moeda estável: Ativos de criptografia ecossistema importante

As moedas estáveis desempenham um papel fundamental no atual ecossistema de Ativos de criptografia. Seu valor único se manifesta não apenas como um meio de negociação de ativos encriptados, mas também demonstra potencial inovador em cenários financeiros tradicionais, como pagamentos e liquidações transfronteiriços. Dados da indústria mostram que a capitalização de mercado das moedas estáveis em circulação globalmente já alcançou 236,7 bilhões de dólares. Várias das principais instituições de gestão de ativos e economias soberanas estão acelerando sua entrada nesse setor. O emissor do USDC, Circle, recentemente apresentou um pedido de oferta pública à SEC dos EUA, prevendo uma listagem com uma avaliação entre 5 a 7 bilhões de dólares, refletindo o crescimento robusto da indústria.

Definição e usos da moeda estável

moeda estável é um ativo de criptografia que visa manter o valor da moeda estável. Sua característica central é manter a ligação com um ativo específico através de mecanismos específicos. Ao contrário das moedas digitais emitidas por bancos centrais, os ativos de criptografia estáveis são frequentemente emitidos por instituições privadas, dependendo do crédito comercial, ativos garantidos ou algoritmos para manter o valor da moeda.

As moedas estáveis resolveram o problema de armazenamento de valor no mundo dos ativos de criptografia. Os investidores podem entrar e sair do mercado de criptografia através das moedas estáveis, bloqueando ganhos ou perdas. Além do setor de investimento, as moedas estáveis também são amplamente aplicadas em finanças descentralizadas (DeFi), pagamentos transfronteiriços e outros cenários.

No que diz respeito aos pagamentos transfronteiriços, as moedas estáveis demonstram vantagens significativas. As transferências transfronteiriças no sistema bancário tradicional demoram muito, têm custos elevados e enfrentam várias barreiras institucionais. Em comparação, os pagamentos com moeda estável podem ser concluídos em poucos minutos, com custos baixos, resolvendo efetivamente os pontos problemáticos do modelo tradicional.

No campo DeFi, a moeda estável é a pedra angular do funcionamento do ecossistema. Como um importante meio de valor, a moeda estável fornece liquidez estável às plataformas DeFi, otimizando modelos econômicos como o empréstimo.

Tipos de moeda estável populares e comparação

moeda estável atrelada a moeda fiduciária

1. USDC

   • Emissor: empresa Circle
   • Capitalização de mercado: cerca de 60 mil milhões de dólares
   • Reserva: reserva excessiva de dólares em caixa e títulos do Tesouro de curto prazo
   • Conformidade: regulamentada pela lei estadual dos EUA, possui licenças de remessa em vários estados, em conformidade com os requisitos do MiCA da UE

2. USDT

   • Emissor: Tether
   • Capitalização de mercado: cerca de 140 mil milhões de dólares
   • Reservas: 1:1 reservas em dinheiro e outros ativos
   • Conformidade: multado anteriormente por falta de transparência nas reservas, a conformidade é duvidosa

Ativos de criptografia ligados à moeda estável

DAI

• Emissor: MakerDAO
• Capitalização de mercado: cerca de 3,1 bilhões de dólares
• Mecanismo: ativos de criptografia supercolateralizados
• Características: descentralizado, sem entidade legal clara

ativos reais vinculados à moeda estável

PAXG

• Emissor: Paxos
• Capitalização de mercado: cerca de 18,7 milhões de dólares
• Mecanismo: reserva física de ouro
• Características: resgatar ouro físico, regulado pelo estado de Nova Iorque

algoritmo moeda estável

Depende de algoritmos complexos para manter o valor da moeda, com risco elevado, após o colapso do UST em 2022, caiu em silêncio.

Valor base e risco das moedas estáveis

moeda estável valor baseia-se em dois grandes suportes:

1. Ativos ancorados como garantia subjacente
2. Liquidez e mecanismos de confiança impulsionados pelo consenso do mercado

As moedas estáveis não são absolutamente estáveis e, em casos extremos, ainda podem enfrentar flutuações de preço ou riscos de desancoragem. O quadro regulatório e os mecanismos de segurança técnica ainda precisam ser aprimorados para proteger os direitos dos detentores.