1. Вступ

1.1 Контекст та мета

У останні роки криптовалютний ринок пережив швидкий ріст, ставши впливовою силою у глобальній фінансовій сфері. Від початкових днів Bitcoin до появи численних цифрових активів, крипторинок продемонстрував величезний потенціал і життєздатність. Однак через свою інноваційну і унікальну природу криптовалютний ринок також стикається з численними викликами та невизначеністю, особливо в контексті регуляторних змін, які мають глибокі наслідки для галузі.

Дональд Трамп, як ключова фігура в політиці США, має значний вплив на фінансові ринки. Його позиція та рішення щодо криптовалют уважно стежать інвестори та учасники галузі. Протягом своїх виборчих кампаній та президентства заяви та дії Трампа мали потенціал перетворити як американські, так і глобальні ринки криптовалют. Серед різних криптовалют XRP займає помітне положення через свої унікальні технологічні характеристики та сфери застосування. Воно привертає увагу як інвесторів, так і розробників. Тому аналіз взаємозв'язку між політикою Трампа та XRP, разом з їх впливом на ринок XRP, має велике практичне значення.

2. Дональд Трамп та ринок криптовалют

2.1 Огляд політичного та бізнесового досвіду Трампа

Дональд Трамп має велику та унікальну кар'єру як у політиці, так і в бізнесі. Його політичний шлях був драматичним і вражаючим. Спочатку він був демократом, пізніше приєднався до Республіканської партії і кілька разів балотувався на пост президента, починаючи з 2000 року. 9 листопада 2016 року він переміг кандидата від Демократичної партії Гілларі Клінтон і став 45-м президентом США. Під час свого першого терміну він проводив політику «Америка понад усе», впроваджуючи заходи, пов'язані зі зниженням податків, торговельною політикою, фінансовою дерегуляцією, а також військово-дипломатичними стратегіями. Його політика зниження податків стала ключовим досягненням, тоді як його зовнішньополітичні дії, включаючи вихід з міжнародних організацій, торговельні війни та дві процедури імпічменту, викликали значні суперечки. На президентських виборах 2024 року Трамп здобув ще одну перемогу та був інавгурований як 47-й президент США 20 січня 2025 року.

З точки зору бізнесу, Трамп побудував величезну комерційну імперію. Після закінчення навчання в 1968 році він приєднався до сімейного бізнесу з нерухомості та став головою та президентом у 1971 році. Протягом багатьох років він розширювався в різних секторах, включаючи нерухомість, готелі, казино та поля для гольфу. Трамп володіє культовими об'єктами, такими як Trump Tower на П'ятій авеню в Нью-Йорку, і керує міжнародними готелями в таких місцях, як Балі, Індонезія; Туреччина; Панама; та Ірландії. Лише ліцензування імені "Трамп" приносить щорічний дохід від 1 до 5 мільйонів доларів. Його розгалужена мережа полів для гольфу колись виявилася високоприбутковою, станом на серпень 2016 року вона налічувала 17 об'єктів по всьому світу. У 1990-х роках він керував трьома казино — Trump Plaza, Trump Castle і Trump Taj Mahal — загальна ринкова вартість яких становила 1 мільярд доларів. Крім того, він ризикнув зайнятися лізингом приватних літаків, телевізійним виробництвом і модельними агентствами, володіючи Sentient Jets і продюсуючи популярні телешоу, такі як The Apprentice і Celebrity Apprentice.

2.2 Еволюція ставлення Трампа до криптовалюти

Ставлення Трампа до криптовалют пройшло значну трансформацію. У початкові роки він був скептичним і критичним до цифрових активів. У 2021 році він відкрито назвав Біткоін «шахрайством» під час інтерв'ю з Fox News, посилаючись на обурення спекуляціями, відсутністю регулювання та фінансовими ризиками. На цьому етапі Трамп спрямувався в бік традиційних фінансових та політичних постать, які ставляться до криптовалют з обережністю, бачачи їх децентралізований характер як суперечливий з наглядом уряду та фінансовою стабільністю.

Проте до виборів президента США 2024 року його позиція різко змінилася. Трамп отримав сильну підтримку від криптовалютної індустрії, що призвело до 180-градусного обернення в його позиції. Кілька факторів сприяли цій зміні. По-перше, сектор криптовалют значно зріс, нагромадивши величезний ринковий обсяг та економічний вплив. Щоб забезпечити підтримку від цієї висхідної підґрунтя, Трамп скоригував свої політики. По-друге, політична конкуренція відіграла важливу роль. Адміністрація Байдена розправилася з криптовалютною індустрією, і, приймаючи цифрові активи, Трамп відрізнився від регуляторної позиції свого попередника, маючи на меті привернути незадоволених виборців та здобути політичний капітал.

Після перемоги на виборах Трамп не втрачав часу на впровадження прокриптових політик. 23 січня 2025 року він підписав указ про створення Президентського робочого групи з цифрових активів, якій доручено оцінити можливість національного резерву цифрових активів та розробити регуляторну рамку. 2 березня він оголосив через соціальні мережі про запуск плану стратегічного резерву криптовалют, у який входять Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), XRP, Solana (SOL) та Cardano (ADA) в національний резерв. Трамп також заявив про свою готовність зробити США світовим центром інновацій у сфері криптовалют. Ці кроки сигналізували про рішучий зміст політики від риторики до дій, позиціонуючи США як більш криптовалютно-дружню юрисдикцію.

2.3 Загальний вплив політики, пов'язаної з Трампом, на криптовалютний ринок

Політика Трампа мала глибокі та багатогранні впливи на криптовалютний ринок. Його оголошення політики викликали значні рухи на ринку. Наприклад, після того, як він розкрив План стратегічних резервів криптовалют 2 березня 2025 року, загальна капіталізація криптовалютного ринку зросла на понад 300 мільярдів доларів за один день. Bitcoin перевищив позначку в 95 000 доларів, в той час як ADA, XRP та ETH побачили зростання за 24 години на 59,61%, 23,73% та 9,57% відповідно.

Однак невизначеність щодо деталей політики та ширші макроекономічні проблеми, такі як тарифна політика Трампа, призвели до швидкої корекції ринку. Настрої інвесторів змінилися, в результаті чого основні криптовалюти, включаючи BTC і ETH, торгувалися нижче переданонсних рівнів, в той час як XRP і SOL майже знищили свої прибутки. Цей сценарій підкреслює, що хоча політика Трампа може спричинити короткостроковий бичачий імпульс, стійке зростання на крипторинку залежить від регуляторної ясності та стабільності політики.

Щодо інвестиційного настрою та ринкової впевненості, політика Трампа також мала значний вплив. Коли він випустив сигнали, що підтримують криптовалюти, такі як запуск персональної мем-монети TRUMP та оголошення про просування плану стратегічного резерву криптовалют, ринкова впевненість була значно підвищена, що привернуло велику кількість інвесторів на ринок. Багато інвесторів вважають, що політика адміністрації Трампа принесе більш сприятливе регулювання та розвиткові можливості для галузі криптовалют, що спонукає їх активно купувати криптовалюти. Однак, якщо виникне невизначеність політики або ринкові очікування щодо політики не матеріалізуються, настрій інвесторів може швидко перейти до паніки.

3. XRP Комплексний аналіз

3.1 Принципи та характеристики технічних засад XRP

XRP базується на протоколі Ripple, який є децентралізованою технологією розподіленого реєстру, розробленою для досягнення швидкого та економічного переказу вартості на глобальному рівні. На відміну від криптовалют, таких як Bitcoin, які використовують механізм консенсусу Proof of Work (PoW), XRP приймає алгоритм консенсусу протоколу Ripple (RPCA). За цим механізмом валідаційні вузли в мережі XRP досягають консенсусу через голосування для визначення валідності транзакцій, без необхідності великого обчислення та споживання енергії, як у PoW.

Швидкість транзакцій XRP надзвичайно висока, з середнім часом підтвердження всього близько 4 секунд, що далеко перевершує середній час Bitcoin у 1 годину та кілька хвилин Ethereum. Наприклад, в сценаріях міжнародних платежів використання XRP для переказів коштів може забезпечити майже миттєве врегулювання, що значно підвищує ефективність обороту коштів. Крім того, XRP має дуже низькі комісійні збори за транзакції, з середньою комісією за транзакцію всього 0,00001 XRP (приблизно $0,00003), що надає йому значну перевагу в операціях з невеликими сумами та високою частотою.

XRP також має високу масштабованість, із мережею, яка здатна обробляти до 1500 транзакцій на секунду, легко відповідаючи потребам платежів великих корпорацій. Крім того, мережа XRP має високу стабільність, ефективно уникуючи проблем з перевантаженням мережі, спричиненими стрімким зростанням обсягу транзакцій завдяки своєму унікальному механізму консенсусу та розподіленому дизайну реєстру, забезпечуючи, що транзакції можуть відбуватися плавно та стабільно.

3.2 Історія розвитку ринку XRP

З моменту свого заснування в 2012 році XRP пройшов хвилястий розвиток на ринку. У свої початкові роки ціна XRP залишалася відносно низькою, з обмеженою увагою ринку. У 2013 році капіталізація ринку XRP перевищила 10 мільйонів доларів, а її ціна вперше перетнула позначку в $0.01, поступово потрапляючи в поле зору інвесторів. Поки Ripple продовжувала встановлювати стратегічні партнерства з банками та іншими фінансовими установами, ринкове визнання XRP постійно зростало.

У період з 2017 по 2018 рік XRP пережила вибуховий сплеск. До кінця 2017 року ціна XRP злетіла до історичного максимуму в 3,84 долара, а його ринкова капіталізація перевищила 140 мільярдів доларів, що поставило її в трійку найбільших криптовалют. Протягом цього періоду загальний ринок криптовалют перебував у бичачому циклі, і інвестори були дуже оптимістичними щодо майбутнього XRP, що призвело до масового припливу капіталу, що призвело до зростання його ціни. Однак незабаром ринок перейшов у ведмежий цикл, і до 2018 року ціна XRP впала більш ніж на 90% до 0,25 долара. Це різке зниження було в першу чергу викликано більш широкою корекцією ринку і позовом Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) проти Ripple, в якому звинувачувалося в продажу незареєстрованих цінних паперів, що внесло значну невизначеність на ринок XRP.

З 2019 по 2021 рік XRP проявляв коливальну тенденцію відновлення. У 2019 році ціна XRP поступово зростала, досягнувши $0,35 наприкінці 2020 року. У 2021 році, коли криптовалютний ринок відновився, XRP знову стрімко піднявся до $1,96. Однак продовжуючийся судовий позов SEC продовжував кидати тінь на ринкові перспективи XRP. Між 2022 і 2023 роками ціна XRP залишалася волатильною в діапазоні від $0,50 до $0,70, оскільки учасники ринку приймали обережну позицію, чекаючи на вирішення питання суду.

До 2024 року, за умов зміни ринкових умов та зміни поглядів колишнього президента США Дональда Трампа на криптовалют, активність на ринку XRP відновилася. З 5 листопада XRP побачило понад чотирикратний зріст вартості, його ціна різко зросла понад $3 за один тиждень, досягнувши найвищого рівня за останні майже сім років і повернувши свою позицію як третю найбільшу криптовалюту за капіталізацією ринку. Цей ралі відображає зростаючий оптимізм інвесторів щодо можливого затвердження ETF XRP за нової адміністрації, підсилюючи довіру до майбутніх перспектив XRP.

Увійдіть на торгову платформу Gate.io та почніть торгувати XRP зараз:https://www.gate.io/trade/XRP_USDT

3.3 Потенційна роль XRP в глобальній фінансовій системі

У сфері транскордонних платежів XRP має величезні переваги та потенціал. Традиційні транскордонні платежі мають багато больових точок, таких як низька швидкість транзакцій, високі комісії та громіздкі процеси. Завдяки швидкому підтвердженню транзакцій і надзвичайно низьким транзакційним витратам, XRP може надати ефективні та недорогі рішення для транскордонних платежів. Багато фінансових установ почали експериментувати та співпрацювати з XRP для транскордонних платежів, наприклад, MoneyGram, отримуючи доступ до мережі XRP, досягаючи недорогих послуг транскордонних переказів майже в режимі реального часу, що значно покращило ефективність та досвід транскордонних платежів.

У фінансовому врегулюванні XRP також може відігравати важливу роль. Його технологія розподіленого реєстру та ефективний механізм згоди дозволяють здійснювати фінансові розрахунки швидше та точніше, зменшуючи посередницькі зв'язки та часові витрати. Наприклад, у врегулюванні великих сум грошей між банками використання XRP дозволяє досягти миттєвого прибуття, зменшити ризик втрати коштів під час транзиту та підвищити операційну ефективність фінансової системи.

Інтеграція XRP з традиційними фінансами має широкий потенціал. Ripple активно співпрацює з фінансовими установами по всьому світу, щоб просувати застосування XRP у традиційних фінансах. Співпрацюючи з банками, платіжними установами тощо, XRP може служити перехідною валютою, з'єднуючи різні фінансові системи та платіжні мережі, а також сприяючи глобальній фінансовій сумісності. Очікується, що з поступовим дозріванням ринку криптовалют і все більш поліпшеним нормативно-правовим середовищем, XRP буде відігравати більш важливу роль у світовій фінансовій системі, виступаючи значущою сполучною ланкою між традиційними фінансами і фінансами, що розвиваються.

4. Глибока зв'язок між Трампом та XRP

4.1 Вибори Трампа спричинюють коливання на ринку XRP

Новина про обрання Трампа президентом була схожа на бомбу, викликавши хвилю на ринку криптовалют, також суттєво постраждав ринок XRP. З точки зору цінового тренду, незабаром після оголошення новин про вибори Трампа ціни на XRP зазнали різких коливань. Через невизначеність ринку щодо майбутньої політики Трампа, настрої інвесторів продемонстрували чіткі розбіжності. Деякі інвестори вважають, що Трамп може прийняти більш м'яку політику щодо криптовалют, тим самим оптимістично налаштований щодо майбутнього розвитку XRP, активно купуючи XRP і підвищуючи ціни; в той час як інші стурбовані тим, що політика Трампа може принести невідомі ризики, вирішивши продати XRP, що призведе до зниження цін. За тиждень після перемоги Трампа в листопаді 2024 року ціни на XRP спочатку зросли на 15%, потім впали на 8%, що відображає складну реакцію ринку на обрання Трампа.

За капіталізацією ринку ринкова вартість XRP також змінюється зі зміною цін. Після оголошення новин про вибори, ринкова вартість XRP одного разу стрімко підвищилася, увійшовши до трійки лідерів у рейтингу капіталізації глобального ринку криптовалют. Це в основному через збільшення цін, яке привернуло більше уваги інвесторів і притоку капіталу, що призвело до зростання ринкової вартості. Однак, коли ціна виправилася, ринкова вартість також знизилася. Порівняно з іншими криптовалютами, коливання ринкової вартості XRP були помітнішими після виборів Трампа. Біткоін, як лідер ринку криптовалют, має відносно стабільну ринкову вартість, з коливаннями після виборів Трампа, але набагато меншими, ніж у XRP. Коливання ринкової вартості Ethereum знаходиться між Bitcoin і XRP. Це свідчить про те, що ринок XRP більш чутливий до політичних факторів, а обрання Трампа має більш суттєвий вплив на його ринкову вартість.

Що стосується обсягу торгів, то обсяг торгів XRP значно зріс після обрання Трампа. Багато інвесторів часто торгують XRP під час коливань ринку, намагаючись скористатися можливостями, які приносять коливання цін. Протягом 24 годин після оголошення виборів обсяг торгів XRP втричі перевищив середній обсяг торгів минулого тижня. Таке значне збільшення обсягу торгів відображає, з одного боку, різке зростання уваги ринку до XRP, при цьому ентузіазм інвесторів стрімко зростає; З іншого боку, це також вказує на значну розбіжність у поглядах ринку на майбутній тренд XRP з інтенсивною конкуренцією між довгими та короткими позиціями.

4.2 Вплив ініціативи Трампа щодо стратегічних резервів криптовалют на XRP

Трюмпова ініціатива щодо плану стратегічного резерву криптовалют мала значний вплив на XRP у багатьох відношеннях. За ціною, коли Трамп оголосив про включення XRP до стратегічного резерву криптовалют, ціна XRP швидко зросла. Після того, як новини були оприлюднені 2 березня, ціна XRP одного разу перевищила 3 долари протягом декількох годин, зі зростанням протягом 24 годин більше 30%. Це тому, що ринок бачить цей план як офіційне визнання вартості XRP, що підвищує довіру інвесторів до XRP та привертає значну кількість капіталу, тим самим піднімаючи ціну.

Очікування на ринку також зазнали значних змін. Раніше через позов Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) проти Ripple на ринку XRP була значна невизначеність, і інвестори загалом були обережними. Однак план Трампа щодо стратегічного резерву для криптовалют, особливо з включенням XRP до резерву, показав ринку підтримку уряду США щодо XRP, змінивши очікування ринку на XRP. Інвестори починають вірити, що XRP може отримати широкі застосування та визнання у майбутньому, і його ринкова позиція буде зміцнена та покращена, додатково стимулюючи попит на XRP на ринку.

З погляду стану галузі, включення XRP до стратегічних резервів підвищило його позицію в криптовалютній галузі. Тепер його більше не вважають лише звичайною криптовалютою, він став частиною національних стратегічних резервів Сполучених Штатів, що збільшило визнання XRP в глобальній фінансовій системі. Багато фінансових установ і інвесторів починають переоцінювати цінність та потенціал XRP, і деякі установи, які спочатку ставилися обережно до XRP, розглядають можливість збільшення своїх інвестицій в нього. Це допомагає XRP розширитися на більше сценаріїв використання в областях, таких як міжнародні платежі та фінансові розрахунки, що ще більше закріплює його позицію на ринку криптовалют.

4.3 Реакція ринку та тлумачення відносин Трампа з XRP

Ринок сильно відреагував на стосунки між Трампом та XRP, інвестори, учасники ринку та експерти висловлюють свої погляди, які мають значний вплив на довіру ринку та інвестиційні рішення.

Інвестори дуже стурбовані відносинами між Трампом і XRP, і на їхні інвестиційні рішення значно впливають ці відносини. Деякі інвестори вважають, що підтримка Трампом криптовалюти, особливо включення стратегічного резерву XRP, є позитивним сигналом, що вказує на широку майбутню перспективу розвитку XRP. Як наслідок, вони збільшили свої інвестиції в XRP, а деякі навіть включили XRP у свої довгострокові інвестиційні портфелі. Деякі довгострокові інвестори в криптовалюту збільшили інтенсивність покупки XRP після того, як Трамп оголосив про відповідну політику, сподіваючись досягти більш високої прибутковості в майбутньому. Однак деякі інвестори стурбовані стабільністю і стійкістю політики Трампа. Вони стурбовані тим, що політика може змінитися або зіткнутися з труднощами в реалізації, що створить ризики для ринку XRP. Ці інвестори більш обережні у своїх інвестиційних рішеннях і можуть вирішити почекати і подивитися на подальшу ясність ринку.

5. Ризики та виклики

5.1 Вбудовані ризики криптовалютного ринку

Криптовалютний ринок характеризується високою волатильністю цін, що робить його одним з найбільших ризиків для інвесторів. Ціни на криптовалютні активи впливають на декілька факторів, включаючи динаміку ринкової подання та попиту, настрій інвесторів, макроекономічні умови, технологічні досягнення та регуляторні політики. Візьмемо Bitcoin як приклад — протягом останніх кількох років його ціна зазнала радикальних коливань. У березні 2020 року, на тлі глобальної економічної паніки, спричиненої спалахом COVID-19, ціна Bitcoin стрімко впала майже на 50% за короткий період, впавши з приблизно $9,000 до менше ніж $4,000. Однак у 2021 році, коли глобальна економіка відновлювалася і інституційні інвестори зливалися в криптопростір, Bitcoin стрімко піднявся до історичного максимуму в $69,000. Такі екстремальні коливання цін становлять значні ризики для інвесторів, можуть призвести до значних втрат за короткі періоди часу.

Ризики маніпулювання ринком також поширені в криптовалютному секторі. Як релятивно молодий ринок з розвиваючимися регуляторними рамками, торговельні середовища криптовалют часто не мають достатнього нагляду, залишаючи місце для маніпулятивних дій. Великі інвестори або установи, часто називаються "китами", можуть використовувати свій значний капітал для виконання короткострокових масових замовлень на купівлю або продаж, штучно підвищуючи рухи цін на свою користь, щоб забезпечити несправедливі прибутки.

5.2 Вплив невизначеності політики Трампа на XRP

Існує певний ступінь невизначеності в пропозиціях і рішеннях Трампа, що становить потенційні ризики для ринку XRP. Політика Трампа в галузі криптовалют може бути скоригована з урахуванням змін політичної ситуації, економічних умов та інших факторів. Наприклад, хоча він наразі має підтримальне ставлення до криптовалют, у майбутньому він може змінити свою позицію стосовно криптовалют через фінансову стабільність, податкову політику або інші політичні обставини, і посилити регулювання ринку криптовалют. Ця невизначеність політики ускладнює точне прогнозування майбутніх тенденцій на ринку XRP, збільшуючи інвестиційні ризики.

Ставлення та політика Конгресу США щодо криптовалют також вплине на XRP. Конгрес має значну владу у формулюванні фінансової регуляторної політики та законів, і його позиція по відношенню до криптовалют може відрізнятися від адміністрації Трампа. Якщо Конгрес прийме невигідні для розвитку криптовалют політики або закони, такі як збільшення оподаткування операцій з криптовалютами, посилення регулювання криптовалютних бірж тощо, ринок XRP буде невід'ємно зазнавати впливу. Навіть якщо Трамп підтримує криптовалюти, опозиція з боку Конгресу може призвести до значних труднощів у впровадженні політики, що вплине на розвиток ринку XRP.

Одним з основних ризиків, з якими стикається ринок XRP, є зміни в регуляторній політиці. Регуляторна політика на ринку криптовалют все ще неповна в глобальному масштабі і постійно змінюється. Коригування політики регулювання криптовалют адміністрацією Трампа може внести невизначеність на ринок XRP. Наприклад, позов Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) проти Ripple, хоч і дещо пом'якшився після обрання Трампа, все ще перебуває на розгляді. Якщо SEC в кінцевому підсумку визначить, що XRP є цінним папером, Ripple зіткнеться зі значними юридичними ризиками, а ринкова позиція та вартість XRP також серйозно постраждають. Крім того, зміни в політиці регулювання криптовалют в інших країнах і регіонах, такі як повна заборона Китаю на торгівлю криптовалютами, також матимуть ланцюгову реакцію на світовому ринку XRP, що призведе до коливань цін і втрати довіри до ринку.

Висновок

Криптовалютний ринок під впливом різних факторів, з великими коливаннями цін. Інвесторам потрібно своєчасно розуміти ринкову інформацію, включаючи останні розвитки у політиці Трампа, позов SEC проти Ripple та загальну тенденцію криптовалютного ринку. Водночас важливо зберігати раціональність в інвестуванні, не піддаватися впливу ринкового настрою та уникати сліпого відслідковування інвестиційних тенденцій. Під час інвестиційного процесу слід постійно навчатися та накопичувати знання та досвід в інвестуванні для покращення своїх інвестиційних навичок та максимізації інвестиційних доходів.