Pendahuluan

Di pasar Aset Kripto, Perdagangan Futures telah lama menjadi rutinitas harian bagi banyak pedagang on-chain. Karakteristik leverage tinggi, volatilitas tinggi, dan risiko tinggi menarik spekulan yang ingin memperbesar keuntungan mereka. Namun, hal ini juga memperbesar kemungkinan kerugian. Harga Likuidasi adalah indikator inti yang harus dipahami; jika tidak, saat menunggu pasar rebound, posisi mungkin sudah likuidasi.

Apa harga likuidasi?

Secara sederhana, ketika posisi kontrak seorang trader mengalami kerugian mendekati margin pengguna, bursa, untuk mengendalikan risiko, secara paksa menjual posisi tersebut dengan harga. Mari kita ambil contoh sederhana:

Ketika seorang trader membuka posisi long pada Bitcoin dengan leverage 10x pada harga awal $30,000, hanya sepersepuluh dari modal yang diperlukan untuk membuka posisi 1 BTC. Jika harga BTC turun mendekati $27,000, kerugian trader hampir sama dengan seluruh margin, dan sistem akan secara otomatis melakukan likuidasi posisi. Pada titik tersebut, tidak hanya tidak akan ada keuntungan, tetapi trader mungkin hanya tersisa dengan nilai residual kecil—atau bahkan menghadapi biaya tambahan seperti biaya dan charge likuidasi. Oleh karena itu, harga likuidasi berfungsi sebagai ambang batas stop-loss terakhir untuk alat leverage ini; sekali dipicu, tidak ada jalan kembali.

Logika perhitungan dasar dari harga penyelesaian

Setiap pertukaran memiliki metode perhitungan yang sedikit berbeda, tetapi logika inti sebenarnya mirip dan terkait dengan faktor-faktor berikut:

• Rasio Leverage: Semakin tinggi leverage, semakin dekat harga likuidasi dengan harga pembukaan.
• Harga Pembukaan: Harga di mana Anda memasuki posisi adalah titik referensi dasar.
• Arah posisi: Posisi long akan dilikuidasi karena harga turun, sementara posisi short akan dilikuidasi karena harga naik.
• Margin Akun: Digunakan untuk menjamin jumlah pokok posisi ini.
• Maintenance Margin Rate: Ketika kerugian posisi mendekati rasio ini, sistem akan melakukan likuidasi.

Semakin tinggi leverage, semakin dekat dengan harga likuidasi, meninggalkan ruang yang lebih sedikit untuk fluktuasi pasar.

Harga penyelesaian aktual mungkin tidak sama dengan harga penyelesaian yang ditampilkan

Harga likuidasi yang dilihat pengguna pada antarmuka perdagangan hanyalah nilai teoritis, dan akan dipengaruhi oleh faktor-faktor berikut selama likuidasi sebenarnya:

• Biaya Pendanaan: Semakin lama posisi dipegang, biaya dapat menghabiskan margin.
• Biaya likuidasi: Beberapa bursa mungkin menagih biaya likuidasi paksa atau pajak dana asuransi
• Selip Pasar: Pasar mungkin mengalami volatilitas signifikan pada saat likuidasi, yang mengakibatkan harga eksekusi aktual yang lebih buruk.

Meskipun harga likuidasi teoritis belum tercapai, posisi pengguna dapat dilikuidasi lebih awal, yang disebut likuidasi dini, dan juga merupakan saat ketika pemula paling takut.

Bagaimana cara menghindari likuidasi?

1. Mengurangi leverage

Ini adalah strategi paling mendasar. Daripada mengharapkan keuntungan besar dengan leverage 25 kali lipat, lebih baik mengendalikan risiko dengan leverage 3-5 kali lipat. Leverage tidak selalu menjadi alat untuk menjadi kaya, tetapi pedang bermata dua.

2. Tetapkan titik stop-loss

Jangan pernah berpikir bahwa harga akan pulih setelah jatuh. Tanpa stop-loss, Anda tidak akan pernah tahu di mana titik terendahnya. Daripada menunggu bursa memaksa stop-loss, lebih baik menentukan posisi keluar sendiri.

3. Gunakan strategi peningkatan posisi bertahap

Membagi posisi menjadi beberapa entri dapat secara efektif memperluas rentang harga likuidasi dan memungkinkan lebih banyak ruang penyesuaian.

4. Memantau Tingkat Pendanaan

Ketika memegang posisi untuk waktu yang lama, perhatikan tingkat pendanaan. Jika Anda berada dalam posisi long namun tingkat pendanaan negatif, itu berarti Anda akan terus dikenakan biaya, yang juga akan mempercepat risiko likuidasi.

Model risiko untuk Margin Silang dan Margin Terisolasi

1. Mode Margin Silang

Trader berbagi margin untuk semua aset mereka. Ketika satu posisi mendekati likuidasi, itu akan mengonsumsi aset dari koin lain untuk menyembuhkan, yang dapat fleksibel bagi para profesional, tetapi pemula rentan terhadap likuidasi satu posisi dan nolnya seluruh akun.

2. Mode Margin Silang (Margin Terisolasi)

Risiko setiap posisi independen, dan hanya margin posisi itu akan terpakai saat likuidasi. Risiko relatif lebih mudah dikontrol, dan pemula dapat mengurangi risiko sampai batas tertentu dengan menggunakan margin terisolasi untuk perdagangan berleverage.

Ringkasan

Perdagangan berjangka, yang ditandai dengan leverage tinggi, volatilitas tinggi, dan risiko tinggi, telah menarik banyak spekulan. Harga likuidasi adalah indikator penting yang harus dipahami setiap trader, karena secara langsung menentukan apakah posisi akan ditutup paksa. Perhitungan harga likuidasi erat kaitannya dengan faktor-faktor seperti leverage, harga beli, arah posisi, margin akun, dan tingkat margin pemeliharaan. Meskipun leverage tinggi dapat menghasilkan keuntungan substansial, namun juga membuat harga likuidasi semakin dekat dengan titik masuk, meningkatkan risiko likuidasi. Memahami harga likuidasi dan mengadopsi strategi yang tepat sebelum trading adalah keterampilan mendasar yang harus dikembangkan setiap trader berjangka kripto dalam mengejar keuntungan tinggi. Dengan mengelola risiko secara efektif, trader dapat lebih baik menavigasi volatilitas pasar Gate.io dan menghindari kerugian yang tidak perlu.