Spectra YT para 15 pontos diários, otimizou o mecanismo de recompensas, iniciou o programa de Subsídios e confirmou os primeiros 3 beneficiários, enquanto reforçou a competitividade da plataforma no espaço DeFi através de uma colaboração profunda com projetos como Base, Euler Finance e Aerodrome.

Babylon( não emitido ): ( índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

Introdução ao projeto: O projeto Babylon visa usar a segurança do Bitcoin para aumentar a segurança de outras blockchains de proof-of-stake. A ideia central é ativar ativos Bitcoin ociosos através de um mecanismo de staking sem confiança, resolvendo a contradição entre a busca dos detentores de Bitcoin pela segurança dos ativos e a participação em projetos de alto retorno.
Últimos desenvolvimentos: Apesar da volatilidade acentuada dos preços do mercado esta semana, o desempenho do BTC tem sido muito forte, permanecendo em níveis elevados. Além disso, como os usuários estão geralmente otimistas em relação ao desenvolvimento futuro do BTC, isso os leva a manter suas posses de forma mais firme, ao mesmo tempo que buscam liberar a liquidez de suas posses de BTC, resultando em uma maior escolha por projetos de rendimento baseados em BTC. Esta semana, a Babylon aprofundou a aplicação da tecnologia de escalabilidade ZK através de uma parceria com a Layeredge e estabeleceu uma parceria estratégica com a Sui para promover a construção de um ecossistema modular.

Lista DAO(LISTA):(índice de recomendação:⭐️⭐️⭐️)

Descrição do projeto: Lista DAO é um projeto de staking líquido e stablecoin descentralizada baseado na cadeia BSC, destinado a fornecer aos usuários rendimento de staking de ativos criptográficos e serviços de empréstimo da stablecoin descentralizada LISUSD.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Lista DAO lançou as funcionalidades Gauge Voting e Bribe Market, permitindo que os detentores de veLISTA participem nas decisões de emissão de LISTA dos pools de liquidez. Anunciaram também parcerias estratégicas com a 48Club_Official e defidotapp, especialmente para explorar novas oportunidades no ecossistema BNBChain, ao mesmo tempo que promovem a integração do PumpBTC como colateral inovador através da proposta LIP #012. Além disso, a Lista DAO distribui recompensas de veLISTA de aproximadamente 230 mil dólares por semana e incentivos de juros compostos em alta taxa de APR, atraindo usuários com uma taxa de juros competitiva de 5,25%. Esta semana, a Lista DAO, em colaboração com a FDLabsHQ, lançou uma campanha de inverno no valor total de 7.000 USDT e ofereceu oportunidades de airdrop de slisBNB e clisBNB para os detentores de BNBChain.

Em suma, podemos ver que os projetos com crescimento rápido de TVL esta semana estão principalmente concentrados no segmento de rendimento de stablecoins ( piscina de metralhadora ).

(# Desempenho geral da pista

O valor de mercado das stablecoins continua a crescer: o USDT aumentou de 145,1 bilhões de dólares para 145,9 bilhões de dólares, com um aumento de 0,55%, enquanto o USDC subiu de 41,5 bilhões de dólares para 42,1 bilhões de dólares, com um aumento de 1,44%. Pode-se notar que, apesar da queda no mercado nesta semana, tanto o USDT, predominantemente no mercado não americano, quanto o USDC, focado no mercado americano, apresentaram crescimento, o que indica que todo o mercado ainda mantém uma entrada contínua de fundos.
A liquidez está aumentando gradualmente: a taxa de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais continua a cair com a contínua redução das taxas de juros, enquanto a taxa de arbitragem dos projetos DeFi na blockchain está aumentando continuamente devido à valorização dos ativos de criptomoeda. Voltar-se para o DeFi será uma escolha muito boa.
Situação dos fundos: O TVL dos projetos DeFi subiu de 54,1 bilhões de dólares na semana passada para 52,9 bilhões de dólares agora, apresentando uma diminuição pela primeira vez em quase dois meses, com uma queda de 2,21%. A principal razão é que, nesta semana, todo o mercado sofreu uma queda acentuada, resultando em várias liquidações de contratos e empréstimos, o que levou a uma redução do TVL no setor DeFi, quebrando a tendência de aumento contínuo dos últimos dois meses. Nas próximas duas semanas, deve-se prestar atenção nas mudanças gerais do TVL e se a tendência de queda continuará.

![O pânico do mercado aumenta, atenção voltada para os setores DeFi e AI Agent｜Frontier Lab Relatório Semanal do Mercado Cripto])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a157c17f1e3c1d653a5955ba445db9d.webp###

(# Análise Profunda

Força motriz da alta:

Os principais fatores que impulsionaram este ciclo de alta podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: a entrada do mercado em um ciclo de touro impulsiona a demanda por liquidez, o que, por sua vez, eleva os níveis das taxas de juros de empréstimos básicos, ampliando o espaço de lucro das estratégias de arbitragem nos protocolos DeFi. Especificamente:

Ambiente de mercado: o ciclo de mercado em alta traz um aumento na demanda geral por liquidez
Taxa de juros: a taxa de empréstimo básica aumenta, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação de fundos.
Lado de rendimento: a taxa de retorno da estratégia de arbitragem circular aumentou, e a receita endógena do protocolo melhorou significativamente.

Este mecanismo de condução reforçou o suporte ao valor intrínseco do setor DeFi, formando uma dinâmica de crescimento saudável.

Risco potencial:

Devido à tendência de alta do mercado recentemente, os investidores do mercado estão mais focados em retornos e alavancagem de empréstimos, enquanto ignoram o risco de queda. Esta semana, após o Federal Reserve surpreender o mercado ao ajustar as quatro reduções de taxa de juros previstas para o próximo ano para apenas duas, o mercado sofreu uma rápida queda, resultando na liquidação de mais de 1 bilhão de dólares em contratos e ativos de empréstimo, causando perdas aos investidores. E esse risco de liquidação pode levar a uma liquidação em cadeia, fazendo com que os preços caiam ainda mais.

DEFI28.45%

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