Indicadores principais (Tempo de Hong Kong de 8 de setembro às 16:00 até 15 de setembro às 16:00)
BTC/USD subiu 3,8% (de 111.300 dólares para 115.500 dólares), ETH/USD subiu 7,2% (de 4.290 dólares para 4.600 dólares)
O movimento do BTC no mercado à vista está de acordo com nossa visão em evolução: o processo de alta que começou em setembro de 2024 está basicamente concluído e está entrando em uma fase de ajuste. Espera-se que este ajuste seja predominantemente lateral, com o mercado se preparando para testar os máximos anteriores (ou até superar os máximos históricos), seguido por uma correção mais acentuada. Este ajuste pode romper o nível de suporte de 101.000 dólares, fazendo com que o preço retorne à faixa de alta volatilidade de 88.000–92.000 dólares, e eventualmente desencadear uma estrutura de ajuste em três ondas que pode durar vários meses (ou até o ano todo), com um alvo na faixa de 60.000–75.000 dólares. A resistência acima está em 118.000.

A semana passada foi notável, com o mercado de ações e o mercado de rendimento fixo a apresentarem desempenhos diferentes — o primeiro a subir continuamente até um novo máximo histórico, enquanto o segundo viu as taxas de rendimento a cair para níveis baixos do ciclo devido a dados económicos fracos.
Após os dados fracos de emprego não agrícola, o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan tornou-se o mais recente dado decepcionante, abrindo caminho para o mercado de títulos precificar um total de seis cortes de juros este e no próximo ano. A taxa de rendimento a 10 anos caiu abaixo de 4% pela primeira vez desde abril, e a taxa de rendimento a 5 anos aproximou-se do ponto mais baixo do ano devido ao número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego ter atingido o nível mais baixo em quase quatro anos. Esta semana, o leilão de títulos do governo teve uma resposta entusiástica, com os investidores retornando plenamente ao comércio do ciclo de afrouxamento.
Embora a variação mensal do núcleo do IPC tenha atingido 0,346%, um novo máximo desde janeiro, e a pressão relacionada com os direitos aduaneiros comece a penetrar e possa aumentar a inflação subjacente, o mercado ainda espera que o FOMC reinicie o ciclo de cortes nas taxas.
Mas o Federal Reserve optou por se concentrar em sinais de desaceleração dentro do mercado de trabalho, com dados recentes sobre o trabalho.

Na última semana, o BTC subiu 1,6% para 111.300 dólares, enquanto o ETH caiu 4% para 4.290 dólares. A batalha Bull vs. Bear no mercado está intensa, com o BTC a flutuar entre 109.000 e 114.000 dólares, enfrentando risco de queda. O suporte macroeconômico e a enorme pressão de venda interagem, sendo necessário seguir as futuras mudanças na volatilidade.

Setembro entra em um período de flutuação sazonal, os dados de emprego não agrícola ficaram abaixo das expectativas, a maioria dos setores apresenta crescimento negativo, aumentando as expectativas de redução da taxa de juros. A taxa terminal da Reserva Federal (FED) caiu para 2,9%. O mercado prevê que a probabilidade de uma redução acumulada de três vezes até o final do ano atinge 92%. As expectativas de inflação diminuíram, o mercado de ações manteve-se estável, os ativos de criptografia tiveram um desempenho fraco, recomendando-se adotar uma estratégia defensiva para enfrentar a flutuação dos ativos de risco.

No dia 14 de agosto, convidámos um trader com o nome de utilizador void\ para participar numa conversa.
Ele foi programador em uma grande empresa, e em 2019 se dedicou em tempo integral ao comércio de criptomoedas. Após passar por várias dores de "corte pela metade" devido a negociações de contratos de alta alavancagem, ele gradualmente abandonou a busca por lucros rápidos e passou a construir um sistema de negociação centrado na "sobrevivência a longo prazo".
As opções são a pedra angular deste sistema. Ao fornecer um fluxo de caixa estável, ajudam-no a "sobreviver" no mercado e também permitem que ele "segure" os ativos principais nos quais acredita, capturando assim o lucro completo do ciclo.
Segue abaixo a organização do texto da transmissão ao vivo desta edição:
Como os programadores entram no mundo das negociações
Kunka: Por favor, void\ apresente-se brevemente, por exemplo, a sua educação e experiências de crescimento.
void\：Eu sou graduado em tempo integral. A minha idade pode ser um pouco maior em relação aos novos colegas desta ronda. Depois de me formar, trabalhei numa das três grandes empresas BAT.

Na última semana, o mercado geral foi tranquilo, e o mercado americano praticamente ignorou dois eventos muito esperados — o relatório da Nvidia e os dados do PCE na sexta-feira. Apesar de as ações americanas terem subido ligeiramente no início desta semana, em baixa flutuação, devido à fraqueza das ações de tecnologia (os relatórios da Nvidia e da Dell ficaram abaixo do esperado), os preços acabaram recuando antes do longo fim de semana.
Em termos de dados, a inflação PCE core de julho subiu 0,27% em relação ao mês anterior e subiu 2,9% em relação ao ano anterior, de acordo com as expectativas, mas a inflação de serviços "super core" surpreendentemente forte atingiu 0,39%. O mercado está disposto a ignorar o crescimento pontual no setor de serviços financeiros, mantendo os rendimentos dos títulos do governo perto de mínimos recentes.
O foco desta semana será o relatório de empregos não agrícolas (NFP) na sexta-feira, com o mercado a prever um aumento de cerca de 45 mil empregos no total (um aumento de 60 mil no setor privado) e uma taxa de desemprego de 4,3%. Dada a fraca demanda por contratações, a tendência de desaceleração do crescimento do emprego deverá continuar, refletindo cerca de 50 mil novos empregos por mês.