Як децентралізована біржа (DEX), побудована на Ethereum, Bancor призначена зробити DeFi популярним, надаючи найлегший та найбезпечніший спосіб торгівлі та отримання пасивного доходу в DeFi.

Вступ

Заходячи у літо 2016 року, коли не було DeFi, Bancor був першим, хто запропонував AMM. У 2017 році Bancor залучив $153 мільйони фінансування від кількох інвестиційних установ, включаючи KR1, Hyperchain capitalai, SNZ hoinding, draper associates, тощо.

У тому ж році було запущено головну мережу Bancor. BNT є внутрішнім токеном протоколу Bancor. Обслуговуючи як токен винагороди, так і токен управління протоколом, BNT можна використовувати для голосування за пропозиції, які вносить Bancor DAO.

У 2019 році BNT також на короткий час здобув популярність разом з бумом DeFi, і його ціна досягла 100 USDT за найвищою ціною.

У 2020 році Bancor був оновлений до V2, запускаючи стейкінг однієї валюти для забезпечення ліквідності та функцій захисту від тимчасових втрат.

У 2022 році Bancor офіційно запустив свою V3, яку називають Bancor V3, яка є останньою версією, що спростила процес і покращила ефективність. Крім того, ця версія також змінила та покращила одностороннє стейкінг та функцію уникнення непостійних втрат у версії V2.

Переваги Bancor

Автоматизований ринковий мейкер (AMM)

Вперше представлений DEX Bancor, AMM пізніше став загальнодоступним завдяки UniSwap. Завдяки смарт-контрактам та заводським алгоритмам AMM дозволяє користувачам ставити лише певні токени для постійного забезпечення ліквідності для торгових пар. Таким чином, порівняно з традиційними централізованими платформами, Bancor все ще може забезпечувати достатню ліквідність для підтримки операцій без великої кількості трейдерів та ліквідаторів, що є одним із найвеличніших інновацій протоколу Bancor.

Дізнайтеся більше про AMM: Gate навчає: Що таке AMM?

Використовуйте стейкінг однієї валюти для забезпечення ліквідності

Більшість постачальників ліквідності (LP) AMM повинні ставити два типи активів для торговельних пар (наприклад, ETH/USDT). Однак Bancor був першим, хто дозволив користувачам ставити одну валюту для забезпечення ліквідності. Коли користувачі додають ETH до пулу ліквідності, протокол автоматично виготовить таку ж кількість нових BNT, як і іншу половину пулу ліквідності. Коли ліквідність ETH знімається, відповідні BNT також будуть вилучені та сожжені.

Ліквідність ETH агрегується в пулі. Коли користувач хоче обміняти Токен B на ETH, протокол надає BNT для конвертації. Фактично, в цьому процесі є дві транзакції: ETH конвертується в BNT, а потім BNT конвертується в Токен B.

Рішення для уникнення тимчасових втрат

Якщо ви не дуже добре знаєте про тимчасові втрати, спочатку вам потрібно ознайомитися з добуванням ліквідності на Gate.io, перш ніж починати вивчати поняття тимчасових втрат. Ви можете прочитати цю статтю: Gate.io «Що таке фермінг ліквідності?»

У простих термінах, користувачі отримують винагороду за забезпечення ліквідності. Фактично вони вносять дві або більше токенів однакової вартості до фондового пулу. Коли користувачі забирають свої активи з пулу, вони можуть отримати менше фактичного прибутку, ніж утримання одного токена через коливання з часом. Ми називаємо це відносною втратою “непостійною втратою”.

Фактично, надавачі ліквідності (LP) стикатимуться з ризиком тимчасових втрат. Bancor, перший протокол, який запропонував рішення для повного уникнення тимчасових втрат, надає користувачам токени BNT, які належать протоколу, для компенсації збитків.

Починаючи з ліквідним басейном на версії Bancor V2, протокол випускає BNT, щоб забезпечити іншу половину ліквідності для LP. Таким чином, половина винагороди розподіляється протоколу. Операційні витрати, отримані протоколом, будуть використовуватися для компенсації тимчасових втрат LP. Коли сума тимчасових втрат перевищує доходи, зароблені протоколом, створюється новий BNT для компенсації збитків.

Функція Bancor щодо уникнення тимчасових втрат спрямована на компенсацію користувачам більш ефективним та дружнім способом. У версії Bancor V3 LP-постачальникам ліквідності потрібно чекати 7 днів після натискання на виведення ліквідності, і є комісія за виведення 0,25%. Комісія, збережена під час цих 7 днів, буде розподілена серед залишкових LP.

Зверніть увагу, що Bancor призупинив свою програму захисту від тимчасових втрат у зв'язку з поточними ринковими умовами, про що було оголошено Bancor 19 червня 2022 року. Перезапуск очікується після того, як ринкові умови покращаться та стануть відносно стабільними.

Економіка токенів

BNT - це внутрішній токен Bancor. За даними CoinMarketCap, поточний обіг BNT становить 198 857 636 штук.

Постачання BNT гнучке. Як вже зазначалося вище, коли LP надає ліквідність для фондового басейну, вироблений протоколом BNT використовується як інша половина ліквідності фондового басейну. Таким чином, коли LP забирає ліквідність, інша половина його ліквідності, BNT, також буде відповідно знищена.

Крім того, дохід, отриманий протоколом від транзакцій, використовується як джерело коштів для компенсації тимчасових втрат. Якщо після компенсації залишиться який-небудь залишок, зайвий BNT буде спалено. Однак, якщо дохід недостатній для покриття тимчасових втрат, нові BNT будуть безперервно чеканитися для компенсації втрат користувачів. Таким чином, обсяг BNT не є постійним, а змінюється разом з ліквідним пулом.

Константний резервний коефіцієнт (CRR)

ETH використовується як резервний фонд для BNT, а BNT випускається шляхом відправки ETH на смарт-контракт, який утримує резервні фонди для Bancor. Потім ці ETH стають резервними фондами Bancor, роблячи BNT цінним. Інші токени використовують BNT як резервний фонд і підключають його до системи Bancor. Постійне резервування Bancor (CRR) встановлено і підтримується на рівні 20%.

Якщо ціна ETH зросте, ціна BNT також підніметься, а також ціни інших токенів. Таким чином, у мережі, створеній BNT, можливо збільшити попит на BNT інших токенів мережі, і ціну токенів можна розрахувати. Таким чином, можна допомогти зменшити волатильність, і транзакцію можна здійснити для обміну резервних токенів без проходження через біржу або участь другої сторони в угоді.

Протокол Bancor приймає передумови стратегії ціноутворення, які можуть бути представлені за допомогою наступної формули:

У цій формулі Ціна вказує на ціну нового токена, Баланс - це поточний резервний баланс токена, Постачання - це поточний обсяг нового токена, а CRR - це постійне співвідношення резерву.

Ця стратегія ціноутворення забезпечує постійне співвідношення (тобто постійний резервний коефіцієнт, CRR) між «балансом резервних токенів» та «капіталізацією нових токенів». Кожна транзакція, здійснена користувачами, може впливати на вартість Балансу та Постачання, тим самим забезпечуючи постійний резервний коефіцієнт нових токенів. Це також є одним з ключових моментів Bancor.

Сценарії застосування

Створити токени

Користувачі будують свою власну цифрову валютну мережу на протоколі Bancor. Тим часом, ціна токенів обмежується резервною системою Bancor, щоб транзакція токенів не потребувала подвійного збігу, і це дозволяє обмінювати інші токени на платформі без участі другої сторони у торгівлі.

Валютний своп

Коли користувачі встановлюють "стале резервне відношення" на 100% (що означає, що "резервний баланс" дорівнює "обігу токенів") і поміщають дві різні цифрові валюти X і Y в резерв, користувачі мають змогу обмінювати ці дві валюти і називаються "обмінниками валют".

Створіть кошик децентралізованих валют

Аналогічно до «валютного свопу», коли користувачі встановлюють «константний резервний коефіцієнт» на рівні 100% та розміщують кілька цифрових валют у резерві, може бути досягнуто функція біржових інвестиційних фондів (ETF) або щось подібне до індексних фондів.

Висновок

За допомогою протоколу Bancor нові або невеликі суми криптовалют можуть ефективно вирішувати проблему ліквідності. Ці валюти можуть бути безпосередньо обмінені між токенами без біржі або сторонньої сторони. Протокол знижує бар'єр для входу в криптовалюти. Крім того, його унікальне застосування кошика валют також дозволяє Bancor отримати частку на DEX.

Незважаючи на поширеність Bancor, його власний токен BNT почав падати. Інвесторам слід робити оцінку загальною на його майбутній розвиток та час входу, і інвестувати обережно.