Autor: Arthur Azizov, CEO da B2BinPay, CoinTelegraph; traduzido por: Bai Shui, Jinse Caijing
O mercado de stablecoins terminará em 2024, alcançando conquistas extraordinárias de desenvolvimento. O que devemos esperar em 2025?
Antes de olharmos para o futuro, devemos examinar o que deixamos para trás.
O mercado de stablecoins em 2024
Em 2024, a tendência dos anos anteriores continua. Principais emissoras como Tether e Circle já tentaram lançar stablecoins atreladas a moedas além do dólar, mas a adoção tem avançado lentamente. As stablecoins apoiadas pelo euro ainda são um produto de nicho com valor de mercado relativamente baixo, mesmo grandes entrantes enfrentam dificuldades.
O mercado demonstrou uma preferência clara pelo USDT da Tether e pelo USD Coin da Circle, com poucas pessoas dispostas a experimentar novidades. Essa hesitação pode ser causada pela sombra do colapso passado, como o colapso da Terraform Labs em 2022 e seu stablecoin TerraUSD (UST). Este colapso chocou a confiança das pessoas em stablecoins algorítmicas e descentralizadas, embora ainda tenham apoiadores, sua participação no mercado permanece pequena em comparação com USDT e USDC.
De modo geral, 2024 é um ano muito positivo para o mundo das criptomoedas. O Bitcoin disparou para 100 mil dólares, e estão sendo elaboradas estruturas regulatórias em todo o mundo, enquanto instituições financeiras tradicionais começaram a entrar no mercado. A emissão total de stablecoins continua a crescer, quebrando recordes continuamente. Em Singapura, o valor dos pagamentos em stablecoins atingiu 1 bilhão de dólares, e espera-se que seu uso em todo o mundo continue a crescer.
Olhando para o futuro, aqui estão quatro previsões para o mercado de stablecoins em 2025.
Aumento das stablecoins regulamentadas
Em 2025, podemos ver instituições financeiras emitirem mais stablecoins. A Tether já provou a rentabilidade desse modelo, tendo lucrado 5,2 bilhões de dólares líquidos no primeiro semestre de 2024 após depositar suas reservas em títulos do Tesouro dos EUA.
A estratégia é a seguinte: 1) lançar uma stablecoin regulamentada, 2) negociar com bolsas de valores conhecidas para promovê-la, 3) obter rendimentos estáveis através de investimentos em reservas fiduciárias. Para atrair clientes, a bolsa eliminou a comissão sobre a stablecoin. Esta fórmula é demasiado atraente para os gigantes das finanças tradicionais ignorarem.
Intervenção Bancária em Serviços de Custódia
O mercado de ativos criptográficos da União Europeia (MiCA) terá a regulamentação totalmente implementada em janeiro de 2025, o que será um importante catalisador. A MiCA exige que os emissores de stablecoins obtenham licenças e fornece uma estrutura clara para a entrada de instituições financeiras no mercado de criptomoedas.
Esta clareza regulatória abrirá portas para que os bancos ofereçam serviços de custódia, o que é crucial para a integração das criptomoedas no sistema financeiro tradicional. As soluções de custódia permitem que os bancos armazenem com segurança ativos digitais em nome de seus clientes, atendendo investidores institucionais e usuários de varejo cautelosos.
Mudança no Mercado Europeu
Atualmente, existem preocupações sobre a stablecoin USDT da Tether. Ela domina o mercado, mas carece da licença necessária para conformidade com o MiCA, e há rumores de que as exchanges estão se preparando para retirar o USDT dos usuários europeus. Se a Tether não conseguir obter a licença, poderá perder uma grande parte do mercado nessa região. Esse momento pode abrir portas para alternativas regulamentadas como o USDC, que já obteve aprovação na Europa.
O quadro da MiCA pode encorajar os participantes locais a entrar no mercado com stablecoins apoiadas pelo euro, criando assim mais concorrência e possivelmente deslocando a dinâmica do mercado de opções centradas no dólar.
Moedas estáveis atreladas à moeda local
Outro tendência a ser observada em 2025 é o crescimento das stablecoins atreladas a moedas locais.Em 2024, o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos aprovou o lançamento da stablecoin apoiada pelo dirham, AE Coin, que se diz ser a primeira stablecoin regulada pelo banco central.
Com o crescente desejo de digitalização econômica em vários países, as stablecoins locais serão integradas nos sistemas bancários locais.
Perspectivas para o mercado de stablecoins em 2025
A trajetória de desenvolvimento dos stablecoins é cheia de esperança. Até 2025, o mercado de stablecoins não só crescerá, mas também amadurecerá.
Regulamentação mais clara, novos entrantes e uma adoção mais ampla transformarão as stablecoins de ferramentas financeiras de nicho em uma classe de ativos mainstream. As stablecoins proporcionarão serviços financeiros mais rápidos, baratos e inclusivos, além de se integrarem ao sistema financeiro tradicional.
A adoção em massa das stablecoins começará em 2025. Antes disso, com a entrada do MiCA na Europa e a eleição do presidente Donald Trump nos Estados Unidos, mais novos jogadores estão prestes a entrar no mercado. O mercado também espera novas leis mais amigáveis sobre criptomoedas.
O valor de mercado total do USDT e USDC pode dobrar ou até triplicar, e o tamanho total do mercado está previsto para crescer. As stablecoins localizadas também desempenharão um papel cada vez mais importante, o que pode desafiar a posição dominante do dólar e diversificar o mercado.
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CEO da B2BinPay: Quatro previsões para o mercado de moeda estável em 2025
Autor: Arthur Azizov, CEO da B2BinPay, CoinTelegraph; traduzido por: Bai Shui, Jinse Caijing
O mercado de stablecoins terminará em 2024, alcançando conquistas extraordinárias de desenvolvimento. O que devemos esperar em 2025?
Antes de olharmos para o futuro, devemos examinar o que deixamos para trás.
O mercado de stablecoins em 2024
Em 2024, a tendência dos anos anteriores continua. Principais emissoras como Tether e Circle já tentaram lançar stablecoins atreladas a moedas além do dólar, mas a adoção tem avançado lentamente. As stablecoins apoiadas pelo euro ainda são um produto de nicho com valor de mercado relativamente baixo, mesmo grandes entrantes enfrentam dificuldades.
O mercado demonstrou uma preferência clara pelo USDT da Tether e pelo USD Coin da Circle, com poucas pessoas dispostas a experimentar novidades. Essa hesitação pode ser causada pela sombra do colapso passado, como o colapso da Terraform Labs em 2022 e seu stablecoin TerraUSD (UST). Este colapso chocou a confiança das pessoas em stablecoins algorítmicas e descentralizadas, embora ainda tenham apoiadores, sua participação no mercado permanece pequena em comparação com USDT e USDC.
De modo geral, 2024 é um ano muito positivo para o mundo das criptomoedas. O Bitcoin disparou para 100 mil dólares, e estão sendo elaboradas estruturas regulatórias em todo o mundo, enquanto instituições financeiras tradicionais começaram a entrar no mercado. A emissão total de stablecoins continua a crescer, quebrando recordes continuamente. Em Singapura, o valor dos pagamentos em stablecoins atingiu 1 bilhão de dólares, e espera-se que seu uso em todo o mundo continue a crescer.
Olhando para o futuro, aqui estão quatro previsões para o mercado de stablecoins em 2025.
Aumento das stablecoins regulamentadas
Em 2025, podemos ver instituições financeiras emitirem mais stablecoins. A Tether já provou a rentabilidade desse modelo, tendo lucrado 5,2 bilhões de dólares líquidos no primeiro semestre de 2024 após depositar suas reservas em títulos do Tesouro dos EUA.
A estratégia é a seguinte: 1) lançar uma stablecoin regulamentada, 2) negociar com bolsas de valores conhecidas para promovê-la, 3) obter rendimentos estáveis através de investimentos em reservas fiduciárias. Para atrair clientes, a bolsa eliminou a comissão sobre a stablecoin. Esta fórmula é demasiado atraente para os gigantes das finanças tradicionais ignorarem.
Intervenção Bancária em Serviços de Custódia
O mercado de ativos criptográficos da União Europeia (MiCA) terá a regulamentação totalmente implementada em janeiro de 2025, o que será um importante catalisador. A MiCA exige que os emissores de stablecoins obtenham licenças e fornece uma estrutura clara para a entrada de instituições financeiras no mercado de criptomoedas.
Esta clareza regulatória abrirá portas para que os bancos ofereçam serviços de custódia, o que é crucial para a integração das criptomoedas no sistema financeiro tradicional. As soluções de custódia permitem que os bancos armazenem com segurança ativos digitais em nome de seus clientes, atendendo investidores institucionais e usuários de varejo cautelosos.
Mudança no Mercado Europeu
Atualmente, existem preocupações sobre a stablecoin USDT da Tether. Ela domina o mercado, mas carece da licença necessária para conformidade com o MiCA, e há rumores de que as exchanges estão se preparando para retirar o USDT dos usuários europeus. Se a Tether não conseguir obter a licença, poderá perder uma grande parte do mercado nessa região. Esse momento pode abrir portas para alternativas regulamentadas como o USDC, que já obteve aprovação na Europa.
O quadro da MiCA pode encorajar os participantes locais a entrar no mercado com stablecoins apoiadas pelo euro, criando assim mais concorrência e possivelmente deslocando a dinâmica do mercado de opções centradas no dólar.
Moedas estáveis atreladas à moeda local
Outro tendência a ser observada em 2025 é o crescimento das stablecoins atreladas a moedas locais. Em 2024, o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos aprovou o lançamento da stablecoin apoiada pelo dirham, AE Coin, que se diz ser a primeira stablecoin regulada pelo banco central.
Com o crescente desejo de digitalização econômica em vários países, as stablecoins locais serão integradas nos sistemas bancários locais.
Perspectivas para o mercado de stablecoins em 2025
A trajetória de desenvolvimento dos stablecoins é cheia de esperança. Até 2025, o mercado de stablecoins não só crescerá, mas também amadurecerá.
Regulamentação mais clara, novos entrantes e uma adoção mais ampla transformarão as stablecoins de ferramentas financeiras de nicho em uma classe de ativos mainstream. As stablecoins proporcionarão serviços financeiros mais rápidos, baratos e inclusivos, além de se integrarem ao sistema financeiro tradicional.
A adoção em massa das stablecoins começará em 2025. Antes disso, com a entrada do MiCA na Europa e a eleição do presidente Donald Trump nos Estados Unidos, mais novos jogadores estão prestes a entrar no mercado. O mercado também espera novas leis mais amigáveis sobre criptomoedas.
O valor de mercado total do USDT e USDC pode dobrar ou até triplicar, e o tamanho total do mercado está previsto para crescer. As stablecoins localizadas também desempenharão um papel cada vez mais importante, o que pode desafiar a posição dominante do dólar e diversificar o mercado.