บทนำ

DeFi ย่อมาจาก Decentralized Finance และในทางทฤษฎีเป็นการปฏิวัติทางการเงินที่ถูกเร่งด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน ตลอดหลายปีที่ผ่านมา มันกลายเป็นส่วนสำคัญของภูมิทัศน์การเงินโลกโดยให้บริการการเงินที่สามารถโปรแกรมได้ โปร่งใส และไม่ระบุชื่อ หนึ่งในลักษณะที่กำหนดเฉพาะของมันคือความสามารถในการรวมตัว ใครๆ ก็สามารถเข้าร่วมโดยไม่มีความยุ่งยากในการยืนยันตัวตน ที่สำคัญของ DeFi อยู่ที่บริการที่ไม่ระบุชื่อ และใช้บล็อกเชนและสมาร์ทคอนแทรคเป็นหลัก พร้อมทั้งการเข้าถึงระบบได้อย่างราบรื่นผ่านการเชื่อมต่อกระเป๋าเงินของพวกเขา

DeFi คืออะไร?

DeFi, ย่อมาจาก Decentralized Finance, เป็นผลิตภัณฑ์ของเทคโนโลยีบล็อกเชนที่ผสมผสานกับการเงิน บล็อกเชนเป็นโปรโตคอลพื้นฐานที่ซึ่งบนนั้นมีฉากบริการทางการเงินต่างๆ เช่น การให้ยืมเงิน การซื้อขาย สเตเบิ้ลคอยน์ ประกัน สัญญา และสลาก มันบรรลุการกระจายอำนาจ การเปิดเผยตัวตน ความสามารถในการสอบถาม และความไม่เจาะจง และทำให้ใครก็สามารถเข้าร่วมได้โดยอิสระทั่วโลก

บริการทางการเงินใน DeFi ไม่พึงอยู่กับโบรกเกอร์ บริษัทซื้อขายหรือธนาคาร แต่ใช้สัญญาอัจฉริยะบนบล็อกเชนเพื่อจับคู่ธุรกรรม ตั้งแต่เลเยอร์โปรโตคอลจนถึงเลเยอร์ข้อมูลและเลเยอร์แอปพลิเคชัน ทุกด้านถูกควบคุมอย่างกระจาย Users สามารถเข้าถึงบริการ DeFi โดยการเชื่อมต่อกระเป๋าเงินบล็อกเชนของตนและไม่มีหน่วยงานกลางที่สามารถหยุดการทำธุรกรรมหรือปฏิเสธการเข้าถึง ในการเงินแบบดั้งเดิม Users ต้องผ่านกระบวนการที่ยุ่งยาก เช่น การตรวจสอบสิทธิประโยชน์ การตรวจสอบข้อมูลพื้นฐาน และการประเมินรายงานเครดิตเพื่อจำนองสินทรัพย์สำหรับการยืมเงิน อย่างไรก็ตาม ใน DeFi Users ต้องการสินทรัพย์ที่จำนองเพียงพอในกระเป๋าเงินของตนเพื่อทำการยืมเงินภายในไม่กี่นาที

เซกเตอร์สิบอันดับหนึ่งของระบบนิวเคลียร์

การพัฒนา DeFi สามารถติดตามได้ถึงเกิดขึ้นจาก Maker DAO เมื่อตุลาคม 2017 ตั้งแต่นั้นมา เกิด DeFi products ร้อยละ ให้การแสดงออกมาและ DeFi ระบบนิโคมถึงที่ จาก stablecoin เริ่มต้นและบริการการให้ยืมถึงการให้บริการเหมืองขุดความเหมืองขุดเหล่านี้ และ RWAs (Real World Assets) บทความนี้จะแนะนำโดยการจัดหมวดหมู่ของ Defillama เว็บไซต์วิเคราะห์ข้อมูล DeFi ที่มีชื่อเสียง

สเตเบิลคอยน์

สำหรับสกุลเงินดิจิทัล การวัดมูลค่าของโทเค็นของพวกเขาเป็นสิ่งสำคัญมาก ใน DeFi นี้มักจะเน้นไปที่การสร้าง stablecoins โดยปัจจุบันวิธีการหลักคือการผูกมันไว้กับสินทรัพย์อื่น (เช่น ดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งเป็นไปตามที่เห็นกันบ่อยเช่น USDT/USDC/DAI ราคาของพวกเขามักจะคงที่เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ด้วย stablecoins สินทรัพย์อื่น (เช่น BTC/ETH/SOL เป็นต้น) สามารถจับคู่กับพวกเขาเพื่อสร้างคู่ซื้อขายใหม่และหมุนเวียนได้อย่างอิสระใน DeFi นอกจาก stablecoins ที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐ ยังมี stablecoins ที่ผูกกับสกุลเงินต่าง ๆ เช่น stablecoins ยูโร สเตเบิล คอยน์ เป็นต้น

ตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจาย (DEX)

DEX (Decentralized Exchange) เป็นแพลตฟอร์มที่ทำงานบนบล็อกเชนซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายโดยตรงกับกันโดยไม่ต้องมีองค์กรกลางหรือผู้ให้บริการบุคคลที่สาม

ข้อดีที่สำคัญที่สุดของ DEX คือว่ามันใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนและสมาร์ทคอนแทรคที่ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้เพื่อให้มั่นใจได้ว่ามีความแน่นอนสูง บริษัทแลกเปลี่ยนที่มีการจัดกลุ่มอย่าง Coinbase หรือ Binance ใช้เครื่องจับคู่ภายในสำหรับการซื้อขายในขณะที่ DEX ดำเนินการซื้อขายผ่านสมาร์ทคอนแทรคและบล็อกเชน อีกทั้งผู้ใช้ DEX สามารถจัดการกับเงินในบัญชีของตนได้ด้วยตนเองผ่านกระเป๋าเงินของตน

ผู้ใช้ DEX โดยทั่วไปจะต้องรับผิดจากค่าธรรมเนียม 2 ประเภท: ค่าธรรมเนียมเครือข่ายและค่าธรรมเนียมธุรกรรม ค่าธรรมเนียมเครือข่ายหมายถึงค่าธรรมเนียมแก๊สสำหรับธุรกรรม on-chain ในขณะที่ค่าธรรมเนียมธุรกรรมจ่ายให้กับโปรโตคอลใต้เพื่อการให้บริการ, ผู้ให้ความเห็น liquidity, เจ้าของโทเค็น, หรือทั้งหมดข้างต้นตามที่โปรโตคอลระบุ

โปรโตคอลการให้ยืม

โปรโตคอลการให้ยืมแบบกระจายที่เชื่อมต่อกู้ยืมและผู้กู้ในลักษณะการกระจาย พวกเขาทำให้ผู้กู้สามารถยืมเงินดิจิทัลเหรียญจากแพลตฟอร์มและจ่ายดอกเบี้ยในขณะที่อนุมัติให้ผู้ฝากได้รับดอกเบี้ยจากการฝากเหรียญดิจิทัล กระบวนการให้ยืมทั้งหมดถูกดำเนินการโดยไม่มีผู้กลาง

ในการให้กู้ยืม DeFi การทําธุรกรรมเช่นเงินฝากสินเชื่อและการชําระบัญชีจะดําเนินการผ่านสัญญาอัจฉริยะแบบออนเชน เมื่อตรงตามเงื่อนไขรหัสสัญญาจะดําเนินการโดยอัตโนมัติทําให้ไม่จําเป็นต้องใช้กระบวนการอนุมัติด้วยตนเองซึ่งจะช่วยเพิ่มความคล่องตัวในกระบวนการให้กู้ยืมและปรับปรุงประสิทธิภาพ

สะพานและโปรโตคอล Cross-chain

ในโลกของบล็อกเชน สกุลเงินดิจิทัลที่แตกต่างกันมักทำงานบนกลไกตรวจสอบที่แตกต่างกัน วิธีการทำงาน และภาษาโปรแกรมต่างๆ ในกรณีส่วนใหญ่ ไม่มีทางโดยตรงในการโอนสินทรัพย์เช่นเดียวกับบริการทางการเงินแบบดั้งเดิม สะพาน跨ช่องทางทำให้เกิดการเชื่อมต่อนี้โดยการเชื่อมต่อเครือข่ายบล็อกเชนที่แตกต่างกัน ทำหน้าที่เป็นสะพานระหว่างพวกเขา

นอกจากการโอนสินทรัพย์แล้วยังมีความต้องการในการส่งข้อความระหว่างโซ่ที่แตกต่างกัน ซึ่งเป็นที่มาของโปรโตคอล跨โซ่ที่ให้ความสะดวกทั้งในการโอนสารสนเทศและสินทรัพย์

เกษตรและตัวรวมผลตอบแทน

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายพลังงานพฤติกรรมขึ้นอยู่กับสัญญาอัจฉริยะเพื่ออนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อขายได้อิสระ ผู้ให้ความสะดวกในการเงินเล่น peran penting โดยการจัดหาเงินหรือคู่สินทรัพย์และได้รับส่วนแบ่งของค่าธรรมเนียมการซื้อขาย

วิธีการให้เงินทุนเพื่อรับผลตอบแทนเรียกว่า Yield Farming กลยุทธ์ผลตอบแทนไม่จำกัดอยู่ที่การให้ Likuidity เท่านั้น แต่รวมถึงวิธีการหลากหลายในการรับผลตอบแทน โปรโตคอลเหล่านี้ที่ผู้ใช้วางเงินเข้าก็เรียกว่า Farms ด้วยการขยายตัวของ Farms ผู้ใช้มักต้องใช้โปรโตคอลต่าง ๆ เพื่อจัดการกับเงินทุนและผลตอบแทนอย่างมีประสิทธิภาพ นำไปสู่การเกิดขึ้นของ yield aggregators แพลตฟอร์มเหล่านี้รวบรวมโอกาสในการเกษตร ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงผลตอบแทนหลาย ๆ แหล่งในอินเตอร์เฟซเดียว

ดัชนี

ความง่ายของการลงทุนดัชนีมีความได้เปรียบที่สำคัญ ใครก็สามารถจัดสรรเงินของตนไปยังดัชนี เช่น ETF หรือกองทุนรวม ที่ได้รับความเสี่ยงจากพอร์ต โฟลิโอสินทรัพย์หลากหลายและผลตอบแทนที่แข่งขันในตลาดทั่วไป การใช้วิธีนี้ต้องการความรู้เพียงเล็กน้อย ทำให้มันเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ “ตั้งและลืม”

ด้วยการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของอุตสาหกรรม crypto นักลงทุนจํานวนมากเลือกใช้ดัชนีเป็นทางเลือกในการลงทุน ดัชนีทั่วไปรวมถึงดัชนีภาคและดัชนีช่วงเฉพาะ ดัชนีภาคมุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมเฉพาะเช่น DeFi ทําให้ผู้ใช้สามารถลงทุนในโทเค็นโครงการต่างๆภายในอุตสาหกรรมนั้น ดัชนีช่วงครอบคลุมขอบเขตเฉพาะ เช่น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดโทเค็นสิบอันดับแรก ซึ่งให้มุมมองที่ครอบคลุมเกี่ยวกับประสิทธิภาพของโทเค็นยอดนิยม

อินสทรูเมนต์

สินทรัพย์อนุประทานเป็นสัญญาที่มีค่ามาจากสินทรัพย์ใต้เค้าโครง เช่น หุ้น สินค้า สกุลเงิน ดัชนี พันธบัตร หรืออัตราดอกเบี้ย สินทรัพย์อนุประทานที่พบบ่อยรวมถึง สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ตัวเลือก และสวอพ แต่ละอย่างมีวัตถุประสงค์ในการซื้อขายที่แตกต่างกัน นักลงทุนซื้อขายสินทรัพย์อนุประทานเพื่อเหตุผลต่าง ๆ เช่น ล็อจกันความเสี่ยงต่อความผันผวนในสินทรัพย์ใต้เค้าโครง ทำการพัฒนาการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ใต้เค้าโครง หรือเพิ่มโอกาสในการเข้าถึงสินทรัพย์ สินทรัพย์อนุประทานมีความเสี่ยงอย่างมิได้เป็นทางเลือก ทำให้นักลงทุนจำเป็นต้องมีความรู้ทางการเงินและกลยุทธ์ที่มีคุณภาพ

เช่นเดียวกับสัญญาอนุพันธ์แบบดั้งเดิม สัญญาอนุพันธ์ที่ไม่มีศูนย์กลางได้มาจากมูลค่าของสินทรัพย์ใต้หลักแต่ถูกซื้อขายบนโพรโทคอลที่มีพื้นฐานบนบล็อกเชน ทั่วไปแล้วพวกเขาช่วยให้ผู้ใช้รักษาการควบคุมของทรัพย์สินและคีย์ของพวกเขาโดยกำจัดความจำเป็นในการโอนไปยังแพลตฟอร์มที่มีศูนย์กลางหรือผู้คุ้มครองบุคคลที่สาม

RWA (Real World Assets)

สินทรัพย์โลกแห่งจริง (RWAs) เป็นระบบของโทเค็นเงินดิจิทัลที่แทนสินทรัพย์ที่เป็นของจริงนอกเหนือจากโลกดิจิทัล สินทรัพย์เหล่านี้สามารถรวมถึงพันธบุรุษ อสังหาริมทรัพย์ สินค้า และเครื่องจักร ระหว่างอื่น ๆ RWAs ทำให้สินทรัพย์เหล่านี้พบที่ในระบบการเงินที่ไม่มีความเป็นศูนย์ (DeFi) ซึ่งเพิ่มความสามารถในการเข้าถึงเครื่องมือการเงินที่ยากต่อการเข้าถึงโดยแบบดั้งเดิมและเปิดโอกาสใหม่ในการใช้งาน

โทเค็น RWA ที่มีการสนับสนุนด้วยสกุลเงินดิจิตอลนำเสนอวิธีการแก้ปัญหาที่ซ่อนอยู่ในทรัพยากรการเงินดั้งเดิมอย่างนวล หนึ่งในประโยชน์ที่เปลี่ยนแปลงได้มากที่สุดที่พวกเขาให้คือการลดอุปสรรคในการเข้าถึง โดยการทำให้มีการเป็นเจ้าของเฟรกชันแอลคตรอสของทรัพยากรในโลกจริง พวกเขาช่วยให้คนสามารถซื้อโทเคนที่แทนส่วนหนึ่งของทรัพยากรเช่นอสังหาริมทรัพย์หรือพันธบัตร โดยลดความต้องการเงินต้นและขยายการเข้าถึงไปสู่ตลาดที่เคยมีราคาที่ทำให้ยากต่อการเข้าถึงก่อนหน้า

ประกัน

การประกันภัยในทางกฎหมายและทางเศรษฐศาสตร์เป็นวิธีการบริหารจัดการความเสี่ยงที่ใช้ในเชิงหนังสือธุรกิจโดยสำคัญเพื่อความเสี่ยงของการสูญเสียทางเศรษฐกิจ มีความเสี่ยงต่าง ๆ ใน Web3 เช่น การโจมตีเงิน, การแฮกโปรโตคอล, การเบี่ยงเบนสกุลเงินคงที่ เป็นต้น มีวิธีการประกันภัยแบบกระจายแบบต่าง ๆ ที่ปรากฏขึ้นเพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านี้

การประกัน Web3 ไม่เพียงแค่แก้ไขความเสี่ยงในโลกบล็อกเชนที่แตกต่างกัน แต่ยังรวมเทคโนโลยีนี้เข้ากับการประกันที่เป็นแบบดั้งเดิมด้วย เช่นบางโครงการให้บริการประกันความล่าช้าของเที่ยวบินหรือประกันสำหรับเกษตรกร

การทำเหรียญคงคลัง

การจำนิมานเหรียญ, หรือที่รู้จักกันในนามของ Liquid Staking, หมายถึงผู้ใช้ที่ได้รับเหรียญเสียงจากการจำนิมานทรัพย์สินของตนเอง การจำนิมานเหรียญช่วยให้นักลงทุนสามารถจำนิมานทรัพย์สินของตนและยังช่วยให้ผู้จำนิมานทรัพย์สินได้รับเหรียญเสียงในรูปแบบของโทเคนเอชเชียล

ปัจจุบันการใช้งานที่แพร่หลายที่สุดของการจับคู่ Likelihood คือในการจับคู่ Likelihood โทเค็น POS การตรวจสอบของบล็อกเชนต้องการผู้ดำเนินการโหนดจะต้องจับคู่จํานวนโทเค็นบางจํานวนเพื่อได้สิทธิในการดําเนินการโหนด ภายใต้แรงกระตุ้นในการรับรางวัลเครือข่ายสำหรับการจับคู่ โทเค็น POS มีการจับคู่กับโหนดอย่างมาก เช่น ETH ของอีเธอเรียมและ SOL ของบล็อกเชน Solana

ข้อดีและความเสี่ยงของ DeFi

เพื่อเข้าใจความสำคัญและข้อดีของ DeFi ได้ดีขึ้น จำเป็นต้องเข้าใจโดยชัดเจนถึงปัญหาที่มีอยู่ในการเงินทางด้านดั้งเดิม

• อุปสรรคที่สูงสูงสำหรับบริการทางการเงิน ทำให้บางคนไม่สามารถเปิดบัญชีธนาคารหรือใช้บริการทางการเงิน
• เงื่อนไขที่เข้มงวดสำหรับการเปิดให้บริการทางการเงิน โดยมีการควบคุมและควบคุมจากภาครัฐต่อทุกบริการทางการเงิน ส่งผลให้ขาดความหลากหลายในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีจำหน่าย
• สถาบันกลางจับกำไรส่วนใหญ่ ทิ้งกำไรจำกัดให้แก่นักลงทุน
• ข้อมูลผู้ใช้ถูกควบคุมโดยสถาบันที่มีอำนาจที่เซ็นทรัล
• รัฐบาลและสถาบันที่มีอำนาจสามารถปิดบริการทางการเงินอย่างสมบูรณ์ได้ตามที่ต้องการ ทำให้ทรัพย์สินของนักลงทุนอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่ได้ควบคุม
• เวลาการซื้อขายถูกควบคุมโดยสถาบันกลาง จำกัดความสามารถในการซื้อขายของผู้ใช้ในทุกเวลา ทุกที่
• กระบวนการบริการทางการเงินที่ซับซ้อน โดยการโอนทรัพย์สินใช้เวลาหลายวันและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมระหว่างกลางสูง

ในสถานการณ์แบบนี้ การมีส่วนร่วมของผู้ใช้ในบริการทางการเงินถูกจำกัดอย่างมาก ทำให้ข้อดีของ DeFi ชัดเจน เมื่อเปรียบเทียบกับการเงินแบบดั้งเดิม ข้อดีของ DeFi มีดังนี้

• ใครก็สามารถเข้าร่วมได้ โดยผู้ใช้จะต้องมีวอลเล็ตเพียงอย่างเดียวเพื่อเข้าถึงบริการทางการเงินทั้งหมด
• ไม่มีอุปสรรคด้านนโยบายเนื่องจากทุกคนสามารถสร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินของตนผ่านโปรโตคอลโอเพ่นซอร์ส
• กว่าหนึ่งในส่วนกำไรไปยังผู้ใช้ พร้อมกับแพลตฟอร์มได้รับส่วนเล็กน้อยจากค่าธรรมเนียมการซื้อขายและทุกอย่างเป็นโปร่งใส ทำให้ผู้ใช้สามารถเลือก
• การซื้อขายแบบไม่ระบุชื่อที่ไม่เปิดเผยตัวตนของผู้ใช้
• การซื้อขายมีอยู่ตลอด 24 ชั่วโมง ทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายได้ตลอดเวลา ทุกที่
• การกระจายอำนาจ ด้วยกระบวนการที่ซับซ้อนน้อย และความเร็วในการทำธุรกรรมขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของเครือข่าย โดยมีการยืนยันธุรกรรมส่วนใหญ่ภายในไม่กี่วินาที
• สินทรัพย์ของผู้ใช้อยู่ภายใต้ควบคุมของพวกเขา โดยไม่มีความเสี่ยงในการถูกขโมย ตราบใดที่คีย์ส่วนตัวถูกเก็บไว้อย่างปลอดภัย
• ความโปร่งใส โดย DeFi ถูกสร้างขึ้นบนโปรโตคอลบล็อกเชน ทำให้ทุกคนสามารถดูข้อมูลและการดำเนินงานของโปรโตคอลได้

อย่างไรก็ตาม, DeFi, ในฐานะฟิลด์ที่เพิ่งปรากฏขึ้น ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงมากมาย ซึ่งรวมถึง:

• เนื่องจากความไม่ทราบชื่อและขาดการควบคุม ปัญหาเช่นการซักประวัติและการซื้อขายในตลาดมืดมีอยู่
• ช่องโหว่ของสัญญาเกิดขึ้นบ่อยๆ โดยโปรโตคอลถูกแฮ็กเนื่องจากการตรวจสอบสัญญาไม่เพียงพอ
• การโจมตีด้วยกู้ยืมแฟลชที่ทำให้อัลกอริทึมและกลไกการตั้งราคาของโปรโตคอลถูกเป้าหมายในโครงการการให้ยืมบางราย ส่งผลให้สินทรัพย์หลักถูกถอนออกจากแพลตฟอร์ม
• ความสูญเสียชั่วคราวเกิดขึ้นเมื่อผู้ให้สารสนเทศใส่เงินเข้าสู่สระสารสนเทศ โดยทำให้เกิดความสูญเสียเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงราคาของตลาด
• การหลอกลวงให้หลุดออกจากหลุมน้ำเงินสด ทิ้งทรัพย์สินที่ถูกซื้อโดยนักลงทุนโดยไม่มีตลาด

โดยรวม ความเสรีภาพและความเสี่ยงในโลกคริปโตมีความสัมพันธ์บวกบางประการ แม้ว่า DeFi เป็นระบบที่ไม่มีการกำหนดจากศูนย์กลาง แต่ในกรณีส่วนใหญ่ผู้ใช้ต้องรับผิดชอบเองเมื่อเกิดปัญหา

สถานะปัจจุบันของอุตสาหกรรม DeFi

ตามข้อมูลจาก DeFiLlama จากวันที่ 30 เมษายน 2024 มูลค่ารวมที่ล็อก (TVL) ใน DeFi ได้ถึงจุดสูงสุดของมันในปลายปี 2021 โดยเกิน 200 พันล้านเหรียญ ลดลงมาที่ราวกับ 50 พันล้านเหรียญ ระหว่างช่วงตลาดหมีตั้งแต่ปี 2022 ถึง 2023 แต่มีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องด้วยการเริ่มต้นของความกระตือรือร้นในตลาดและการเพิ่มผู้ใช้ใหม่ในปี 2024

ต้นฉบับ: DefiLlama

ตามสถิติจาก DeFILlama พื้นที่ที่มีเงินทุนรวมมากที่สุดในอุตสาหกรรม DeFi ณ ปัจจุบันคือ การทำเหมือง Likwiditi, การทำเหมืองอีกครั้ง, และโปรโตคอลการให้ยืม

Source：DefiLlama

โอกาสและภาวะทางด้าน DeFi

เป็นระบบการเงินและแบบจำลองใหม่ ๆ DeFi ได้รับ影響จากปัจจัยต่าง ๆ เช่น โครงสร้างพื้นฐาน การประยุกต์ใช้ในระบบนิเวศ และนโยบายกฎหมาย

ควบคุมความเสี่ยงเพิ่มเติม

ในระหว่างการพัฒนา DeFi ในช่วงต้นโปรโตคอลต่างๆพบปัญหาเช่นการจัดการ oracle และการประนีประนอมสะพานข้ามสาย อย่างไรก็ตามด้วยนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและโปรโตคอลใหม่โซลูชั่นมากมายได้รับการพัฒนาสําหรับปัญหาเหล่านี้ ในขณะที่ความเสี่ยงยังคงมีอยู่ใน DeFi ความปลอดภัยได้รับการปรับปรุงอย่างมีนัยสําคัญ ตัวอย่างเช่นปัญหาทั่วไปก่อนหน้านี้เช่นการจัดการ Oracle ซึ่งแฮกเกอร์จัดการราคา Oracle เพื่อทําให้เกิดข้อผิดพลาดในการกําหนดราคาในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจและแพลตฟอร์มโปรโตคอลการให้กู้ยืมได้รับการแก้ไขโดยใช้แหล่งข้อมูลหลายแหล่ง สิ่งนี้จะช่วยลดความน่าจะเป็นของการจัดการออราเคิลโดยอาศัยผลลัพธ์เฉลี่ยถ่วงน้ําหนักของออราเคิลหลายตัว นอกจากนี้ หาก Oracle หยุดทํางาน ธุรกรรมสามารถสลับไปยัง Oracle ที่ใช้งานได้ทันที

การรวมกลุ่มผลิตภัณฑ์ DeFi อื่น ๆ อีกต่อไป

กับการความหลากหลายที่เพิ่มมากขึ้นของผลิตภัณฑ์ DeFi ทำให้ซับซ้อนขึ้นสำหรับผู้ใช้ ตัวอย่างเช่น หากผู้ใช้อยากจะซื้อ BAYC NFT ด้วย ETH พวกเขาต้องเปลี่ยน USDT/USDC stablecoins เป็น ETH ก่อนและจากนั้นโอนมันไปยังบล็อกเชน Ethereum เพื่อการซื้อ กระบวนการนี้ซับซ้อนและมีค่าใช้จ่าย

ดังนั้น ผู้รวมทรัพยากร DeFi ได้ปรากฏขึ้นเพื่อแก้ไขปัญหานี้ ตัวอย่างเช่น ตัวรวมการซื้อขายที่นิยม 1inch ทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายโทเค็นหลายรายการโดยไม่จำเป็นต้องค้นหา Likelihood สูงสุดเอง ตัวรวมจะให้คำพูดที่ดีที่สุด มีการรวมการดำเนินการมากขึ้น เช่น เมื่อใช้ผลิตภัณฑ์ Gate Web3 ที่ผู้ใช้สามารถทำการแลกเปลี่ยนโทเค็น ดำเนินการตามเชื่อมโยงสาย ซื้อ NFTs และมีการซื้อขายอนุพันธ์บนเชื่อมโยงออนเชนได้ด้วยการคลิกเดียว การปรากฏขึ้นของผลิตภัณฑ์ที่รวมเหล่านี้ทำให้สะดวกมากขึ้นสำหรับผู้ใช้ที่จะเพลิดเพลินกับประโยชน์ของ DeFi

ความสอดคล้องกับทางอื่น ๆ

NFTs, GameFi, SocialFi, DAOs, Metaverses, ฯลฯ ยังจะให้การสนับสนุนทางนิเวศให้กับ DeFi ตัวอย่างเช่น การทำให้ NFTs เป็น token และเทรดใน AMMs, การสร้างสัญญาการยืมที่มี NFT เป็นทรัพย์สินประกัน, เช่าทรัพย์สินในเกมและการทำให้ที่ดินในโลกเสมือนมีอยู่ในรูปแบบการเงินเป็นเคสที่อยู่ในจินตนาการใน DeFi ทั้งหมด

ดัชนี DeFi

พื้นที่อื่น ๆ ที่มีศักยภาพในการเติบโตอย่างรวดเร็วในตลาด DeFi คือดัชนี ในการเงินดัชนีเช่น S&P 500 และ FTSE100 ได้รับการเติบโตอย่างมหาศาล แนวโน้มนี้ยังไม่ได้เติบโตอย่างเต็มที่ใน DeFi โดยเฉพาะเพราะสัญญาอัจฉริยะที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างดัชนีที่มีขอบเขตกว้างได้อย่างง่าย ตั้งแต่ DeFi blue chips และ metaverses ไป จนถึง NFTs สัญญาอัจฉริยะยังช่วยให้สามารถทำการปรับสมดุลดัชนีเหล่านี้โดยอัตโนมัติ ดังนั้นคาดว่าจะมีดัชนีที่เกี่ยวข้องกับ DeFi มากขึ้นในอนาคต ซึ่งจะเติบโตอย่างรวดเร็ว

การบริหารจัดการความปฏิบัติตามกฎระเบียบ

ปัจจุบันกฎระเบียบที่ไม่ชัดเจนกีบการนวัตกรรม ทำให้สภาพแวดล้อมไม่เป็นกันเพื่อทีมพัฒนา DeFi และผู้ใช้ อย่างไรก็ตาม ด้วยนโยบายกฎระเบียบที่สมเหตุสมผล จะมีสภาพแวดล้อมที่เต็มไปด้วยเพื่อนเป้าหมาย นี่ยังจะทำให้ DeFi สามารถเข้าถึงตลาดผู้ใช้ที่กว้างขวางมากขึ้น การมี RWAs ตย. ช่อให้ผู้ใช้เข้าใจว่าสินทรั์ในโลกจริงสามารถถูกซื้อขายบนบล็อกเชนได้โดยมีอุปสรรค์ต่ำ

สถาบันการเงินแบบเดิมเข้าร่วมมากขึ้น

ด้วยการปฏิบัติตามกฎระเบียบและนวัตกรรมที่เพิ่มขึ้น สถาบันการเงินด้านดั้งเดิมมีการเข้ามาในโลก DeFi มากขึ้น RWAs เป็นตัวอย่างคลาสสิกที่บริษัทการให้ยืมด้วยวิธีดั้งเดิมจะโทเค็นหนี้และขายไปบนเชน ทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อหนี้ได้ แม้แต่ด้วยเพียงไม่กี่ดอลลาร์เท่านั้น เมื่อความสนใจเริ่มเลื่อนออกจากราคา นักพัฒนากับปัญญาก่อนเห็น จะยังคงสร้างมูลค่าและเสนอไอเดียใหม่ ซึ่งจะเลี้ยงซึ่งวงจรตลาดถัดไป ในช่วงเวลาที่ดูเหมือนเงียบสงบ มันสำคัญที่จะทำการติดตามแนวโน้มล่าสุดและให้ความสำคัญกับการสร้างโครงสร้างพื้นฐานของ DeFi

สรุป

DeFi เป็นระบบการเงินใหม่ที่เปลี่ยนวิธีการทำงานของระบบการเงินทางด้านดั้งเดิม ทำให้ผู้ใช้ทุกคนที่มีความต้องการทางการเงินทั่วโลกสามารถเข้าร่วมได้ และทำให้บริการการเงินระดับสูงเข้าถึงคนทั่วไปได้ หลังจากช่วงวัยรุ่นที่พัฒนาเชิงบวก เกมโครงสร้าง DeFi ได้มีการเจริญรุ่งเร็งและตลาดได้รับการยืนยันความเป็นไปได้ของพวกเขา ในฐานะส่วนประกอบพื้นฐานของแอปพลิเคชันในระบบนิเวศขนาดใหญ่ DeFi จะยังคงพัฒนาและพัฒนาต่อไปในช่วงเวลาถัดไป พร้อมกับผลิตภัณฑ์นวัตกรรมและก้าวร้าวมากขึ้นที่จะเกิดขึ้นในเวลาที่เหมาะสม เราต้องยังคงตั้งใจและสังเกตการณ์พัฒนาการเหล่านี้