Autor de "O Padrão Bitcoin" alerta: colapso do esquema de obrigações da Argentina está iminente, BTC é a única saída de proteção.

O economista e autor de "O Padrão Bitcoin", Saifedean Ammous, emitiu um aviso severo, afirmando que o sistema financeiro da Argentina está à beira do colapso, e o plano econômico do governo Milei é essencialmente um "Esquema Ponzi de dívida e inflação" sustentado por rendimentos de títulos insustentáveis e impressão desenfreada de dinheiro, enquanto o Bitcoin pode se tornar o último bastião para os investidores locais protegerem seus ativos.

Ciclo financeiro da Argentina: o esquema Ponzi por trás dos títulos de alta rentabilidade

Ammous publicou no X plataforma apontando que o governo argentino criou um sistema financeiro distorcido, onde a especulação em títulos se tornou a única maneira de obter segurança financeira. "Até agora, a única conquista concreta do governo Milei foi destruir a moeda e criar um cassino de moeda lixo," ele criticou severamente.

O núcleo da crise é o comércio de arbitragem de alto rendimento, conhecido localmente como "la bicicleta financiera", onde os investidores compram títulos do governo de curto prazo, cujas taxas de juros, aparentemente, superam a velocidade de desvalorização do peso. Ammous afirma que essa configuração, que se tornou a indústria mais lucrativa do país, é típica de um Esquema Ponzi.

"Esse tipo de arbitragem é claramente insustentável, pois quando o governo oferece altos rendimentos em seus títulos, ele precisa criar mais pesos, o que fará com que o peso se desvalorize", ele escreveu. "Esse tipo de arbitragem não pode continuar para sempre."

Sinais de colapso já estão aparentes

Ammous apontou vários sinais de alerta:

· Apesar de uma intervenção cambial de 540 milhões de dólares, o peso já ultrapassou a faixa de taxa de câmbio alvo.

· A taxa de juros dos títulos disparou para 88%

· O mercado de ações e títulos da Argentina sofreu uma queda acentuada

· O governo de Milei enfrenta acusações de corrupção e recentes derrotas eleitorais

Ele avisou que, assim que a velocidade da desvalorização do peso ultrapassar o retorno dos títulos, os investidores venderão os títulos e o peso, desencadeando uma corrida por ativos mais seguros, como o dólar ou Bitcoin. "A queda do peso, a queda dos títulos, o governo só pode implorar ao Fundo Monetário Internacional por ajuda", previu Ammous.

Bitcoin: um porto seguro na crise financeira da Argentina

Segundo Ammous, o volume dessas operações de arbitragem agora atinge entre 40 e 80 bilhões de dólares em dívida de curto prazo, retirando capital de usos produtivos. Ele também aponta que insiders e instituições estrangeiras como o JPMorgan lucram com o programa ao aproveitar as oportunidades de entrada e saída.

"Bancários aleatórios de todo o mundo conseguiram superar o desempenho da grande maioria das ações e traders globais simplesmente jogando este jogo de roleta russa manipulada."

Ammous concluiu que a recusa de Milei em fechar o banco central expôs que suas declarações liberais são apenas uma fachada. "Quanto mais tempo durar, maior será o dano. Esperar parar o Esquema Ponzi não é idealismo; é uma necessidade material prática."

Num ambiente financeiro como este, o Bitcoin, como um ativo descentralizado que não é controlado pelo governo e tem oferta limitada, está se tornando uma ferramenta importante para os argentinos protegerem sua riqueza. Com o aumento da instabilidade da moeda nacional e do mercado de títulos, a propriedade de hedge do Bitcoin torna-se especialmente importante em países de alta inflação como a Argentina.