Giới thiệu

Tại lõi của phong trào Tài chính Phi tập trung (DeFi) là mục tiêu tái phát minh các sản phẩm và khái niệm tài chính truyền thống cho blockchain. Để thúc đẩy mục tiêu này, cộng đồng DeFi đã tiên phong nhiều cơ chế, hầu hết trong số đó hiện được coi là tiêu chuẩn.

Trong số những cơ chế này là khái niệm về tài sản tổng hợp, một nhóm tài sản cung cấp cho nhà đầu tư khả năng tiếp cận giá trị của các tài sản không có sẵn trên blockchain. Một trong những giao thức tiên phong về việc phát hành tài sản tổng hợp hoặc synths là Synthetix, một giao thức DeFi đang mở đường cho tài sản tổng hợp trở thành một lĩnh vực quan trọng trong không gian tiền điện tử.

Bài viết này sẽ thảo luận về giao thức, công nghệ đứng sau Synthetix, và token native của nó, SNX. Nó cũng sẽ khám phá mô hình quản trị của giao thức và giải thích cách bắt đầu giao dịch synths dành cho người mới bắt đầu.

Synthetix là gì?

Xây dựng trên Ethereum, ngôi nhà của DeFiSynthetix là một nền tảng tài sản tổng hợp phi tập trung sản xuất tài sản tổng hợp bằng cách sử dụng cơ chế quá tài sản. Tài sản tổng hợp, hoặc synths, là phiên bản trên chuỗi của các hợp đồng tương lai từ tài chính truyền thống. Với tài sản tổng hợp, các nhà đầu tư có thể tạo lợi nhuận từ giá trị của một tài sản cơ bản mà không cần thực sự nắm giữ tài sản đó.

Synthetix là một giao thức DeFi phát hành synths dưới dạng Các token ERC-20trên blockchain. Tài sản được hỗ trợ bởi giao protocals DeFi bao gồm tiền tệ fiat, hàng hóa như Vàng và tiền điện tử, tất cả đều được đại diện bởi tên mã thông báo của họ và tiền tố “s”. Nền tảng cũng có quy định cho một loại synth khác gọi là synth nghịch đảo, được tạo ra để theo dõi ngược của tài sản cơ bản. Tóm lại, người dùng nắm giữ synths nghịch đảo BTC (iBTC) sẽ có cơ hội thu lợi nếu giá BTC giảm.

Synthetix nhằm mục đích tăng quyền truy cập vào các tài sản không tồn tại trên blockchain. Bên cạnh các loại tiền tệ và hàng hóa fiat, Synthetix cũng cho phép synths được tạo ra cho các quỹ chỉ số để các nhà giao dịch có thể hưởng lợi từ một nhóm tài sản thay vì một tài sản cơ bản duy nhất. Synthetix cũng cho phép người dùng giao dịch synths trên trading không tập trung (DEX), Kwenta.

Một cái nhìn sâu hơn về sự tiến hóa của Synthetix

Synthetix ban đầu bắt đầu dưới dạng một nền tảng có tên Havven. Vào năm 2017, Havven được thành lập bởi Kain Warwick như một nhà phát hành stablecoin được bảo đảm bằng tài sản thế chấp. Tuy nhiên, nhóm phát triển dự án đã quyết định đi theo hướng khác.

Do đó, vào năm 2018, công ty đã đổi tên thành Synthetix để mô tả tốt hơn khả năng hỗ trợ tài sản tổng hợp khác ngoài stablecoin USD hàng đầu. Sau quyết định này, công ty đã huy động được 30 triệu đô la thông qua ICO và việc bán token bản địa của giao thức, SNX.

Từ đó, giao thức đã phát triển thành một trong những tên gọi tiêu chuẩn trong cộng đồng DeFi.

Synthetix hoạt động như thế nào?

Kiến trúc Synthetix rất kỹ thuật với các hợp đồng thông minh và cơ chế phức tạp khác. Tuy nhiên, quan trọng trong kiến trúc Synthetix là giá phi tập trung oraclesTất cả các dữ liệu giá trên nền tảng Synthetix đều được cung cấp bởi các bên độc lập nútcác nhà điều hành trên Chainlink, mạng lưới truy vấn phi tập trung. Do đó, giá trị của mỗi tài sản cơ bản cho một tài sản tổng hợp được cung cấp và cập nhật bởi các thần dược để đảm bảo độ chính xác.

Thay vì dựa vào các dự trữ thực tế, như trường hợp của stablecoins, mỗi synth chỉ dựa vào giá của một tài sản. Các hợp đồng thông minh trong cơ sở hạ tầng Synthetix giúp việc sở hữu một sUSD đại diện cho việc tiếp xúc với giá của USD và không phải là sở hữu USD chính thức.

Vì Synthetix được xây dựng trên blockchain Ethereum, tất cả các synth là token ERC-20 và tương thích với các sàn giao dịch phi tập trung khác như Uniswap.

Nguồn: SNX - SNX

Hệ sinh thái Synthetix

Cơ sở hạ tầng:

• Mintr: Giao diện để đúc và đốt tài sản tổng hợp
• Sàn giao dịch: Sàn giao dịch phi tập trung để giao dịch tài sản tổng hợp
• Depot: Giao diện để mua và bán tài sản cơ bản trên Synthetix
• Staking: Giao diện cho việc đặt cược token SNX để kiếm phần thưởng

Ứng dụng: Tài sản tổng hợp từ Synthetix có thể được sử dụng rộng rãi trong các kịch bản như giao dịch tài sản tài chính phái sinh và giảm rủi ro. Nó đã trở thành một trong những giao thức hoạt động và sáng tạo nhất trong lĩnh vực DeFi. Khi hệ sinh thái Synthetix tiếp tục mở rộng, tác động của nó đối với sáng tạo tài chính sẽ càng tăng.

Synthetix V3

Synthetix V3 giới thiệu một kiến trúc hoàn toàn mới với các công nghệ tiên tiến nhằm cải thiện khả năng mở rộng, hiệu quả và bảo mật của giao thức. Những đổi mới như Optimistic Rollups và Chainlink Oracles giúp tăng đáng kể khả năng xử lý giao dịch, giảm phí giao dịch và tăng cường bảo mật hệ thống tổng thể.

Tài sản tổng hợp mới: Ngoài việc nâng cấp kiến trúc, Synthetix V3 còn giới thiệu một loạt các tài sản tổng hợp mới, bao gồm tiền điện tử, cổ phiếu, hàng hóa và nhiều hơn nữa. Việc giới thiệu các tài sản mới này càng làm phong phú hơn hệ sinh thái Synthetix, cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn giao dịch và đầu tư hơn.

Đào thanh khoản: Để thu hút sự tham gia của người dùng hơn, nhóm Synthetix đã triển khai một chương trình đào thanh khoản mới mà cung cấp phần thưởng token SNX. Điều này khuyến khích người dùng cung cấp thanh khoản trên Synthetix, giúp tăng cường hoạt động và thanh khoản của toàn hệ sinh thái.

Tích hợp với các giao thức khác: Synthetix V3 cũng tăng cường tích hợp với các giao thức DeFi khác, chẳng hạn như hợp tác chặt chẽ với Curve Finance, cho phép người dùng giao dịch tài sản tổng hợp của Synthetix trên Curve. Tính tương thích giữa các giao thức này mở rộng thêm tầm ảnh hưởng của Synthetix trong lĩnh vực DeFi.

Token SNX là gì?

Giống như hầu hết các giao thức phi tập trung khác, Synthetix phát hành token native của mình. Khi nền tảng trước đây được đặt tên là Havven, token native của nó, HAV, vào thời điểm đó tương ứng với tên nền tảng. HAV được ra mắt ban đầu vào tháng ba năm 2018, và tổng cung lượng là 100 triệu đô la. Khi ra mắt, 60 phần trăm tổng cung lượng token được phát hành cho tổng cộng 30 triệu đô la trong đợt mở bán token ban đầu (ICO).

40 triệu HAV còn lại được chia như sau:

• 8 triệu đô la giữa tiếp thị và đối tác;
• 12 triệu đô la cho quỹ Havven (sẽ được phân phối theo lịch trình trong 12 tháng tới);
• Và số tiền lớn nhất, 20 triệu, đã được trao cho nhóm sáng lập, liên quan đến lịch trình phân phối khác, kéo dài hơn hai năm.

Sau khi giao thức được tái thương hiệu, token đã được đổi tên từ SNX để phù hợp với tên mới, Synthetix. Đến năm 2021, vòng gọi vốn triệu đô đã đẩy giá của SNX lên mức cao nhất từ trước đến nay là $28.77.

Các trường hợp sử dụng SNX

Ngoài việc là mã token quản trị cho nền tảng Synthetix, mã token SNX còn có một số trường hợp sử dụng bổ sung.

• Quản trị: Những người nắm giữ SNX có thể tham gia vào quyết định quản trị của Synthetix.
• Staking: Người dùng cần đặt cọc token SNX để đúc tài sản tổng hợp.
• Phần thưởng: Người dùng tham gia vào hệ sinh thái Synthetix có thể kiếm được phần thưởng token SNX.

Phần thưởng và ưu đãi Staking

Mô hình kinh doanh của Synthetix cung cấp động lực và phần thưởng cho người dùng đặt cược token SNX của họ. Việc đặt cược SNX có thể được thực hiện theo nhiều cách, và phần thưởng cũng khác nhau.

• Phần thưởng giao dịch: Một khoản phí được tạo ra trên mỗi giao dịch mà người dùng thực hiện trên nền tảng sàn giao dịch phi tập trung Synthetix, Kwenta. Phí giao dịch dao động từ 0,1% đến 0,6%. Liên minh của những khoản phí giao dịch này sau đó được phân phối cho người giữ SNX hàng tuần.
• Lạm phát: Giao thức Synthetix tích hợp chính sách tiền tệ lạm phát. Do đó, người stakers có lợi nếu giữ token SNX của họ trong một thời gian kéo dài.

Quá cảnh bảo và việc phát hành Synth

Token SNX là một nhân vật chính trong việc tạo tài sản tổng hợp trên nền tảng Synthetix. Để tạo ra một loại synth, người dùng phải gửi tối đa 400% giá trị của token synth của họ làm tài sản thế chấp. Bởi vì việc tạo ra một tài sản tổng hợp trên giao thức Synthetix có nghĩa là gánh nợ, token SNX của mỗi người dùng sẽ được giữ cho đến khi họ đốt cháy tài sản tổng hợp mà họ đã tạo ra để trả nợ.

Mô hình quản trị Synthetix

Synthetix ban đầu được giám sát bởi một tổ chức phi lợi nhuận tại Úc. Tuy nhiên, để ủng hộ phân quyền, quản lý của giao thức đã được chuyển giao và chia thành bốn hội đồng quản trị, Spartan, Grants, Ambassador và Treasury.

• Hội đồng Spartan đóng vai trò trung tâm trong mô hình quản trị Synthetix, bao gồm tám thành viên. Tất cả tám thành viên đều tham gia bỏ phiếu về các vấn đề sau:
• Đề xuất để cải thiện giao thức
• Thay đổi các tham số, như tỷ lệ cầm cố và phí gas.
• Hội đồng Phúc lợi có một chương trình cụ thể hơn và được tạo thành từ 5 thành viên. Hội đồng Phúc lợi chịu trách nhiệm về các khoản hỗ trợ, phần thưởng sáng kiến và giải thưởng cuộc thi để thúc đẩy nền tảng.
• Với năm thành viên, Hội đồng Đại sứ đại diện cho lợi ích của giao thức Synthetix trên chuỗi khối Ethereum và trong hệ sinh thái DeFi lớn hơn.
• Cuối cùng, Hội đồng Kho bạc hoạt động giống như bất kỳ cơ quan kho bạc nào khác. Các thành viên quản lý quỹ của nền tảng Synthetix và giám sát việc thanh toán tiền tiêu và động viên theo quyết định.

Tất cả các thành viên của các cơ quan quản trị Synthetix nhận 2000 token SNX làm tiền trợ cấp.

Cách tương tác với Synthetix là gì?

Có hai cách chính để tương tác với nền tảng Synthetix, cả hai đều liên quan đến giao dịch hoặc tạo ra các loại tổng hợp. Một phương pháp là thông qua các sàn giao dịch phi tập trung hỗ trợ Synthetix, và phương pháp khác là đặt cược.

Giao dịch tương lai

Synthetix cung cấp một nền tảng giao dịch tương lai mạnh mẽ thông qua các ứng dụng như Kwenta, Polynomial và Thales, cho phép người dùng giao dịch các tài sản tổng hợp khác nhau (Synths). Kwenta là một sàn giao dịch tương lai phi tập trung cung cấp thanh khoản vô tận và hỗ trợ 42 tài sản khác nhau, bao gồm ngoại hối, tiền điện tử, hàng hóa và chỉ số. Người dùng có thể thực hiện các giao dịch không bị trượt giá trên nền tảng này bất kể kích thước giao dịch, bắt kịp cơ hội tăng trưởng thị trường. Mô hình thanh khoản sáng tạo của Synthetix cho phép các giao dịch này mà không cần đến bên đối tác, giải quyết các vấn đề về thanh khoản và trượt giá thường gặp trong các sàn giao dịch phi tập trung truyền thống.

Đào thanh khoản

Tính năng khai thác thanh khoản của Synthetix chủ yếu được triển khai thông qua Ứng dụng Thanh khoản, cho phép người dùng đặt cược token SNX để cung cấp thanh khoản và kiếm phần thưởng và phí. Người dùng có thể gửi tiền tài sản như SNX, USDC và ETH và lựa chọn các phương thức tiếp cận thanh khoản khác nhau dựa trên sở thích rủi ro. Cơ chế khai thác thanh khoản này không chỉ tạo điều kiện cho hoạt động của hệ sinh thái Synthetix mà còn cung cấp nguồn thu nhập ổn định cho người dùng, từ đó nâng cao tổng thanh khoản và hiệu quả của nền tảng.

Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung

Nền tảng trao đổi phi tập trung cho việc giao dịch Synth là Kwenta. Kwenta khác biệt so với các DEX khác vì nó thay thế cơ chế sổ lệnh tổng quát bằng cách giao dịch từ người dùng tới hợp đồng. Điều này có nghĩa là một hợp đồng thông minh thực thi mỗi giao dịch trên nền tảng. Để giao dịch một synth trên Kwenta, bạn phải có ETH và một ví Ethereum như MetaMask. Khi bạn đã có cả hai, hãy tuân thủ các bước sau đây:

• Truy cập trang web Kwenta và nhấp vào “Bắt đầu giao dịch.”

• Nhấp vào “Kết nối Ví” trên trang tiếp theo để liên kết Ví Ethereum của bạn với sàn giao dịch.
• Trên Kwenta, đổi ETH của bạn thành sUSD
• Bây giờ bạn đã giao dịch lần đầu tiên với synth đầu tiên của mình, bạn có thể giao dịch sUSD để đổi lấy các loại synth khác như sBTC.

Staking

Nếu người dùng muốn tạo tài sản tổng hợp từ đầu, cách chính để làm điều này là thông qua việc đặt cược. Như đã đề cập, Synthetix hoạt động trên cơ chế quá bảo đảm; người dùng phải đặt cược SNX để đúc ra các loại tổng hợp. Những token này có sẵn để mua trên các nền tảng sàn giao dịch tiền điện tử như Gate.io.

Sau khi bạn đã mua SNX, bước tiếp theo là gửi nó vào một ví Ethereum. Sau khi làm điều đó, hãy làm theo những bước sau đây:

• Ghé thăm trang web đặt cược Synthetix.
• Ở góc phải của trang, nhấp vào danh sách thả xuống và kết nối ví của bạn.

• Các ví có sẵn bao gồm Coinbase, Portis, WalletConnect, Torus, và Ledger.
• Nạp SNX từ ví của bạn và tạo loại tổng hợp ưa thích của bạn, sử dụng SNX của bạn như tài sản thế chấp. Hãy nhớ rằng bạn phải nạp ít nhất 400% giá trị của loại tổng hợp mà bạn muốn đúc.
• Để rút token SNX của bạn, bạn chỉ cần đốt các synthetics.

Ngoài ra, Synthetix cung cấp cho người dùng lựa chọn sử dụng ETH làm tài sản thế chấp. Trong trường hợp này, Tỷ lệ tài sản thế chấp là 150%.

Kết luận

Synthetix cung cấp người dùng một kênh để truy cập các hợp đồng tương lai trên chuỗi thông qua tài sản tổng hợp. Mặc dù khái niệm của Synthetix phức tạp hơn so với các giao thức khác, việc tích hợp của nó với các sàn giao dịch phi tập trung khác làm cho việc sử dụng nó thuận tiện hơn. Mặc dù là một trong những dự án DeFi sớm nhất, giao thức Synthetix vẫn chưa thể phát huy hết tiềm năng của mình. Với sự mở rộng nhanh chóng của thế giới DeFi và sự xuất hiện và đổi mới của các công nghệ mới khác nhau, giao thức Synthetix có khả năng sẽ phát triển và thịnh vượng cùng làn sóng phát triển này.