ترميز العقارات
وبعبارات بسيطة، فإن الترميز العقاري هو عملية تحويل قيمة الأصول العقارية إلى رموز رقمية على بلوكتشين. تمثل هذه الرموز الملكية إلى جانب جميع حقوقها والتزاماتها. هذا يعني أنه إذا كنت تمتلك رمزًا عقاريًا، فلديك مطالبة بالعقار الأساسي بالإضافة إلى أي أرباح أو خسائر مرتبطة.
مقدمة عن الترميز العقاري
مرحبًا بكم في مستقبل العقارات، حيث تفتح التكنولوجيا فرصًا جديدة وتحول مفهوم ملكية العقارات. يعتبر ترميز العقارات هو نجم العرض في هذه الفترة الثورية.
لطالما كانت العقارات، التي تبلغ قيمتها السوقية العالمية 3976.18 مليار دولار، ملعبًا للأشخاص الأثرياء للغاية أو المستثمرين المؤسسيين أو الشركات. لماذا؟ لأن امتلاك العقارات، وخاصة العقارات ذات القيمة العالية، يتطلب أحيانًا موارد كبيرة، ناهيك عن نفقات المعاملات الضخمة المرتبطة بشراء وبيع هذه الأصول. لكن الترميز هو أسلوب جديد يغير هذه الصورة.
وبعبارات بسيطة، فإن الترميز العقاري هو عملية تحويل قيمة الأصول العقارية إلى رموز رقمية على بلوكتشين. تمثل هذه الرموز الملكية إلى جانب جميع حقوقها والتزاماتها. هذا يعني أنه إذا كنت تمتلك رمزًا عقاريًا، فلديك مطالبة بالعقار الأساسي بالإضافة إلى أي أرباح أو خسائر مرتبطة. الآن، قد تفكر، ما الذي يمكن أن تمثله هذه الرموز؟ يمكن أن تشير إلى أشكال مختلفة من الملكية، بما في ذلك:
الملكية الجزئية للعقار
الملكية الكاملة للعقار
حصة في الأسهم في كيان يسيطر على عقار
الفائدة في الديون المضمونة بالعقار
الحق في المشاركة في أرباح الممتلكات
يكمن جمال الترميز في خيار الملكية الجزئية الذي يوفره، مما يسمح للمستثمرين الصغار بالمشاركة في الاستثمار العقاري. تخيل امتلاك قطعة من ناطحة سحاب رائعة أو عقار جميل على شاطئ البحر دون الحاجة إلى إفلاس نفسك. وبسبب الترميز، لم يعد هذا مجرد أضغاث أحلام بل حقيقة واقعة.
أساس الترميز العقاري هو blockchain. يقوم دفتر الأستاذ الرقمي اللامركزي هذا بتسجيل جميع المعاملات الرمزية والتحقق منها، مما يضمن أمنها وشفافيتها وثباتها. يكمن جمال هذه التقنية في أنها تسمح بالمزامنة الفورية لملكية الأصول العقارية وبيانات المعاملات عبر شبكة من المشاركين. وهذا يجلب العديد من الفوائد، مثل تحسين الكفاءة والتحسين، والشفافية العالية، وتقليل مساحة الخطأ البشري أو سوء السلوك.
فوائد ترميز الأصول العقارية
إن الترميز العقاري ليس مجرد مفهوم مبتكر؛ إنه نهج تحويلي يجعل الاستثمار العقاري أكثر سهولة وكفاءة وأمانًا. يعد هذا النهج مفيدًا لكل من المصدرين والمستثمرين، حيث يوفر الشفافية والراحة لصناعة كانت تقليديًا غير شفافة ومعقدة. دعونا نتعمق في هذه الفوائد:
الملكية الجزئية
إن أحد الجوانب الأكثر ثورية في ترميز العقارات هو بلا شك الملكية الجزئية. يمكن تقسيم العقارات عالية القيمة إلى العديد من الرموز، كل منها يمثل جزءًا صغيرًا من القيمة الإجمالية للعقار. تسمح تجزئة الأصول هذه للمستثمرين الصغار بالانضمام إلى أسواق العقارات التي كانت في السابق متاحة فقط للأفراد أو المؤسسات الغنية. إنه ببساطة يجعل الاستثمار العقاري أكثر سهولة.
سيولة مُحسّنة
يُنظر إلى العقارات عمومًا على أنها فئة أصول غير سائلة؛ يمكن أن يستغرق بيع المنزل شهورًا، إن لم يكن سنوات. من ناحية أخرى، يعمل الترميز على تغيير هذا من خلال إدخال السيولة إلى العقارات. يمكن تداول الرموز على الفور تقريبًا مقابل رسوم متواضعة في بورصات الأوراق المالية الرقمية أو أنظمة التداول، مما يجعل الأصل أكثر سيولة بشكل ملحوظ.
تكاليف معاملات أقل
يمكن أن تكون المعاملات العقارية معقدة ومكلفة، مع مشاركة العديد من الوسطاء مثل الوسطاء والمحامين والبنوك. يعمل الترميز على تبسيط هذه العملية من خلال استخدام بلوكتشين والعقود الذكية لأتمتة العديد من أجزاء المعاملة، مما يلغي الحاجة إلى الوسطاء وتقليل النفقات المرتبطة.
التحول الديمقراطي والوصول إلى المستثمرين العالميين
يقلل الترميز من حاجز الدخول لمستثمري التجزئة، مما يسهل عليهم الاستثمار في الأصول العقارية مباشرة. بغض النظر عن الموقع الجغرافي، يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت شراء أو بيع أو تداول الرموز العقارية. يمكن أن تجذب إمكانية الوصول العالمية هذه مجموعة أكبر من المستثمرين المحتملين، مما قد يؤدي إلى ارتفاع قيم العقارات.
الشفافية
يجلب الترميز شفافية غير مسبوقة للمعاملات العقارية. يتم تسجيل جميع المعاملات التي تتضمن التوكنات على بلوكتشين، مما يوفر سجلاً غير قابل للتغيير وقابل للتتبع لملكية الأصول يمكن لأي شخص ملاحظته في أي وقت. يمكن لهذا المستوى من الشفافية التخفيف من النزاعات والاحتيال.
[@Junokoh: رسم بياني أو رسم بياني يوضح هذه الفوائد أعلاه]
هذه ليست سوى عدد قليل من المزايا العديدة لترميز العقارات. إنها تعمل على تحويل الاستثمار العقاري من خلال جعله أكثر سهولة وكفاءة وشفافية. ولكن كيف تعمل عملية الترميز، وما أنواع الرموز الموجودة؟ في القسم التالي، سننظر في هذه المشكلات.
عملية الترميز وأنواع الرموز
قد يبدو ترميز العقارات معقدًا، ولكنه في الواقع عملية بسيطة إلى حد ما. لفهمها بشكل أفضل، دعنا نفكر في مثال عملي.
مثال على ترميز العقارات
تخيل مبنى سكني جميل في مدينة كبيرة بقيمة 10 ملايين دولار. هذا المبنى مملوك لشركة منظمة كشركة ذات مسؤولية محدودة، والغرض الوحيد من هذه الشركة ذات المسؤولية المحدودة هو امتلاك مبنى سكني.
الآن، يتم تحويل ملكية هذه الشركة ذات المسؤولية المحدودة إلى مليون رمز، مع كل رمز بقيمة 10 دولارات ويمثل مليون من شركة ذات مسؤولية محدودة. بصفتك مستثمرًا، إذا اشتريت أحد هذه الرموز مقابل 10 دولارات، فأنت تمتلك فعليًا مليون من المبنى السكني الأساسي.
إذا تم بيع العقار، فستحصل على مليون من سعر البيع. إذا كان المبنى يولد دخلًا من الإيجار، فستربح واحدًا من مليون من صافي التدفق النقدي. وبالمثل، إذا انخفضت قيمة العقار، فيمكنك المطالبة بواحد من مليون من قيمة الاستهلاك هذه على ضرائبك. إذا ارتفعت قيمة المبنى بمرور الوقت، سيرتفع سعر الرمز المميز أيضًا. بعد فترة احتجاز محددة، يمكنك بيع هذا الرمز المميز أو تداوله مع مستثمرين مؤهلين آخرين.
ترميز العقارات مقابل الملكية الجزئية
في حين أن الترميز العقاري والملكية الجزئية لهما بعض أوجه التشابه، فإن الترميز القائم على بلوكتشين له مزايا كبيرة مقارنة بالملكية الجزئية التقليدية. فهو يجمع بين أفضل جوانب صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والتعهيد الجماعي مع إزالة بعض عيوبها.
في حين يتم تداول صناديق الاستثمار العقاري علنًا، إلا أنها في بعض الأحيان معقدة ومكلفة وتستغرق وقتًا طويلاً في إنشائها. علاوة على ذلك، يتعرض مستثمرو REIT لمحافظ عقارية كاملة بدلاً من عقارات محددة. من ناحية أخرى، يسمح الترميز للمستثمرين بالاستثمار في العقارات الفردية، مما يمنحهم مزيدًا من التحكم في استثماراتهم.
أنواع الرموز: عروض رمز الأمان مقابل الرموز غير القابلة للاستبدال
عروض رمز الأمان (SToS)
STO هي نوع معين من رموز العملة المشفرة. غالبًا ما يتم تشبيهها بالنسخة الإلكترونية من الأوراق المالية الكلاسيكية. هذا لأنها، تمامًا مثل الأوراق المالية التقليدية، تمنح حقوق الملكية. في سياق العقارات، يمكن أن تشمل هذه الحقوق حصة من الأرباح أو حقوق التصويت أو حصة في قيمة العقار. إن STO قابلة للاستبدال، مما يعني أن كل رمز مطابق لكل رمز آخر؛ فهي قابلة للتبديل، مثل الدولار أو البيتكوين وتخضع للقوانين الفيدرالية التي تحكم الأوراق المالية. هذا يعني أنه يجب عليهم الامتثال للوائح التي تحمي المستثمرين. تتطلب هذه اللوائح وثائق إفصاح مفصلة، غالبًا ما تتضمن البيانات المالية المدققة وخطة عمل مفصلة وقائمة المخاطر.
في مجال العقارات، تتيح STO للمستثمرين شراء أسهم في عقار وكسب عائد بناءً على أداء العقار. يمكن أن يفتح هذا فرصًا للأفراد الذين ربما لم يكونوا قادرين على تحمل تكاليف الاستثمار في العقارات من قبل.
اقرأ المزيد: ما هو عرض رمز الأمان (STO)؟
الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)
من ناحية أخرى، تمثل NFTs أصلًا فريدًا أو جيدًا على blockchain. إنها رموز فريدة من نوعها يمكن تمييزها عن بعضها البعض. وهذا يجعلها الأداة المثالية لترميز العقارات، حيث أن كل عقار فريد من نوعه. على عكس STO، تحتوي كل NFT على معلومات أو سمات مميزة تجعلها فريدة وبالتالي لا يمكن استبدالها مع الرموز الأخرى. هذا هو السبب في أن NFTs يمكن أن تمثل ملكية عنصر فريد وملموس مثل عقار عقاري معين.
تخلق NFTs أيضًا إمكانية ترميز أجزاء معينة من العقار. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك مبنى سكنيًا، فيمكنك ترميز كل شقة على أنها NFT منفصلة، مما يسمح للمستثمرين بشراء وبيع الشقق الفردية داخل المبنى الخاص بك. ولكن من المهم أن نتذكر أن اعتبار NFTs أوراقًا مالية يمكن أن يعتمد على هيكلها المحدد واستخدامها. قد تفي بعض NFTs بتعريف الأمان وبالتالي ستخضع لنفس اللوائح مثل STO.
اقرأ المزيد: ما هي NFTs؟
العيوب المحتملة للترميز العقاري
مثل كل شيء، لا يقتصر الأمر على الفوائد فحسب، وبينما يوفر الترميز العديد من المزايا، فمن المهم مراعاة بعض العيوب المحتملة:
التحكم المنخفض: تعمل عملية الترميز على أتمتة العديد من العمليات، الأمر الذي قد يكون مقلقًا للرعاة الذين يفضلون التحكم الكامل.
ولاء أقل للمستثمرين: مع القدرة على تداول الرموز بسهولة، قد يقلق الرعاة بشأن فقدان قاعدة مستثمرين مستقرة.
المزيد من المستثمرين الذين يجب إدارتهم: قد يؤدي الترميز إلى زيادة عدد المستثمرين لإدارتهم، مما يتطلب نهجًا مختلفًا للاتصال.
الحاجة إلى ضوابط خصوصية أكثر صرامة: يحتاج الرعاة إلى ضمان ضوابط صارمة على المعلومات الصادرة للمستثمرين والسوق الثانوية.
على الرغم من هذه التحديات والمخاطر المحتملة، غالبًا ما تفوق فوائد الترميز العقاري العيوب، لا سيما عندما يستفيد الرعاة من قدرات منصة الترميز.
أمثلة من العالم الحقيقي للعقارات الرمزية
بدأت تقنية Blockchain بالفعل في إحداث ثورة في صناعة العقارات، مع ظهور العديد من الأمثلة الواقعية للعقارات الرمزية في جميع أنحاء العالم. فيما يلي بعض الأمثلة التي توضح الإمكانات المتنوعة لهذه التكنولوجيا:
- منتجع سانت ريجيس أسبن، الولايات المتحدة الأمريكية كان
منتجع سانت ريجيس أسبن في كولورادو بالولايات المتحدة واحدًا من أوائل العقارات رفيعة المستوى التي تم ترميزها على بلوكتشين في عام ٢٠١٨. اختار مالكو الفندق المتميز تقديم رموز عقارية تعكس الملكية الجزئية للعقار. لقد جمعوا 18 مليون دولار عن طريق بيع رموز بقيمة 1 دولار تمثل حصة من صندوق الاستثمار العقاري ذي الأصول الواحدة (REIT). كانت هذه لحظة فاصلة في ترميز العقارات، مما أظهر للعالم إمكانية إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى استثمارات العقارات الفاخرة.
- يعد برج خليفة، دبي،
أطول مبنى في العالم، برج خليفة في دبي، أيضًا مثالًا افتراضيًا على ترميز العقارات. ولإثبات إمكانات تقنية بلوكتشين في مجال العقارات، اقترحت إحدى شركات بلوكتشين ترميز برج خليفة في عام ٢٠١٩. على الرغم من أنه لم يتم تنفيذه بعد، يوضح هذا المثال اتساع وحجم السمات التي يمكن ترميزها في المستقبل.
إعمار العقارية، دبي
في مثال آخر من العالم الحقيقي من دبي، أعلنت شركة إعمار العقارية، العملاقة العقارية وراء برج خليفة، عن خطط في عام 2019 لإطلاق منصة عقارية رمزية. تهدف الشركة إلى الاستفادة من تقنية بلوكتشين لتزويد العملاء بفرصة الاستثمار في العقارات الرئيسية باستخدام رمز رقمي.مشروع بروبي التجريبي، أوكرانيا:
في عام ٢٠١٧، أجرت شركة بلوكتشين الناشئة «بروبي» مشروعًا تجريبيًا بالتعاون مع الوكالة الأوكرانية للحوكمة الإلكترونية. لقد أجروا بنجاح أول معاملة عقارية في البلاد على بلوكتشين، مما يمثل علامة فارقة في ترميز العقارات.
- منصة RealT، الولايات المتحدة الأمريكية
أخيرًا، تجدر الإشارة إلى RealT، وهي منصة رائدة في عالم الترميز العقاري. توفر RealT منصة لشراء وبيع العقارات الرمزية في الولايات المتحدة. مع RealT، يمكن للمستثمرين في جميع أنحاء العالم الشراء في سوق العقارات في الولايات المتحدة من خلال الملكية الجزئية والمتوافقة تمامًا. تعمل هذه المنصة المبتكرة على تبسيط الوصول إلى فرص الاستثمار العقاري، مما يفتح سوقًا حصريًا تقليديًا لجمهور أوسع بكثير.
- Homebase (على Solana)
قامت شركة ناشئة شارك في تأسيسها موظف Google السابق دومينغو فالاديز، بترميز أول عقار مؤجر لعائلة واحدة على بلوكتشين سولانا. بلغت قيمة العقار، الواقع في ماكالين بولاية تكساس، 235,000 دولار، لكن الترميز جمع 246,800 دولار في حوالي أسبوعين. من بين 38 مستثمرًا شاركوا، كان 30 منهم غير معتمدين، وكان الحد الأدنى للاستثمار الذي تم الإبلاغ عنه إلى SEC 500 دولار. احتفظ المالك الأصلي بنسبة 80٪ من الأسهم، وحصلت Homebase على فائدة بنسبة 1٪، واحتفظ المستثمرون بنسبة 19٪ المتبقية التي تمثلها NFTs. تعمل Homebase بالفعل على عرضها الرمزي الثاني
المصدر: مستثمرو العقارات يشترون منزل Solana NFT مقابل 246,800 دولار
هذه مجرد أمثلة قليلة على الترميز العقاري قيد التنفيذ. وهي توضح إمكانات التكنولوجيا لإضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الاستثمار العقاري وزيادة السيولة وتبسيط المعاملات. يكمن مستقبل العقارات في مثل هذه التطبيقات المبتكرة للتكنولوجيا، والترميز هو الرائد.
ترميز العقارات
وبعبارات بسيطة، فإن الترميز العقاري هو عملية تحويل قيمة الأصول العقارية إلى رموز رقمية على بلوكتشين. تمثل هذه الرموز الملكية إلى جانب جميع حقوقها والتزاماتها. هذا يعني أنه إذا كنت تمتلك رمزًا عقاريًا، فلديك مطالبة بالعقار الأساسي بالإضافة إلى أي أرباح أو خسائر مرتبطة.
مقدمة عن الترميز العقاري
مرحبًا بكم في مستقبل العقارات، حيث تفتح التكنولوجيا فرصًا جديدة وتحول مفهوم ملكية العقارات. يعتبر ترميز العقارات هو نجم العرض في هذه الفترة الثورية.
لطالما كانت العقارات، التي تبلغ قيمتها السوقية العالمية 3976.18 مليار دولار، ملعبًا للأشخاص الأثرياء للغاية أو المستثمرين المؤسسيين أو الشركات. لماذا؟ لأن امتلاك العقارات، وخاصة العقارات ذات القيمة العالية، يتطلب أحيانًا موارد كبيرة، ناهيك عن نفقات المعاملات الضخمة المرتبطة بشراء وبيع هذه الأصول. لكن الترميز هو أسلوب جديد يغير هذه الصورة.
وبعبارات بسيطة، فإن الترميز العقاري هو عملية تحويل قيمة الأصول العقارية إلى رموز رقمية على بلوكتشين. تمثل هذه الرموز الملكية إلى جانب جميع حقوقها والتزاماتها. هذا يعني أنه إذا كنت تمتلك رمزًا عقاريًا، فلديك مطالبة بالعقار الأساسي بالإضافة إلى أي أرباح أو خسائر مرتبطة. الآن، قد تفكر، ما الذي يمكن أن تمثله هذه الرموز؟ يمكن أن تشير إلى أشكال مختلفة من الملكية، بما في ذلك:
الملكية الجزئية للعقار
الملكية الكاملة للعقار
حصة في الأسهم في كيان يسيطر على عقار
الفائدة في الديون المضمونة بالعقار
الحق في المشاركة في أرباح الممتلكات
يكمن جمال الترميز في خيار الملكية الجزئية الذي يوفره، مما يسمح للمستثمرين الصغار بالمشاركة في الاستثمار العقاري. تخيل امتلاك قطعة من ناطحة سحاب رائعة أو عقار جميل على شاطئ البحر دون الحاجة إلى إفلاس نفسك. وبسبب الترميز، لم يعد هذا مجرد أضغاث أحلام بل حقيقة واقعة.
أساس الترميز العقاري هو blockchain. يقوم دفتر الأستاذ الرقمي اللامركزي هذا بتسجيل جميع المعاملات الرمزية والتحقق منها، مما يضمن أمنها وشفافيتها وثباتها. يكمن جمال هذه التقنية في أنها تسمح بالمزامنة الفورية لملكية الأصول العقارية وبيانات المعاملات عبر شبكة من المشاركين. وهذا يجلب العديد من الفوائد، مثل تحسين الكفاءة والتحسين، والشفافية العالية، وتقليل مساحة الخطأ البشري أو سوء السلوك.
فوائد ترميز الأصول العقارية
إن الترميز العقاري ليس مجرد مفهوم مبتكر؛ إنه نهج تحويلي يجعل الاستثمار العقاري أكثر سهولة وكفاءة وأمانًا. يعد هذا النهج مفيدًا لكل من المصدرين والمستثمرين، حيث يوفر الشفافية والراحة لصناعة كانت تقليديًا غير شفافة ومعقدة. دعونا نتعمق في هذه الفوائد:
الملكية الجزئية
إن أحد الجوانب الأكثر ثورية في ترميز العقارات هو بلا شك الملكية الجزئية. يمكن تقسيم العقارات عالية القيمة إلى العديد من الرموز، كل منها يمثل جزءًا صغيرًا من القيمة الإجمالية للعقار. تسمح تجزئة الأصول هذه للمستثمرين الصغار بالانضمام إلى أسواق العقارات التي كانت في السابق متاحة فقط للأفراد أو المؤسسات الغنية. إنه ببساطة يجعل الاستثمار العقاري أكثر سهولة.
سيولة مُحسّنة
يُنظر إلى العقارات عمومًا على أنها فئة أصول غير سائلة؛ يمكن أن يستغرق بيع المنزل شهورًا، إن لم يكن سنوات. من ناحية أخرى، يعمل الترميز على تغيير هذا من خلال إدخال السيولة إلى العقارات. يمكن تداول الرموز على الفور تقريبًا مقابل رسوم متواضعة في بورصات الأوراق المالية الرقمية أو أنظمة التداول، مما يجعل الأصل أكثر سيولة بشكل ملحوظ.
تكاليف معاملات أقل
يمكن أن تكون المعاملات العقارية معقدة ومكلفة، مع مشاركة العديد من الوسطاء مثل الوسطاء والمحامين والبنوك. يعمل الترميز على تبسيط هذه العملية من خلال استخدام بلوكتشين والعقود الذكية لأتمتة العديد من أجزاء المعاملة، مما يلغي الحاجة إلى الوسطاء وتقليل النفقات المرتبطة.
التحول الديمقراطي والوصول إلى المستثمرين العالميين
يقلل الترميز من حاجز الدخول لمستثمري التجزئة، مما يسهل عليهم الاستثمار في الأصول العقارية مباشرة. بغض النظر عن الموقع الجغرافي، يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت شراء أو بيع أو تداول الرموز العقارية. يمكن أن تجذب إمكانية الوصول العالمية هذه مجموعة أكبر من المستثمرين المحتملين، مما قد يؤدي إلى ارتفاع قيم العقارات.
الشفافية
يجلب الترميز شفافية غير مسبوقة للمعاملات العقارية. يتم تسجيل جميع المعاملات التي تتضمن التوكنات على بلوكتشين، مما يوفر سجلاً غير قابل للتغيير وقابل للتتبع لملكية الأصول يمكن لأي شخص ملاحظته في أي وقت. يمكن لهذا المستوى من الشفافية التخفيف من النزاعات والاحتيال.
[@Junokoh: رسم بياني أو رسم بياني يوضح هذه الفوائد أعلاه]
هذه ليست سوى عدد قليل من المزايا العديدة لترميز العقارات. إنها تعمل على تحويل الاستثمار العقاري من خلال جعله أكثر سهولة وكفاءة وشفافية. ولكن كيف تعمل عملية الترميز، وما أنواع الرموز الموجودة؟ في القسم التالي، سننظر في هذه المشكلات.
عملية الترميز وأنواع الرموز
قد يبدو ترميز العقارات معقدًا، ولكنه في الواقع عملية بسيطة إلى حد ما. لفهمها بشكل أفضل، دعنا نفكر في مثال عملي.
مثال على ترميز العقارات
تخيل مبنى سكني جميل في مدينة كبيرة بقيمة 10 ملايين دولار. هذا المبنى مملوك لشركة منظمة كشركة ذات مسؤولية محدودة، والغرض الوحيد من هذه الشركة ذات المسؤولية المحدودة هو امتلاك مبنى سكني.
الآن، يتم تحويل ملكية هذه الشركة ذات المسؤولية المحدودة إلى مليون رمز، مع كل رمز بقيمة 10 دولارات ويمثل مليون من شركة ذات مسؤولية محدودة. بصفتك مستثمرًا، إذا اشتريت أحد هذه الرموز مقابل 10 دولارات، فأنت تمتلك فعليًا مليون من المبنى السكني الأساسي.
إذا تم بيع العقار، فستحصل على مليون من سعر البيع. إذا كان المبنى يولد دخلًا من الإيجار، فستربح واحدًا من مليون من صافي التدفق النقدي. وبالمثل، إذا انخفضت قيمة العقار، فيمكنك المطالبة بواحد من مليون من قيمة الاستهلاك هذه على ضرائبك. إذا ارتفعت قيمة المبنى بمرور الوقت، سيرتفع سعر الرمز المميز أيضًا. بعد فترة احتجاز محددة، يمكنك بيع هذا الرمز المميز أو تداوله مع مستثمرين مؤهلين آخرين.
ترميز العقارات مقابل الملكية الجزئية
في حين أن الترميز العقاري والملكية الجزئية لهما بعض أوجه التشابه، فإن الترميز القائم على بلوكتشين له مزايا كبيرة مقارنة بالملكية الجزئية التقليدية. فهو يجمع بين أفضل جوانب صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والتعهيد الجماعي مع إزالة بعض عيوبها.
في حين يتم تداول صناديق الاستثمار العقاري علنًا، إلا أنها في بعض الأحيان معقدة ومكلفة وتستغرق وقتًا طويلاً في إنشائها. علاوة على ذلك، يتعرض مستثمرو REIT لمحافظ عقارية كاملة بدلاً من عقارات محددة. من ناحية أخرى، يسمح الترميز للمستثمرين بالاستثمار في العقارات الفردية، مما يمنحهم مزيدًا من التحكم في استثماراتهم.
أنواع الرموز: عروض رمز الأمان مقابل الرموز غير القابلة للاستبدال
عروض رمز الأمان (SToS)
STO هي نوع معين من رموز العملة المشفرة. غالبًا ما يتم تشبيهها بالنسخة الإلكترونية من الأوراق المالية الكلاسيكية. هذا لأنها، تمامًا مثل الأوراق المالية التقليدية، تمنح حقوق الملكية. في سياق العقارات، يمكن أن تشمل هذه الحقوق حصة من الأرباح أو حقوق التصويت أو حصة في قيمة العقار. إن STO قابلة للاستبدال، مما يعني أن كل رمز مطابق لكل رمز آخر؛ فهي قابلة للتبديل، مثل الدولار أو البيتكوين وتخضع للقوانين الفيدرالية التي تحكم الأوراق المالية. هذا يعني أنه يجب عليهم الامتثال للوائح التي تحمي المستثمرين. تتطلب هذه اللوائح وثائق إفصاح مفصلة، غالبًا ما تتضمن البيانات المالية المدققة وخطة عمل مفصلة وقائمة المخاطر.
في مجال العقارات، تتيح STO للمستثمرين شراء أسهم في عقار وكسب عائد بناءً على أداء العقار. يمكن أن يفتح هذا فرصًا للأفراد الذين ربما لم يكونوا قادرين على تحمل تكاليف الاستثمار في العقارات من قبل.
اقرأ المزيد: ما هو عرض رمز الأمان (STO)؟
الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)
من ناحية أخرى، تمثل NFTs أصلًا فريدًا أو جيدًا على blockchain. إنها رموز فريدة من نوعها يمكن تمييزها عن بعضها البعض. وهذا يجعلها الأداة المثالية لترميز العقارات، حيث أن كل عقار فريد من نوعه. على عكس STO، تحتوي كل NFT على معلومات أو سمات مميزة تجعلها فريدة وبالتالي لا يمكن استبدالها مع الرموز الأخرى. هذا هو السبب في أن NFTs يمكن أن تمثل ملكية عنصر فريد وملموس مثل عقار عقاري معين.
تخلق NFTs أيضًا إمكانية ترميز أجزاء معينة من العقار. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك مبنى سكنيًا، فيمكنك ترميز كل شقة على أنها NFT منفصلة، مما يسمح للمستثمرين بشراء وبيع الشقق الفردية داخل المبنى الخاص بك. ولكن من المهم أن نتذكر أن اعتبار NFTs أوراقًا مالية يمكن أن يعتمد على هيكلها المحدد واستخدامها. قد تفي بعض NFTs بتعريف الأمان وبالتالي ستخضع لنفس اللوائح مثل STO.
اقرأ المزيد: ما هي NFTs؟
العيوب المحتملة للترميز العقاري
مثل كل شيء، لا يقتصر الأمر على الفوائد فحسب، وبينما يوفر الترميز العديد من المزايا، فمن المهم مراعاة بعض العيوب المحتملة:
التحكم المنخفض: تعمل عملية الترميز على أتمتة العديد من العمليات، الأمر الذي قد يكون مقلقًا للرعاة الذين يفضلون التحكم الكامل.
ولاء أقل للمستثمرين: مع القدرة على تداول الرموز بسهولة، قد يقلق الرعاة بشأن فقدان قاعدة مستثمرين مستقرة.
المزيد من المستثمرين الذين يجب إدارتهم: قد يؤدي الترميز إلى زيادة عدد المستثمرين لإدارتهم، مما يتطلب نهجًا مختلفًا للاتصال.
الحاجة إلى ضوابط خصوصية أكثر صرامة: يحتاج الرعاة إلى ضمان ضوابط صارمة على المعلومات الصادرة للمستثمرين والسوق الثانوية.
على الرغم من هذه التحديات والمخاطر المحتملة، غالبًا ما تفوق فوائد الترميز العقاري العيوب، لا سيما عندما يستفيد الرعاة من قدرات منصة الترميز.
أمثلة من العالم الحقيقي للعقارات الرمزية
بدأت تقنية Blockchain بالفعل في إحداث ثورة في صناعة العقارات، مع ظهور العديد من الأمثلة الواقعية للعقارات الرمزية في جميع أنحاء العالم. فيما يلي بعض الأمثلة التي توضح الإمكانات المتنوعة لهذه التكنولوجيا:
- منتجع سانت ريجيس أسبن، الولايات المتحدة الأمريكية كان
منتجع سانت ريجيس أسبن في كولورادو بالولايات المتحدة واحدًا من أوائل العقارات رفيعة المستوى التي تم ترميزها على بلوكتشين في عام ٢٠١٨. اختار مالكو الفندق المتميز تقديم رموز عقارية تعكس الملكية الجزئية للعقار. لقد جمعوا 18 مليون دولار عن طريق بيع رموز بقيمة 1 دولار تمثل حصة من صندوق الاستثمار العقاري ذي الأصول الواحدة (REIT). كانت هذه لحظة فاصلة في ترميز العقارات، مما أظهر للعالم إمكانية إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى استثمارات العقارات الفاخرة. - يعد برج خليفة، دبي،
أطول مبنى في العالم، برج خليفة في دبي، أيضًا مثالًا افتراضيًا على ترميز العقارات. ولإثبات إمكانات تقنية بلوكتشين في مجال العقارات، اقترحت إحدى شركات بلوكتشين ترميز برج خليفة في عام ٢٠١٩. على الرغم من أنه لم يتم تنفيذه بعد، يوضح هذا المثال اتساع وحجم السمات التي يمكن ترميزها في المستقبل. إعمار العقارية، دبي
في مثال آخر من العالم الحقيقي من دبي، أعلنت شركة إعمار العقارية، العملاقة العقارية وراء برج خليفة، عن خطط في عام 2019 لإطلاق منصة عقارية رمزية. تهدف الشركة إلى الاستفادة من تقنية بلوكتشين لتزويد العملاء بفرصة الاستثمار في العقارات الرئيسية باستخدام رمز رقمي.مشروع بروبي التجريبي، أوكرانيا:
في عام ٢٠١٧، أجرت شركة بلوكتشين الناشئة «بروبي» مشروعًا تجريبيًا بالتعاون مع الوكالة الأوكرانية للحوكمة الإلكترونية. لقد أجروا بنجاح أول معاملة عقارية في البلاد على بلوكتشين، مما يمثل علامة فارقة في ترميز العقارات.- منصة RealT، الولايات المتحدة الأمريكية
أخيرًا، تجدر الإشارة إلى RealT، وهي منصة رائدة في عالم الترميز العقاري. توفر RealT منصة لشراء وبيع العقارات الرمزية في الولايات المتحدة. مع RealT، يمكن للمستثمرين في جميع أنحاء العالم الشراء في سوق العقارات في الولايات المتحدة من خلال الملكية الجزئية والمتوافقة تمامًا. تعمل هذه المنصة المبتكرة على تبسيط الوصول إلى فرص الاستثمار العقاري، مما يفتح سوقًا حصريًا تقليديًا لجمهور أوسع بكثير. - Homebase (على Solana)
قامت شركة ناشئة شارك في تأسيسها موظف Google السابق دومينغو فالاديز، بترميز أول عقار مؤجر لعائلة واحدة على بلوكتشين سولانا. بلغت قيمة العقار، الواقع في ماكالين بولاية تكساس، 235,000 دولار، لكن الترميز جمع 246,800 دولار في حوالي أسبوعين. من بين 38 مستثمرًا شاركوا، كان 30 منهم غير معتمدين، وكان الحد الأدنى للاستثمار الذي تم الإبلاغ عنه إلى SEC 500 دولار. احتفظ المالك الأصلي بنسبة 80٪ من الأسهم، وحصلت Homebase على فائدة بنسبة 1٪، واحتفظ المستثمرون بنسبة 19٪ المتبقية التي تمثلها NFTs. تعمل Homebase بالفعل على عرضها الرمزي الثاني
المصدر: مستثمرو العقارات يشترون منزل Solana NFT مقابل 246,800 دولار
هذه مجرد أمثلة قليلة على الترميز العقاري قيد التنفيذ. وهي توضح إمكانات التكنولوجيا لإضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الاستثمار العقاري وزيادة السيولة وتبسيط المعاملات. يكمن مستقبل العقارات في مثل هذه التطبيقات المبتكرة للتكنولوجيا، والترميز هو الرائد.