Gate Ventures Resumo Semanal de Cripto (22 de Setembro de 2025)

TL;DR

• O Federal Reserve anunciou um corte de 25 bps na taxa, conforme esperado, reduzindo o intervalo da taxa de fundos federais para 4%-4,25%.
• Os dados recebidos esta semana incluem a leitura final do PIB dos EUA para o 2º trimestre de 2025, PCE núcleo, inventários grossistas e dados de vendas de casas.
• BTC/ETH: Os ETFs de BTC tiveram entradas de $886M com preços estáveis, enquanto os ETFs de ETH atraíram $556M, mas o ETH caiu cerca de 3,4%, fazendo com que o ETH/BTC descesse para 0,0378.
• Desempenho dos Top 30: Mercado maioritariamente vermelho; apenas BNB (+11.2%), AVAX (+6.9%) e WLFI fecharam em alta. A força do BNB veio do retorno de CZ e do hype do Aster; o AVAX subiu devido a especulação sobre ETFs.
• Novos Tokens: Aster disparou quase 20x após o lançamento, impulsionado pela defesa de CZ e pela sua funcionalidade "Ordens Ocultas".
• O Google estreia o AP2 para trazer pagamentos seguros a agentes de IA com suporte para stablecoin.
• A Fundação Ethereum lança o departamento ‘dAI’ para posicionar o Ethereum como camada de liquidação de IA com o ERC-8004.
• Helius Medical garante mais de 500M$ para construir um veículo de tesouraria Solana apoiado pela Pantera e Summer Capital.

Visão Geral Macro

O Federal Reserve anunciou um corte de taxa de 25 bps, conforme esperado, reduzindo a faixa de meta da taxa de fundos federais para 4%-4,25%.

O Federal Reserve divulgou a sua declaração de política na semana passada, anunciando um corte de taxa de 25 pontos base, como esperado, reduzindo a faixa alvo da taxa dos fundos federais para 4%–4,25%. Antes da reunião, o mercado estava dividido sobre se o Fed cortaria 25 ou 50 bps. Esta divergência remonta ao movimento do Fed em setembro de 2024, quando fez um corte de 50 pontos base maior do que o esperado na sua reunião de política.

No entanto, a trajetória da inflação do ano passado tornou o Fed mais otimista. O CPI Core vinha diminuindo continuamente há mais de um ano sem qualquer recuperação, caindo de 3,9% no início do ano para 3,2%. O CPI geral caiu ainda mais rapidamente, passando de 3,1% para 2,5%. Para este ano, o CPI Core subiu ligeiramente de 2,8% em Abril para 3,1%, enquanto o CPI geral aumentou de 2,3% para 2,9%. Isso mostra uma inflação relativamente persistente, e as perspetivas são menos encorajadoras. Para piorar a situação, as tarifas do Presidente Trump sobre vários países aumentaram significativamente a taxa de tarifa efetiva. As preocupações relacionadas com as tarifas minaram a confiança em que a inflação retornasse aos níveis-alvo, e restringiram a capacidade do Fed de cortar as taxas ainda mais.

Os dados que chegam esta semana incluem a leitura final do PIB dos EUA para o 2º trimestre de 2025, PCE núcleo, inventários no atacado e dados de vendas de casas. A publicação da medida preferida do Fed para a inflação do PCE núcleo segue sinais mistos sobre as recentes tendências de preços. Enquanto a inflação dos preços ao consumidor aumentou de 2,7% para 2,9% em agosto, os preços no atacado mostraram uma surpreendente queda de 0,1% durante o mês. Uma inflação mais suave provavelmente será necessária para abrir a porta para novos cortes nas taxas nos próximos meses. (1, 2)

TradingEconomics: Taxa de Inflação dos EUA e Taxa de Inflação Subjacente

DXY

O dólar americano continua amplamente apoiado após o corte de taxa dovish do Fed e a conferência de imprensa hawkish de Powell. Embora o índice do dólar tenha caído para abaixo do nível de $97 naquele dia, rapidamente subiu novamente nos 2 dias seguintes. (3)

Rendimento dos Títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos

O rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA recuperou rapidamente do nível mais baixo das semanas anteriores e subiu de volta para cerca de 4,1%, à medida que o corte de taxa dovish do Fed foi seguido pelo discurso hawkish de Powell sobre a atual "situação desafiadora". (4)

Ouro

Os preços do ouro atingiram um recorde na semana passada, impulsionados pela expectativa do mercado de um corte na taxa do Fed, que foi posteriormente confirmado como uma redução de 25 bps. O Deutsche Bank previu que o preço do ouro poderia atingir $4,000 por onça em 2026. (5)

Cripto Markets Overview

1. Principais Ativos

Preço BTC

Preço ETH

Rácio ETH/BTC

Os ETFs de Bitcoin nos EUA registaram $886M em entradas líquidas na última semana, com os preços do BTC a flutuar em grande medida sem alterações em relação à semana anterior. Os ETFs de Ethereum também atraíram $556M em entradas, embora os preços do ETH tenham caído cerca de 3,4%, marcando uma modesta correção apesar da rotação de capital para os fundos. (6)

Dada a performance mais fraca do ETH em relação ao BTC, a razão ETH/BTC diminuiu para 0,0378.

2. Capitalização Total de Mercado

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluindo BTC e ETH

Cripto Total Marketcap Excluindo Dominância dos 10 Principais

A capitalização total do mercado cripto manteve-se amplamente estável, enquanto a capitalização do mercado excluindo os 10 principais tokens caiu 1,64%, à medida que a fraqueza do ETH pressionou o mercado de altcoins mais amplo, arrastando o segmento modestamente para baixo.

3. Desempenho dos 30 principais ativos Cripto

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a partir de 22 de setembro de 2025

O mercado teve uma tendência de baixa na semana passada, com a maioria dos 30 principais tokens a registarem quedas. Apenas BNB, AVAX e WLFI conseguiram fechar em alta.

O BNB liderou os ganhos com um salto de 11,2%, impulsionado pelo regresso de CZ à Binance e à BNB Chain, destacado pela sua biografia atualizada no Twitter, juntamente com a sua promoção do novo DEX perp baseado em BSC, Aster, que por si só subiu quase 20x até ao ATH. O momentum estendeu-se por todo o ecossistema BNB.

Entretanto, o AVAX subiu 6,9%, apoiado pela especulação contínua em torno de um potencial ETF da Avalanche que continua a alimentar o otimismo do mercado. (8)

4. Novo Token Lançado

Aster, um DEX perpétuo recém-lançado na BNB Chain e ativamente promovido por CZ, rapidamente se tornou um ponto focal dentro do ecossistema BNB. Uma de suas inovações chave são as Ordens Ocultas, uma característica principal no Aster Pro que permite uma execução furtiva totalmente integrada. Isso permite que os comerciantes coloquem ordens limitadas sem revelar tamanho, preço ou mesmo sua presença no livro de ordens público.

Após sua estreia e a promoção contínua de CZ no Twitter, o token da Aster subiu quase 20x para um novo recorde histórico. A alta também elevou o sentimento em todo o ecossistema BNB, com prêmios transbordando para tokens relacionados e até se estendendo a outros jogos de DEX perpétuos, como AVNT.

Os Principais Destaques Cripto

1. O Google estreia o AP2 para trazer pagamentos seguros a agentes de IA com suporte a stablecoin
O Google lançou o Protocolo de Pagamentos de Agente (AP2), uma extensão do seu framework Agente-a-Agente (A2A), adicionando uma camada de pagamentos universal para que agentes de IA possam autenticar intenções, verificar autoridades e realizar transações através de sistemas tradicionais e blockchains. Apoiado por mais de 60 participantes (por exemplo, American Express, Mastercard, PayPal, Coinbase, MetaMask), o AP2 está integrado com o Livro Universal em Nuvem do Google para conectar pagamentos Web2 e ativos programáveis Web3. Ao suportar tanto moedas fiduciárias como stablecoins, visa a fragmentação ao oferecer a comerciantes, bancos e desenvolvedores um protocolo escalável. Se adotado, o AP2 poderia permitir transações verificadas, auditáveis e programáveis, e catalisar o comércio impulsionado por agentes. (9), (10)

2. A Fundação Ethereum lança o departamento ‘dAI’ para posicionar o Ethereum como camada de liquidação de IA com o ERC-8004

A Fundação Ethereum lançou uma equipa de investigação dedicada ao dAI, liderada por Davide Crapis, para posicionar o Ethereum como a camada de liquidação/coordenação para agentes de IA. A curto prazo, a equipa irá apresentar o ERC-8004 no Devconnect em Novembro, um padrão para identidade de agentes de IA e transações que permite que aplicações verifiquem a proveniência, regras e permissões, reduzindo a fragmentação entre carteiras, agentes e dApps, ao mesmo tempo que possibilita pagamentos e coordenação com minimização de confiança. Com o Ethereum a registar uma média de mais de 12 milhões de chamadas diárias de contratos inteligentes, a rede já está posicionada como uma infraestrutura escalável para uma economia impulsionada por máquinas. A Fundação imagina o Ethereum como uma camada de confiança para IA descentralizada, contrariando os riscos colocados por plataformas de IA centralizadas. (11), (12)

3. Helius Medical garante mais de 500M$ para construir um veículo de tesouraria Solana apoiado pela Pantera e Summer Capital

A Helius Medical Technologies (Nasdaq: HSDT) anunciou um PIPE de mais de $500M, superando a expectativa, liderado pela Pantera Capital e Summer Capital, com apoiantes incluindo Animoca Brands, FalconX, HashKey Capital e Arrington Capital. O negócio soma até $750M em warrants agrupados, elevando os potenciais rendimentos acima de $1.25B. Os rendimentos financiam um tesouro de ativos digitais centrado em Solana: SOL como reserva primária, acumulada ao longo de 12 a 24 meses, com ~7% de staking e DeFi/empréstimos conservadores. A Helius junta-se a um crescente grupo de DAT (por exemplo, o programa de Solana de $1.65B da Forward Industries), e a Helius e Pantera destacam Solana como um modelo de tesouraria "produtivo" para instituições. (13), (14)

Negócios Chave de Ventures

1. Bio Protocol angaria $6.9M em Seed para construir Agentes Científicos Onchain

A Bio Protocol angariou $6,9M numa ronda de seed liderada pelo Maelstrom Fund (o escritório familiar de Arthur Hayes), com a participação da Mechanism Capital, Animoca Brands, Mirana Ventures, Foresight Ventures, Big Brain Holdings e outros. A Bio transforma pesquisa em "BioAgentes" de IA descentralizada que geram hipóteses, coordenam trabalho e angariam financiamento através de vendas de tokens — reduzindo custos e acelerando a descoberta. O seu primeiro agente, Aubrai, produziu mais de 1.000 hipóteses, angariou $250K em poucas semanas e atingiu um pico de cerca de ~$40M FDV após um movimento de 150×. Os marcos a curto prazo abrangem VITA-FAST, Percepta/CLAW e Curetopia/CURES. Desde 2024, a Bio afirma ter destinado mais de $50M a laboratórios. A angariação segue-se à Bio V2, uma plataforma DeSci atualizada que visa uma "super-inteligência científica" em cadeia.

2. Titan levanta $7M em rodada inicial liderada pela Galaxy Ventures, lança agregador de meta-DEX Solana ao público

A Titan arrecadou $7M em uma rodada de seed liderada pela Galaxy Ventures, com a participação da Frictionless Capital, Mirana Ventures, Ergonia, Auros, Susquehanna e investidores anjos, juntamente com o lançamento público de seu agregador meta-DEX na Solana. Ao contrário dos agregadores padrão, a Titan se posiciona acima de vários roteadores, incluindo Jupiter, OKX, DFlow e seu próprio Argos — para comparar cotações e direcionar a melhor execução. A equipe relata que o Argos supera cotações em ~70–75% dos casos, refletindo um roteamento ciente da estrutura de mercado e atualizações rápidas. A Titan também lançou a Titan Prime API, um meta-agregador para acesso programático. Saindo da beta privada após processar mais de $1,5B em volume à vista, a Titan se posiciona como um Gateway para os mercados de capitais da internet. (17),(18),(19)

3. Stablecore Angaria 20M$ para trazer Stablecoins e Depósitos Tokenizados a Bancos Comunitários
A Stablecore arrecadou $20M liderada pela Norwest, com a Coinbase Ventures, Curql, BankTech Ventures, Bank of Utah, EJF Ventures e outros; coletivamente, suas redes de LP abrangem mais de 290 Bancos/Cooperativas de Crédito. A plataforma unifica custódia, gestão de chaves, conectividade blockchain, conformidade, orquestração e registro em cadeia em uma única pilha, permitindo pagamentos instantâneos transfronteiriços e tesouraria, custódia/troca de ativos digitais e empréstimos garantidos por ativos, preservando a escolha de custodiante, bolsas e emissores. Após o Ato GENIUS (Julho de 2025) e a atualização das orientações do OCC/FDIC/Fed/SEC, a Stablecore utilizará o financiamento para acelerar o lançamento de seu núcleo de ativos digitais. A plataforma permite que bancos e cooperativas de crédito comunitários e regionais ofereçam stablecoins, depósitos tokenizados e outros produtos de ativos digitais sem substituir seus sistemas centrais existentes. (20), (21)

Métricas de Mercado de Ventures

O número de negócios fechados na semana anterior foi de 19, com a Infra tendo 9 negócios, representando 47% do total de negócios. Enquanto isso, a Social teve 1 (5%), a Data teve 5 (26%), e a DeFi teve 4 (21%) negócios.

Resumo Semanal de Negócios de Risco, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, a partir de 22 de setembro de 2025

O montante total de financiamento divulgado na semana anterior foi de $741M, 26% dos negócios (5/19) na semana passada não divulgaram o montante arrecadado. O maior financiamento veio do setor de Dados com $506M. Negócios mais financiados: Helius Medical Technologies $500M, Soluna $100M.

Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, a partir de 22 de setembro de 2025

O total de angariações de fundos semanais subiu para $741M na 3ª semana de Set-2025, um aumento de +25% em comparação com a semana anterior. A angariação de fundos semanal na semana anterior subiu +80% em relação ao ano passado para o mesmo período.

Sobre o Gate Ventures

Gate Ventures, a divisão de capital de risco da Gate, está focada em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão transformar o mundo na era da Web 3.0. Trabalhando com líderes da indústria em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipas e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.

Website: https://www.gate.com/ventures

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Referência:

1. Dados Económicos Antecipados da S&P Globalhttps://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-22-september-2025.html
2. Taxa de inflação dos EUA e taxa de inflação subjacente, TradingEconomicshttps://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi
3. TradingView no Índice DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Tradingview sobre o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. TradingView sobre Ouro, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Entrada de ETF de BTC & ETH:https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot
7. Tweet de CZ sobre Aster: https://x.com/cz_binance/status/1969084937014780313
8. Avalanche ETF: https://cointelegraph.com/news/grayscale-files-spot-avalanche-etf-ticker-avax
9. O Google anunciou o Protocolo de Pagamentos do Agente (AP2): https://cloud.google.com/blog/products/ai-machine-learning/announcing-agents-to-payments-ap2-protocol
10. Google lança o Protocolo de Pagamentos de Agente com suporte a stablecoin (AP2): https://www.theblock.co/post/370871/google-launches-ai-agent-to-agent payements-protocol-with-stablecoin support
11. Fundação Ethereum lança equipe "dAI" e ERC-8004: https://www.theblock.co/post/370660/ethereum-foundation-forms-dai-team-to-make-ethereum-a-base-layer-for-the-ai-economy
12. A Fundação Ethereum lança a equipe "dAI" e o ERC-8004: https://www.coindesk.com/tech/2025/09/15/fundacao-ethereum-lanca-equipa-de-ai-para-apoiar-pagamentos-agenticos
13. Helius Revela Plano de Tesouraria Solana Com Financiamento de $500M:
    https://www.coindesk.com/markets/2025/09/15/pantera-backed-solana-treasury-firm-helius-raises-usd500m-stock-soars-over-200
14. Helius Revela Plano de Tesouraria Solana Com Financiamento de $500M: https://www.theblock.co/post/370651/helius-medical-technologies-soars-250-on-500m-solana-treasury-raise-led-by-pantera-summer-capital
15. Bio Protocol levanta $6.9M Seed para construir Agentes Científicos Onchain:
    https://www.theblock.co/post/370757/bio-protocol-funding-arthur-hayes-maelstrom-fund
16. Bio Protocol arrecada $6,9M em Seed para construir Agentes Científicos Onchain:https://www.coinglass.com/fr/news/697459
17. Titan levanta 7 milhões de dólares em Seed liderado pela Galaxy Ventures, lança agregador meta-DEX da Solana:
    https://x.com/Titan_Exchange/status/1968694972296692160
18. Titan levanta 7 milhões de dólares em Seed liderados pela Galaxy Ventures, lança agregador de meta-DEX Solana:https://www.prnewswire.com/news-releases/titan-raises-7m-seed-from-galaxy-ventures-and-launches-publicly-on-solana-302560707.html
19. Titan levanta $7M em Seed liderado pela Galaxy Ventures, lança agregador meta-DEX da Solana:https://blockworks.co/news/titan-raise-meta-dex-aggregator
20. Stablecore Angaria 20M$ para trazer Stablecoins e Depósitos Tokenizados para Bancos Comunitários:https://stablecore.com/blog/stablecore-raises-20m-to-power-stablecoins-and-digital-assets-at-regional-and-community-banks
21. Stablecore Levanta 20M$ para trazer Stablecoins e Depósitos Tokenizados para Bancos Comunitários:https://www.businesswire.com/news/home/20250915212664/en/Stablecore-Raises-%2420M-to-Bring-Stablecoins-Tokenized-Deposits-and-Digital-Assets-into-Banks-and-Credit-Unions

Obrigado pela sua atenção.