O Banco de Pagamentos Internacionais (BIS) publicou recentemente um interessante documento que reflete sobre os movimentos transfronteiriços globais. Ele se concentrou nos principais criptoativos, incluindo Bitcoin, Ether e stablecoins proeminentes, como Tether e USD Coin. O relatório, que se refere a dados entre 2017 e 2024, para um total de 184 países, detalha a crescente importância dos ativos descentralizados na economia mundial. Ele também explora o que está impulsionando os fluxos criptográficos transfronteiriços.
O Aumento nas Transações Cripto Transfronteiriças
De acordo com o relatório do BIS, os enormes conjuntos de dados de transações de criptomoedas transfronteiriças totalizam $2,6 trilhões em 2021. Isso ilumina um desenvolvimento incrível do mercado. Moedas estáveis, como Tether e USD Coin, representam aproximadamente metade desse volume; a sua adoção em remessas e transações transfronteiriças estava em aumento. A análise baseada na gravidade do documento revela alguns fatores geográficos e econômicos que subjazem a esses fluxos, que transcendem as plataformas bancárias convencionais.
No caso dos fluxos de Bitcoin e Éter, estes são principalmente um esforço especulativo. Por outro lado, as moedas estáveis são mais comumente usadas por razões transacionais, particularmente em remessas. Estes ativos estão também a tornar-se preferíveis para transferir valor internacionalmente, dispensando intermediários financeiros tradicionais. O estudo também observa que, embora a natureza das transações em cripto seja simplesmente descentralizada, barreiras geográficas e económicas ainda estão em jogo.
Moedas Estáveis e Motivos Especulativos como Principais Motores
Os dois fatores que estão impulsionando a liquidez em cripto através das fronteiras, de acordo com o documento do BIS, são as motivações de investimento especulativo e as circunstâncias econômicas globais. Bitcoin e Éter, como ativos especulativos, são muito sensíveis à volatilidade do mercado, aversão ao risco e às condições de financiamento global. Essas condições influenciam o ânimo dos investidores e influenciam os volumes de transação gerais desses ativos através das fronteiras.
Por outro lado, as moedas estáveis atreladas a moedas fiduciárias tradicionais têm sido mais utilizadas para pagamentos transfronteiriços em áreas com altas taxas de remessa. O artigo também constata que as moedas estáveis são comumente usadas em vez de formas tradicionais de financiamento. Estas são comuns em áreas com alta inflação ou desvalorização da moeda.
Isto reflete o papel emergente das moedas estáveis nas atividades financeiras descentralizadas (DeFi). Isto possibilita contornar os sistemas financeiros tradicionais através da alternativa de transferir dinheiro entre fronteiras. Também diminui custos e melhora a eficácia das transações.
Ineficácia das Medidas de Gestão do Fluxo de Capital
Uma descoberta interessante do relatório é o efeito das medidas de gestão do fluxo de capital, que visam regular as transações financeiras transfronteiriças. O estudo implica que ambas as medidas têm pouco efeito sobre os fluxos de criptomoedas. Na verdade, em algumas instâncias, as MFCs podem até promover fluxos mais altos porque os participantes podem tentar contornar as restrições usando ativos criptográficos. A dinâmica de controle das criptomoedas facilita que as pessoas ultrapassem os instrumentos financeiros convencionais. Isso fortalece a noção de que os poderes regulatórios não conseguiram acompanhar o crescimento muito impressionante dos ativos digitais.
De acordo com o BIS, embora os CFMs possam tentar regular as saídas ou entradas de capital, eles são bastante ineficazes em lidar com criptomoedas. Isso confirma a resiliência do ecossistema de finanças descentralizadas. Também implica que a futura regulação terá que se tornar muito mais flexível para levar em conta esta nova realidade econômica.
O Mundo a Girar Fluxos Cripto
O relatório do BIS destaca a escalada dramática dos fluxos criptográficos transfronteiriços. Isso é baseado em motivos especulativos, bem como necessidades transacionais práticas, especialmente no caso de stablecoins. Estes estão em meio à continuação de criptomoedas como Bitcoin e Ether como ativo especulativo básico e ao surgimento de stablecoins como parte do circuito global de exposições monetárias, particularmente em mercados emergentes.
As criptomoedas estão a emergir como uma alternativa valiosa à medida que os sistemas financeiros tradicionais se tornam cada vez mais difíceis. O que a análise do BIS sugere é que o futuro das finanças globais pode passar a concentrar-se mais em ativos descentralizados. Isto abrirá novas oportunidades, mas também levantará questões para os decisores e reguladores globais.
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Principais Conclusões do Relatório ‘DeFiying Gravity’ do BIS e o Papel do Bitcoin em Meio à Instabilidade da Moeda
O Banco de Pagamentos Internacionais (BIS) publicou recentemente um interessante documento que reflete sobre os movimentos transfronteiriços globais. Ele se concentrou nos principais criptoativos, incluindo Bitcoin, Ether e stablecoins proeminentes, como Tether e USD Coin. O relatório, que se refere a dados entre 2017 e 2024, para um total de 184 países, detalha a crescente importância dos ativos descentralizados na economia mundial. Ele também explora o que está impulsionando os fluxos criptográficos transfronteiriços.
O Aumento nas Transações Cripto Transfronteiriças
De acordo com o relatório do BIS, os enormes conjuntos de dados de transações de criptomoedas transfronteiriças totalizam $2,6 trilhões em 2021. Isso ilumina um desenvolvimento incrível do mercado. Moedas estáveis, como Tether e USD Coin, representam aproximadamente metade desse volume; a sua adoção em remessas e transações transfronteiriças estava em aumento. A análise baseada na gravidade do documento revela alguns fatores geográficos e econômicos que subjazem a esses fluxos, que transcendem as plataformas bancárias convencionais.
No caso dos fluxos de Bitcoin e Éter, estes são principalmente um esforço especulativo. Por outro lado, as moedas estáveis são mais comumente usadas por razões transacionais, particularmente em remessas. Estes ativos estão também a tornar-se preferíveis para transferir valor internacionalmente, dispensando intermediários financeiros tradicionais. O estudo também observa que, embora a natureza das transações em cripto seja simplesmente descentralizada, barreiras geográficas e económicas ainda estão em jogo.
Moedas Estáveis e Motivos Especulativos como Principais Motores
Os dois fatores que estão impulsionando a liquidez em cripto através das fronteiras, de acordo com o documento do BIS, são as motivações de investimento especulativo e as circunstâncias econômicas globais. Bitcoin e Éter, como ativos especulativos, são muito sensíveis à volatilidade do mercado, aversão ao risco e às condições de financiamento global. Essas condições influenciam o ânimo dos investidores e influenciam os volumes de transação gerais desses ativos através das fronteiras.
Por outro lado, as moedas estáveis atreladas a moedas fiduciárias tradicionais têm sido mais utilizadas para pagamentos transfronteiriços em áreas com altas taxas de remessa. O artigo também constata que as moedas estáveis são comumente usadas em vez de formas tradicionais de financiamento. Estas são comuns em áreas com alta inflação ou desvalorização da moeda.
Isto reflete o papel emergente das moedas estáveis nas atividades financeiras descentralizadas (DeFi). Isto possibilita contornar os sistemas financeiros tradicionais através da alternativa de transferir dinheiro entre fronteiras. Também diminui custos e melhora a eficácia das transações.
Ineficácia das Medidas de Gestão do Fluxo de Capital
Uma descoberta interessante do relatório é o efeito das medidas de gestão do fluxo de capital, que visam regular as transações financeiras transfronteiriças. O estudo implica que ambas as medidas têm pouco efeito sobre os fluxos de criptomoedas. Na verdade, em algumas instâncias, as MFCs podem até promover fluxos mais altos porque os participantes podem tentar contornar as restrições usando ativos criptográficos. A dinâmica de controle das criptomoedas facilita que as pessoas ultrapassem os instrumentos financeiros convencionais. Isso fortalece a noção de que os poderes regulatórios não conseguiram acompanhar o crescimento muito impressionante dos ativos digitais.
De acordo com o BIS, embora os CFMs possam tentar regular as saídas ou entradas de capital, eles são bastante ineficazes em lidar com criptomoedas. Isso confirma a resiliência do ecossistema de finanças descentralizadas. Também implica que a futura regulação terá que se tornar muito mais flexível para levar em conta esta nova realidade econômica.
O Mundo a Girar Fluxos Cripto
O relatório do BIS destaca a escalada dramática dos fluxos criptográficos transfronteiriços. Isso é baseado em motivos especulativos, bem como necessidades transacionais práticas, especialmente no caso de stablecoins. Estes estão em meio à continuação de criptomoedas como Bitcoin e Ether como ativo especulativo básico e ao surgimento de stablecoins como parte do circuito global de exposições monetárias, particularmente em mercados emergentes.
As criptomoedas estão a emergir como uma alternativa valiosa à medida que os sistemas financeiros tradicionais se tornam cada vez mais difíceis. O que a análise do BIS sugere é que o futuro das finanças globais pode passar a concentrar-se mais em ativos descentralizados. Isto abrirá novas oportunidades, mas também levantará questões para os decisores e reguladores globais.