A véspera da decisão da Reserva Federal: os mercados globais observam com cautela, as ações dos EUA e o Bitcoin aguardam sinais de redução das taxas de juros

À medida que a decisão de taxa de juros e as previsões econômicas da Reserva Federal (FED) estão prestes a ser divulgadas, investidores globais estão se preparando para enfrentar a flutuação do mercado. Embora os dados comerciais do Japão tenham impulsionado o sentimento do mercado durante a sessão da manhã, as dúvidas sobre a próxima ação da Reserva Federal (FED) continuam a manter o mercado cauteloso. Este artigo irá explorar a ligação entre os mercados financeiros tradicionais e os Ativos de criptografia, e analisar como potenciais catalisadores podem desencadear uma nova onda de行情.

Mercados de ações na Ásia e nos EUA: procurando direção enquanto espera

Na quarta-feira, os dados econômicos divulgados pelo Japão mostraram que as exportações em agosto caíram apenas 0,1% em relação ao ano anterior, um desempenho melhor do que a queda de 2,6% em julho. Embora as exportações para os Estados Unidos tenham caído acentuadamente 13,8% em relação ao ano anterior, a forte demanda da Ásia e da Europa compensou esse impacto, indicando que as tarifas dos EUA não tiveram um impacto substancial na dinâmica do comércio global, o que elevou o sentimento do mercado e impulsionou os futuros dos índices de ações dos EUA. Durante as negociações matinais, o índice Nikkei 225 subiu 0,12%, enquanto o índice Hang Seng subiu 0,44%.

No mercado americano, o relatório de vendas no varejo de agosto, divulgado na terça-feira, desafiou as apostas do mercado sobre a Reserva Federal (FED) que reduziria a taxa de juros em 50 pontos base. O relatório mostrou que as vendas no varejo cresceram 0,6% em relação ao mês anterior, mantendo-se estáveis em relação ao aumento de julho, o que destaca que, embora o mercado de trabalho tenha esfriado, a demanda do consumidor permanece forte. De acordo com os dados da ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de a Reserva Federal (FED) reduzir a taxa de juros em 50 pontos base caiu de 5% em 15 de setembro para 3,9% em 16 de setembro.

A Reserva Federal (FED) decidiu: um potencial ponto de virada no mercado de ações

Hoje à tarde, o mercado estará focado na decisão da taxa de juros do FOMC, nas previsões econômicas e na conferência de imprensa do presidente Powell. Os economistas esperam em geral que a A Reserva Federal (FED) reduza a taxa de juros em 25 pontos base. A menos que ocorra uma inesperada redução de 50 pontos base, o foco do mercado estará nas previsões econômicas. Embora o mercado de trabalho tenha esfriado, a inflação continua a ser um problema complicado, o que dificulta à A Reserva Federal (FED) adotar uma estratégia agressiva de cortes nas taxas. Os membros do FOMC devem pesar entre a desaceleração do crescimento do emprego e o ritmo de cortes nas taxas necessário para apoiar o mercado de trabalho. Se os membros do FOMC sugerirem um ou dois cortes adicionais nas taxas no quarto trimestre, isso se tornará o foco da atenção do mercado.

Expectativas de Wall Street e lições da história

Se a Reserva Federal (FED) anunciar uma redução da taxa de juros de 25 pontos base e sugerir mais duas reduções em outubro e dezembro, isso pode enviar um sinal de alta para ações sensíveis à taxa de juros, como as de tecnologia. Várias reduções da taxa de juros reduzirão significativamente os custos de empréstimos, aumentando os lucros e os preços das ações das empresas.

Por outro lado, se a taxa de juros for reduzida apenas em 25 pontos base sem um sinal claro de cortes adicionais, isso pode desencadear uma correção no mercado. Historicamente, as previsões econômicas do FOMC já provocaram flutuações acentuadas no mercado várias vezes. Por exemplo, a última redução da taxa de juros pela Reserva Federal (FED) ocorreu em 18 de dezembro de 2024, mas sua previsão para o caminho da taxa de juros em 2025 foi menos dovish do que o esperado pelo mercado. Em resposta, o índice Nasdaq Composite despencou 3,64%, o que destaca a importância de os negociantes permanecerem vigilantes.

A Kobeissi Letter cita um estudo do Morgan Stanley que aponta: "Quando a Reserva Federal (FED) reduz as taxas de juros enquanto o índice S&P 500 está dentro de 1% de seu ponto mais alto histórico, isso geralmente resulta em um retorno médio de 15% nos próximos 12 meses. No entanto, o desempenho a curto prazo é menos estável, com 50% do tempo o mercado acionário fechando em queda. A história mostra que a flutuação recente após a redução das taxas na quarta-feira será uma oportunidade para compra a longo prazo."

Mercado de ativos de criptografia: fluxo de capital e baixa flutuação

Entretanto, os dados da empresa de pesquisa de ativos digitais K33 Research mostram que, na semana passada, houve uma entrada líquida de 20.685 BTC em produtos de negociação em bolsa (ETP) de Bitcoin em todo o mundo, o que representa o maior volume semanal de absorção desde 22 de julho. Este ímpeto elevou o total de posições do ETF de Bitcoin à vista nos EUA para 1,32 milhão de BTC, superando o pico anterior alcançado em 30 de julho.

André Dragosch, chefe de pesquisa da Bitwise Investments na Europa, disse ao Decrypt que os fluxos de capital para ETFs de Bitcoin "são frequentemente um dos fatores-chave que determinam o desempenho do Bitcoin", acrescentando que "a porcentagem do desempenho do Bitcoin explicada pelas mudanças nos fluxos de capital dos ETPs atingiu um nível histórico". Ele afirmou que, em comparação com os fluxos de capital dos ETFs de Ethereum, "os fluxos de capital dos investidores parecem estar 'refluindo' de Ethereum para Bitcoin".

Os analistas da K33 também compartilham a mesma opinião, afirmando que, desde a aprovação do ETF no ano passado, os fluxos de capital têm sido o principal motor da força do preço do Bitcoin, e a mais recente alta sugere uma aceleração da demanda, o que pode oferecer um suporte adicional para os preços futuros. Nos últimos 30 dias, os investidores acumularam aproximadamente 22,853 BTC por meio de vários produtos, superando a nova oferta de 14,056 BTC.

Nível técnico e perspetivas futuras

A tendência de alta na abertura do mercado confirmou a inclinação otimista de curto prazo, mas o momento ainda dependerá da decisão da taxa de juros do FOMC, da perspectiva da política e da coletiva de imprensa do presidente Powell. Para os traders, aqui estão alguns níveis técnicos chave que podem determinar a direção do mercado:

Índice Dow Jones

• Resistência: o recorde histórico de 46.332 pontos estabelecido em 16 de setembro, seguido de 46.500 pontos.
• Suporte: 46,000 pontos, 45,500 pontos, e a média móvel exponencial de 50 dias (44,964 pontos).

Nasdaq 100

• Resistência: o máximo histórico de 24,647 pontos alcançado em 16 de setembro, bem como 25,000 pontos.
• Suporte: 24.500 pontos, 24.000 pontos, e a média móvel exponencial de 50 dias (23.422 pontos).

S&P 500

• Resistência: o recorde histórico de 6.697 pontos alcançado em 16 de setembro, e 7.000 pontos.
• Suporte: 6.500 pontos, bem como a média móvel exponencial de 50 dias (6.415 pontos).

Bitcoin

• O analista K33 escreveu em um relatório para investidores na terça-feira: “A atividade do mercado continua morna, com a flutuação em um nível historicamente baixo.” Eles notaram que a volatilidade de sete dias do Bitcoin atingiu um mínimo anual na semana passada, e depois aumentou “moderadamente” quando o preço subiu para mais de 115,000 dólares. Isso marca 11 dias consecutivos de volatilidade abaixo de 1,3%, “sendo esse o segundo período mais longo desse tipo este ano.”

Conclusão

Às vésperas da decisão da Reserva Federal (FED), os mercados globais encontram-se numa delicada balança: por um lado, os fortes dados de vendas no varejo e a rigidez da inflação contêm as expectativas de cortes agressivos nas taxas de juros; por outro lado, a resiliência dos dados comerciais do Japão e o forte retorno dos fluxos de fundos dos ETFs de Bitcoin injetam um otimismo cauteloso no mercado.

A história tem provado repetidamente que a "linguagem" da Reserva Federal (FED) muitas vezes exerce uma influência maior sobre os nervos do mercado do que as "ações" - seja através de sutis sugestões sobre a trajetória da taxa de juros ou das tendências de política ocultas no gráfico de pontos, que podem se tornar o catalisador para quebrar o atual padrão de baixa flutuação. O mercado de ações dos EUA conseguirá estabelecer novos máximos históricos? O Bitcoin conseguirá aproveitar essa tendência para atingir a marca de 120 mil dólares? A resposta pode estar escondida em cada detalhe da redação de Powell.

Para os investidores, esta noite é tanto um risco quanto uma oportunidade. Na interseção entre flutuação de curto prazo e tendência de longo prazo, manter a flexibilidade e aderir a níveis técnicos chave pode ser a melhor estratégia para navegar pela névoa das políticas. O mercado está sempre em movimento com base nas expectativas, e a verdadeira direção será, no fim, determinada pela ressonância entre os dados econômicos e os sinais políticos.