Eu resumi cinco tipos de "VCs que ainda estão vivos" e como eles conseguiram sobreviver.
Desde que o ABCDE anunciou a suspensão dos investimentos na segunda fase e em novos projetos no último fim de semana, esta semana cada vez mais VCs chineses começaram a rever a taxa de retorno dos seus fundos. Pode-se ver que, mesmo em um mercado em alta, o retorno geral dos investimentos de nível 1 dos VCs chineses nesta rodada de ciclo não é bom. Mesmo os VCs cuja "taxa de listagem de moedas" parece razoável, na verdade, o desempenho em termos de retorno não é ideal. Mas também observei que ainda há alguns VC que estão indo bem. Por que eles conseguiram sobreviver? Resumi em cinco categorias (claro que também há muitos VC que são uma mistura de várias das seguintes): 01｜Transferir para o segundo nível Os VC tradicionais não estão a ter um bom ano, por isso muitos estão a mudar-se diretamente para o mercado secundário. Por exemplo, meme coins, ações de Hong Kong e dos EUA, e até mesmo transações financeiras tradicionais. Basta que a transformação seja rápida o suficiente para ainda haver carne para comer. Nesta ronda, a liquidez das altcoins não está boa, além das moedas principais, as ações de Hong Kong e dos EUA são uma escolha muito boa, o dinheiro está sempre a concentrar-se nos lugares onde há mais dinheiro. 02｜Estilo leve de ataque Há uma outra classe de VC que reduz diretamente o tamanho do fundo, ou até mesmo se torna um investidor anjo individual. Participar com um montante pequeno e baixo custo pode, na verdade, resultar em bons retornos. Comparado com a abordagem do passado, que exigia investimentos de milhões e uma "financiamento de nível superior", agora este tipo de operação mais leve é, de fato, mais ágil e com um retorno mais flexível. 03｜Investimento de risco corporativo A maior característica deste tipo de VC é que: eles próprios têm um negócio principal, como uma bolsa de valores, uma blockchain pública ou um formador de mercado. O investimento é apenas uma parte da sua estratégia ecológica. Este tipo de VC é essencialmente mais parecido com um CVC (corporate venture capital), com objetivos e direcionamentos. Eles investem em projetos para tornar o ecossistema mais próspero - como puxar TVL, melhorar a profundidade das transações, vincular equipes específicas, fortalecer a atividade on-chain, e assim por diante. Os mais típicos deste tipo são conhecidos por todos: YZi Labs, Solana Foundation, Polychain, DWF Labs, etc...... 04｜mídia VC Por exemplo, a a16z, que tem uma capacidade muito forte de criar conceitos, investe em poucos projetos, mas tem pontos de memória suficientes. Você pode dizer que é como um VC, mas na verdade é mais como um grupo de mídia, que entende comunicação, entende emoções e sabe contar histórias. A sua presença muitas vezes não depende dos lucros contábeis, mas sim da capacidade de "definir narrativas" - este tipo de VC tem uma grande influência na fase do mercado impulsionada por narrativas. 05｜Acelerador / VC de incubação A melhor incubação nesta rodada deve ser a AllianceDAO, que incubou ferramentas meme de topo como Moonpay, Pumpfun e DAOSFUN. Os grandes financiamentos do passado realmente mostraram a todos que muitos fundadores de projetos não têm experiência com grandes quantias de dinheiro, ou seja, ao receberem tanto dinheiro, não sabem como gastá-lo. Depois de conseguir o financiamento, simplesmente se acomodam "soft rug". Os piores ainda usam algumas táticas para lavar o dinheiro e comprar mansões. Mas as equipes que realmente querem fazer a diferença, na verdade, carecem mais de recursos do que de dinheiro. Assim como antes, a a16z e a Sequoia acumularam uma quantidade de GPUs H100 para trocar por participação acionária. Da mesma forma, projetos de crypto de alta qualidade na verdade não carecem de dinheiro, mas sim de: marketing de qualidade, ajudar os fundadores a construir uma IP pessoal, início frio da comunidade, TGE, market makers que não fazem o mal, canais de listagem, entre outros. Em cada um dos seus pontos-chave, você deve estar presente para "fazer o jogo acontecer". Incluindo o que a ABCDE agora está a fazer no incubação, é assim: o que não muda é escolher projetos de qualidade, o que muda é o foco que se desloca para a parte de pós-investimento. Portanto, é por isso que este ano há tantas Agências a surgir.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Eu resumi cinco tipos de "VCs que ainda estão vivos" e como eles conseguiram sobreviver.
Desde que o ABCDE anunciou a suspensão dos investimentos na segunda fase e em novos projetos no último fim de semana, esta semana cada vez mais VCs chineses começaram a rever a taxa de retorno dos seus fundos.
Pode-se ver que, mesmo em um mercado em alta, o retorno geral dos investimentos de nível 1 dos VCs chineses nesta rodada de ciclo não é bom. Mesmo os VCs cuja "taxa de listagem de moedas" parece razoável, na verdade, o desempenho em termos de retorno não é ideal.
Mas também observei que ainda há alguns VC que estão indo bem. Por que eles conseguiram sobreviver? Resumi em cinco categorias (claro que também há muitos VC que são uma mistura de várias das seguintes):
01｜Transferir para o segundo nível
Os VC tradicionais não estão a ter um bom ano, por isso muitos estão a mudar-se diretamente para o mercado secundário. Por exemplo, meme coins, ações de Hong Kong e dos EUA, e até mesmo transações financeiras tradicionais.
Basta que a transformação seja rápida o suficiente para ainda haver carne para comer. Nesta ronda, a liquidez das altcoins não está boa, além das moedas principais, as ações de Hong Kong e dos EUA são uma escolha muito boa, o dinheiro está sempre a concentrar-se nos lugares onde há mais dinheiro.
02｜Estilo leve de ataque
Há uma outra classe de VC que reduz diretamente o tamanho do fundo, ou até mesmo se torna um investidor anjo individual. Participar com um montante pequeno e baixo custo pode, na verdade, resultar em bons retornos.
Comparado com a abordagem do passado, que exigia investimentos de milhões e uma "financiamento de nível superior", agora este tipo de operação mais leve é, de fato, mais ágil e com um retorno mais flexível.
03｜Investimento de risco corporativo
A maior característica deste tipo de VC é que: eles próprios têm um negócio principal, como uma bolsa de valores, uma blockchain pública ou um formador de mercado. O investimento é apenas uma parte da sua estratégia ecológica.
Este tipo de VC é essencialmente mais parecido com um CVC (corporate venture capital), com objetivos e direcionamentos. Eles investem em projetos para tornar o ecossistema mais próspero - como puxar TVL, melhorar a profundidade das transações, vincular equipes específicas, fortalecer a atividade on-chain, e assim por diante. Os mais típicos deste tipo são conhecidos por todos: YZi Labs, Solana Foundation, Polychain, DWF Labs, etc......
04｜mídia VC
Por exemplo, a a16z, que tem uma capacidade muito forte de criar conceitos, investe em poucos projetos, mas tem pontos de memória suficientes. Você pode dizer que é como um VC, mas na verdade é mais como um grupo de mídia, que entende comunicação, entende emoções e sabe contar histórias.
A sua presença muitas vezes não depende dos lucros contábeis, mas sim da capacidade de "definir narrativas" - este tipo de VC tem uma grande influência na fase do mercado impulsionada por narrativas.
05｜Acelerador / VC de incubação
A melhor incubação nesta rodada deve ser a AllianceDAO, que incubou ferramentas meme de topo como Moonpay, Pumpfun e DAOSFUN.
Os grandes financiamentos do passado realmente mostraram a todos que muitos fundadores de projetos não têm experiência com grandes quantias de dinheiro, ou seja, ao receberem tanto dinheiro, não sabem como gastá-lo. Depois de conseguir o financiamento, simplesmente se acomodam "soft rug". Os piores ainda usam algumas táticas para lavar o dinheiro e comprar mansões. Mas as equipes que realmente querem fazer a diferença, na verdade, carecem mais de recursos do que de dinheiro. Assim como antes, a a16z e a Sequoia acumularam uma quantidade de GPUs H100 para trocar por participação acionária.
Da mesma forma, projetos de crypto de alta qualidade na verdade não carecem de dinheiro, mas sim de: marketing de qualidade, ajudar os fundadores a construir uma IP pessoal, início frio da comunidade, TGE, market makers que não fazem o mal, canais de listagem, entre outros. Em cada um dos seus pontos-chave, você deve estar presente para "fazer o jogo acontecer".
Incluindo o que a ABCDE agora está a fazer no incubação, é assim: o que não muda é escolher projetos de qualidade, o que muda é o foco que se desloca para a parte de pós-investimento. Portanto, é por isso que este ano há tantas Agências a surgir.