#ALEO na dinâmica, frequentemente há fren perguntando, agora ETH vale a pena? Que preço seria mais adequado para comprar?

Acabei de ver um documento, vou compartilhar para que todos possam consultar. Partindo dos dados on-chain, podemos considerar dois indicadores-chave para ajudar na avaliação: ETH Realized Price (custo realizado on-chain) e o preço de custo do staking de ETH 2.0.

De forma simples, o Preço Realizado (linha azul) é o preço médio ponderado da última movimentação de todos os ETH no mercado, correspondente ao custo geral na cadeia. Já o custo de staking (linha vermelha) é o preço ponderado dos ETH que foram depositados na Beacon Chain no momento do staking, ou seja, a referência de custo para os stakers.

Até ao momento, o custo de staking do ETH é de 2.387 dólares, e o Realized Price é de 2.023 dólares. Com base nas tendências passadas, o preço muitas vezes encontrou suporte perto da linha vermelha; uma vez que ultrapasse essa linha, isso significa que muitos stakers estão em estado de perda flutuante, tendendo a continuar a bloquear ou aumentar suas posições, reduzindo a pressão de venda no mercado.

Mais importante ainda é a linha azul: quando o preço do ETH está abaixo do Preço Realizado, a maioria das fichas em cadeia está em perda, e essa faixa é frequentemente a "zona de absorção de fundo" que os jogadores de valor observam. Com base na tendência do mercado desde 2016, sempre que se acumula em lotes abaixo da linha azul e se mantém a longo prazo, a probabilidade de lucro é muito alta.

Abaixo estão os dados de movimento de preços após várias vezes que o preço ultrapassou o Preço Realizado:

📉 Agosto de 2018: linha azul a 325 dólares, caiu para 85 dólares, retrocesso máximo de 74%;
📉 Julho de 2019: linha azul a 236 dólares, caiu para 121 dólares, uma retração de 49%;
📉 Março de 2020: linha azul de 210 dólares, caiu para 110 dólares, uma retração de 47%;
📉 Junho de 2022: Linha azul 1.702 dólares, caiu para 993 dólares, retrocesso de 42%;
📉 Novembro de 2022: linha azul 1.522 dólares, caiu para 1.099 dólares, recuo de 28%;
📉 Março de 2025: linha azul 2,034 dólares, cai para 1,472 dólares, retrai 27%.

Podemos ver que, à medida que o valor de mercado do ETH cresce, a ocorrência de recuos extremos está a diminuir gradualmente. Nos primeiros anos, como em 2018, a maior retração podia chegar a 74%; mas nos últimos três anos, a maior queda foi basicamente controlada em menos de 30%, e o tempo de correção também foi mais curto.

Isso reflete uma tendência: cada vez mais instituições e detentores de longo prazo estão a comprimir a oferta em circulação através de métodos como o staking, o que fortalece o suporte à parte inferior do preço.

Resumindo, quando o preço do ETH cai para ou abaixo da linha de Preço Realizado, costuma ser uma área de compra com uma relação custo-benefício extremamente alta. Embora haja volatilidade no curto prazo, ao ampliar o período, essas posições têm um potencial de retorno muito alto.