Нещодавно крипторинок пережив підвищену волатильність, що спричинена макрофакторами, такими як тарифна політика Трампа та зміна очікувань щодо ставок Федерального резерву. У такому середовищі контракти з використанням кредитного ресурсу можуть пропонувати високий потенціал отримання прибутку, але вони також несуть значні ризики ліквідації та високі витрати на фінансування. З іншого боку, торгівля на місцевому ринку обмежує потенціал отримання прибутку в трендових ринкових умовах.

На цьому тлі токени з використанням ETF (наприклад, BTC3L/3S) стали популярним проміжним вибором для багатьох інвесторів, що дозволяє їм захопити короткострокові тенденції без ризику примусової ліквідації.

Ця стаття пояснить, як працюють Токенізовані ETF з кредитним плечем, порівняти їхні переваги та недоліки та оцінити, чи вони є ідеальним інструментом для торгівлі на сьогоднішньому високоволатильному ринку.

Що таке Токени з підвищеною кредитною плечем ETF?

Токени з плечем ETF - це криптовалютні похідні, призначені для відстеження рухів цін базових активів з вбудованим плечем. Структурно схожі на традиційні ETF, ці токени управляються постачальником фонду, який використовує фінансові інструменти, такі як фьючерси та свопи, щоб забезпечити плечовий ефект - без необхідності користувачам управляти маржою або позиціями самостійно.

Кожен розриваний токен відповідає портфелю постійних майбутніх позицій. Управляючий фондом активно перебалансовує ці позиції на основі рухів на ринку, щоб підтримувати цільове співвідношення розриву (наприклад, 3x або 5x).

Назва токену включає базовий актив, цільовий розрив, та напрямок експозиції. Наприклад:

• BTC3L представляє токен, який утримує позицію 3x long в постійних контрактах BTC/USDT. Якщо BTC підніметься на 5%, чиста вартість активів (NAV) BTC3L збільшиться на 15%. Навпаки, 5% падіння BTC призведе до втрати в NAV BTC3L на 15%.

Ключові особливості левереджованих токенів ETF

✅ Вбудований кредитний ризик

• Не потрібно використовувати кредитне плече чи позику

• Немає ризику примусової ліквідації

✅ Автоматичне перебалансування

• Щоденне перебалансування для збереження цільового кредитування

✅ Гнучкість у довгостроковій / короткостроковій торгівлі

• Доступні як бикові, так і ведмежі токени

✅ Прозорі витрати

• Тільки комісія за управління (зазвичай 0.1% - 1% на день)

✅ Зручний для користувача

• Торгується так само, як токени на місці без ризику маржі або ліквідації

ETF Леверидж Токени проти інших продуктів

Переваги та недоліки левереджованих токенів ETF

✅ Ключові переваги

Немає ризику ліквідації

• Не потрібен маржинальний забезпечення, механізм автоматичного перебалансування запобігає ліквідації
  (Теоретично, BTC3L може піти тільки до нуля, якщо BTC впаде на понад 33% миттєво і перебалансування не вдасться)

Ефективність капіталу

• Повністю використаний капітал без заблокованого маржі

Просто використовувати

• Просто купуйте, як на місці; не потрібно позичати або керувати маржою

Ефект реинвестування

• Прибуток автоматично реінвестується в трендових ринках, що прискорює прибуток

❌ Недоліки

• Знецінення волатильності: Збитки можуть накопичуватися на бічних ринках

• Змінна кредитова плече: Щоденне перебалансування може впливати на фактичне кредитове плече

• Вищі витрати на довгостроковий термін: Щоденні управлінські комісії накопичуються

• Максимальний рівень використання плеча: Зазвичай обмежений 3x-5x

ETF Перформанс в різних ринкових сценаріях

ETF левереджовані токени можуть допомогти інвесторам отримати прибуток від короткострокових тенденцій без ризику ліквідації. Проте в бокових ринкових умовах вартість може знижуватися з часом, тому управління позицією є ключовим.

Коли ETF Леверед Токени є кращим вибором?

✔ На трендовому ринку: коли ви очікуєте руху ціни середньострокового, але хочете уникнути ризиків короткострокової ліквідації
✔ Під час високої волатильності: Щоб уникнути часто баченого в майбутньому "двоїстого убивства наростання-падіння"
✔ При управлінні експозицією: При зменшенні ризику залишаючись взаємодіючим з ринком
✔ Для уникнення витрат на фінансування: Коли постійне фінансування є невигідним
✔ Для початківців: Більш безпечна точка входу в роботу з кредитними важелями

⚠️ Не ідеально для: бічних ринків, тривалого утримання або потреб у високому плечі

Висновок

ETF левереджовані токени - це спрощена версія традиційних продуктів з кредитним плечем. Вони замінюють ручне управління маржею прозорою комісією за управління та є ідеальними для трейдерів, які хочуть отримати кредитне відображення без стресу ліквідації. Однак інвесторам слід бути уважними на зменшення волатильності та ефекти складання. Ці токени працюють найкраще з чіткою переконаністю в тренді та короткостроковими чи середньостроковими періодами.

Gate.io пропонує повний спектр токенів з використанням ETF, які охоплюють понад 200 криптовалют з опціями 3x/5x та одними з найнижчих щоденних управлінських комісій в галузі.

👉 Натисніть тут, щоб дізнатися більше про ETF-токени з кредитними ліверажами Gate.io

Розкриття ризиків

Торгівля пов'язана з ризиком. Завжди оцінюйте, чи підходять ETF Левередж Токени для вашої фінансової ситуації, рівня стресостійкості, інвестиційних цілей та досвіду.