Encaminhar o Título Original: Bitcoin ETFs têm sido negociados em todo o mundo há anos - Veja como eles se saíram

O Bitcoin está tendo um início arrasador em 2024, enquanto os traders nos EUA aguardam a aprovação da SEC do primeiro Bitcoin ETF verdadeiro nos Estados Unidos, sem dúvida, o objetivo mais elusivo da indústria cripto ao longo da última década.

Mas Bitcoin ETFsNa verdade, não são novos. Eles têm sido negociados ao redor do mundo por anos. Mesmo nas Américas, ETFs e fundos mútuos baseados em criptomoedas estão por toda parte, e as coisas têm se saído muito bem para esses mercados: sem colapso econômico, sem anarquia e sem ameaças aos princípios sagrados da democracia, apesar do que alguns legisladores e reguladores nos EUA possam dizer sobre criptomoedas. Em vez disso, a atividade de negociação em torno desses ativos alternativos trouxe alguma vida de volta aos mercados que sofreram com as dores de uma pandemia global.

Do Brasil e Chile aos vizinhos americanos ao norte, no Canadá, os investidores nesses mercados têm mergulhado no futuro há algum tempo com vários ETFs de criptomoedas. E esses mercados oferecem uma prévia do que os investidores dos EUA podem esperar quando um Bitcoin ETF finalmente chegar ao solo dos EUA.

Aqui está como os ETFs de Bitcoin se saíram ao redor do mundo:

ETFs de criptomoedas no Brasil

Os ETFs de criptomoedas na Bolsa brasileira B3 tiveram uma mistura de retornos ao longo do último ano. Os melhores desempenhos foram dos fundos que acompanham criptomoedas de peso como Bitcoin e Ethereum. O ETF QBTC11, atrelado ao preço do Bitcoin através do índice CME CF Bitcoin Reference Rate, disparou com ganhos de 145% em 2023. Os fundos BITI11 e BITH11, ligados ao Bloomberg Galaxy Bitcoin Index e ao Nasdaq Bitcoin Reference Price, respectivamente, registraram retornos igualmente impressionantes de mais de 100% no ano passado.

Desempenho dos ETFs de criptomoedas no Brasil

Enquanto isso, mais ETFs de criptomoedas de nicho tiveram dificuldades para acompanhar. NFTS11ETF caiu 45,71%, ancorado no Índice de Líderes de Mídia e Entretenimento da MVIS CryptoCompare que cobre NFT e moedas do metaverso como Axie Shards, The Sandbox, Blur e Apecoin. META11um fundo registou uma pequena queda de 0,37%, ligada a um índice composto por moedas de metaverso e cultura cripto como Apecoin, Decentraland, Shiba Inu, Polygon e Ethereum.

No total, a exchange do Brasil agora hospeda 13 ETFs de criptomoedas com mais de $285 milhões em ativos sob gestão. A atividade de negociação tem sido intensa, com os principais ETFs registrando volumes diários entre $10 milhões e $725 milhões.

Embora ainda representem uma pequena fatia da torta de ativos geral no Brasil, esses fundos injetaram uma dose de adrenalina no mercado de ETFs do Brasil. Os investidores estão buscando retornos espetaculares das criptomoedas em alta, enquanto os emissores correm para trazer mais opções de nicho para o mercado. Em comparação com outros mercados ao redor do mundo, o Brasil realmente estendeu o tapete vermelho para os ETFs de criptomoedas.

HASH11, o primeiro ETF de criptomoedas do Brasil, está atualmente o segundo ETF mais negociado no país, ficando apenas atrás do IVVB11, que acompanha o S&P 500. O BOVA11, que acompanha o mercado de ações do Brasil (Bovespa), ocupa o terceiro lugar na lista da B3.

Como os ETFs de Bitcoin se comparam aos ETFs tradicionais no Brasil. Fonte: Economatica

Interesse do Chile em criptomoedas

Enquanto o Brasil avança com uma ampla variedade de ETFs de cripto, o Chile está adotando uma abordagem mais ponderada para essa classe de ativos digitais. Em março de 2021, a Bolsa de Santiago recebeu seu primeiro Bitcoin ETF: o Purpose Bitcoin ETF do emissor canadense Purpose Investments.

Este fundo pioneiro negocia em dólares americanos sob o código BTCCL e detém diretamente Bitcoin. Ao rastrear o Bitcoin real em vez de derivativos, ele oferece uma maneira transparente de obter exposição. Mas, com apenas um ETF de criptomoeda disponível até agora, o Chile está dando os primeiros passos nesse universo em vez de mergulhar de cabeça.

O ETF alcançou mais de $1 bilhãoem ativos sob gestão apenas duas semanas após o lançamento.

Além do BTCCL, chilenoster a opçãonegociar o HASH11 do Brasil, embora não como um ETF, mas como um fundo de investimento que utiliza as ações do HASH11 como ativo subjacente. Este é um contorno que facilita a aprovação regulamentar, ao mesmo tempo em que oferece a segurança que os investidores institucionais procuram.

Até o final de 2023, este fundo relatou mais de $145 milhões em ativos sob gestão.

dominância do ETF de criptomoedas do Canadá

Os canadenses também são mais amigáveis com criptomoedas do que os americanos quando se trata de negociar ETFs de criptomoedas. Desde a aprovação do primeiro eminício de 2021, esses ETFs permitiram que investidores participassem do mercado de moedas digitais por meio de contas de investimento tradicionais, incluindo contas de poupança livres de impostos ou planos de poupança para aposentadoria registrados, tornando-os atraentes para investimentos de longo prazo e eficiência tributária.

ETFs de criptomoedas canadenses, nomeadamente o Bitcoin ETF de Propósito ($1.6 bilhões em ativos) e Objetivo Ether ETF ($237 milhões em ativos), oferecem acesso simplificado às principais moedas digitais. A Evoluir ETF de Ether, com $61,75 milhões, Evolve Bitcoin ETF, com $144 milhões em ativos e, o Evoluir ETF de Criptomoedasa $28.6 milhões, diversificar opções para Ethereum e exposição combinada de criptomoedas.

Na extremidade inferior da taxa, o CI Galaxy Bitcoin ETFeEthereum ETFgerir$410 millione$94 milhões, respectivamente, atraindo investidores com uma taxa mínima de 0,4%. Da mesma forma, da Fidelity’s Vantagem BitcoineEther ETFs, detendo $140 milhões e $2 milhões, respectivamente, fornecem pontos de entrada confiáveis e de baixo custo no mercado de criptomoedas.

Além disso, o 3iQ CoinShares Ether ETFe o Bitcoin ETF da 3iQ CoinShares estão disponíveis para investidores de varejo com valores de $53 milhões e $38 milhões, respectivamente.

Por que os traders de Bitcoin estão tão otimistas

Os ETFs de criptomoeda estão mudando a forma como as pessoas interagem com moedas digitais, oferecendo uma ponte entre as finanças tradicionais e o mundo selvagem do oeste com o qual muitos associam a criptomoeda. Para aqueles não familiarizados com a terminologia tecnológica pesada de blockchains e carteiras digitais, esses fundos proporcionam uma maneira mais simples de investir em criptomoedas. Eles empacotam a complexidade das criptomoedas em uma estrutura familiar - assim como ações tradicionais - tornando-as acessíveis a um público mais amplo.

E é por isso que muitas pessoas estão otimistas com a aprovação de um Bitcoin ETF nos Estados Unidos. Um ETF de Bitcoin puro exige que o emissor gerencie o ativo subjacente e não um derivativo, o que diferencia os ETFs de Bitcoin à vista dos ETFs de futuros de Bitcoin que atualmente negociam no mercado dos EUA.

Isso tem o potencial de ter um impacto significativo no Bitcoin e nos criptomercados como um todo. Na teoria, todos os investidores não tão experientes em tecnologia que negociam ações de um Bitcoin ETF agora seriam indiretamente parte do ecossistema BTC, tornando-o menos suscetível à manipulação devido ao tamanho de mercado maior. E então há as expectativas sobre a escassez do ativo.

Há apenas uma quantidade limitada de Bitcoin disponível. Se houver uma forte demanda por ações de Bitcoin ETF nos EUA, essa pressão compradora tornará o BTC mais escasso porque os emissores de ETF devem manter um valor semelhante no ativo subjacente. E considerando que os Estados Unidos possuem o mercado de ações mais ativo do mundo, estamos falando de um impacto potencialmente significativo na liquidez da moeda. E isso acontece além do halving do Bitcoin, previsto para abril, que limita ainda mais a emissão de novos Bitcoins a cada quatro anos (aproximadamente) à medida que as recompensas dos mineradores de BTC são reduzidas pela metade.

À medida que as regulamentações se tornam mais claras e as tecnologias mais robustas, podemos esperar ver uma aceitação mais ampla e proliferação desses fundos. Para os investidores, manter-se educado e cauteloso é fundamental; para os reguladores, equilibrar a inovação com a proteção é crucial. Talvez seja por isso que a SEC tem arrastado os pés por 10 anos. Mas com os ETFs de Bitcoin agora aparentemente prontos para iniciar a negociação nos EUA, o impacto poderia mudar o rumo do mercado de ativos digitais.

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