Os NFTs estão mortos. É agora cada vez mais difícil refutar esta visão. Apenas 46.139 carteiras compraram ou venderam NFTs esta semana. O envolvimento da carteira caiu 73% esta semana em relação ao ano passado. Da mesma forma, o volume de negócios caiu 82%. E nem me fale sobre o preço.
Mas somos realmente tão ruins quanto todos dizem? E todos realmente foram embora? Para olhar para o futuro, primeiro temos que revisar o documento NFT de 2021 e como chegamos aqui desde o início.
A narrativa é mais ou menos assim:
Dizemos que os NFTs ganharão adoção generalizada à medida que as pessoas migrarem para essa tecnologia nascente por sua capacidade de resolver muitos problemas do mundo real.
A promessa de ingressos para shows da Taylor Swift apoiados por blockchain, propriedade intelectual e clubes exclusivos (também conhecidos como canais Discord e bate-papos do Telegram) é fascinante. Além disso, o preço do Monkey JPEG aumentou significativamente.
Bem, acontece que “algumas” dessas ideias são tão bobas quanto parecem. A bolha nos derrotou, os consumidores convencionais rejeitaram nossa grande visão da web3. A bolha estourou e com ela... toneladas de memes, jogos, boatos, passes e metaversos foram rejeitados, e as suspeitas começaram a surgir:
E se nada disso importar?
E se a adoção não for o motor do ciclo NFT?
E se a maior parte de nós – apenas cripto-nativos – estivéssemos envolvidos?
Como pode haver bilhões de dólares em volume de transações?
E se os NFTs realmente caíssem em uma espiral mortal?
É neste contexto que compartilharei algumas conclusões da pesquisa que conduzi em colaboração com o excelente cientista de dados rmas. Especificamente, estamos trabalhando em um NFT para ETH L1.
Estou compartilhando alguns dados importantes para fornecer história e contexto ao cenário atual de NFT, e talvez até mesmo um vislumbre de esperança no processo.
Antes de começarmos, porém, não estou tentando convencê-lo de que os NFTs não morrerão. Muitos NFTs morreram. Mas, como gosto de dizer, o mercado está cheio de zumbis. Todos nós sabemos que os zumbis são imortais.
Junte-se aos meus 650.000 amigos que gastaram US$ 8 bilhões em JPEGs
Freqüentemente olhamos para o volume do mercado secundário ou para o valor de mercado para entender a saúde do mercado de criptomoedas. Entendemos que esses números podem estar inflacionados, mas de modo geral, se os números subirem, deve haver mais gente envolvida.
É verdade que o volume de transações secundárias de NFT ultrapassa 40 bilhões de dólares americanos? Qual é o preço da negociação de lavagem ou do PVP de soma zero? Poderíamos debater esta questão interminavelmente, mas a inferência natural é que “novos consumidores” devem ter estado envolvidos na condução de vendas tão grandes.
Vamos adotar uma abordagem diferente e ver quanto é realmente “gasto” em Mint e royalties secundários? Em seguida, consideramos quantas pessoas estão envolvidas no gasto do dinheiro.
Aqui estão os fatos.
US$ 6,5 bilhões em NFTs ETH foram cunhados entre 2021 e 2023.
Arrecadou US$ 1,5 bilhão em royalties e taxas de marketing no mesmo período. Se você acha que isso é surpreendente, dê uma olhada nos tipos de projetos que cobram mais de 1.000 ETH em taxas de cunhagem. Você vai abaixar a cabeça de vergonha.
De qualquer forma... em nosso apogeu, devem ter sido gastos US$ 8 bilhões em NFTs. Apesar de algum tipo de adoção generalizada, ainda há muita liquidez entrando no mercado.
“Usuários” como medida de criptomoedas são frequentemente preocupantes. Sabemos que é fácil criar novas carteiras e que as métricas podem ser infladas.
No entanto, a verdadeira questão é simples: um milhão de usuários compram e vendem NFTs regularmente? Ou mais perto de cinco milhões? meio milhão?
Elaboramos uma fórmula para obter números bastante precisos. Primeiro, usamos segmentação simples para entender quantas carteiras compraram ou venderam (negociaram) NFTs 3 ou mais vezes entre 2021 e 2023.
Esse número é de 2,1 milhões de carteiras. Como posso saber se esses cerca de 2 milhões de carteiras são usuários reais? A intuição nos diz que todos temos mais de 2 carteiras.
Podemos observar os totais médios mensais da carteira Ethereum e compará-los com o número de carteiras diferentes de zero. Nos últimos 2,5 anos, o número acumulado de carteiras diferentes de zero dobrou, enquanto o número médio mensal de carteiras que utilizam a rede permaneceu estável.
Se aplicarmos essa lógica às carteiras NFT, deveríamos reduzir pela metade o número de 2 milhões de carteiras NFT para ter uma ideia aproximada dos “usuários”. Portanto, agora temos uma estimativa de limite superior de 1 milhão de usuários frequentes de NFT nos últimos 2,5 anos.
Isso levanta mais questões: o que é um usuário? E se alguém desistir? Quem está ativo?
Dois números são importantes:
Total de usuários únicos alcançados
Uso ativo semanal
Vamos dar uma olhada no uso ativo semanal de NFTs.
Infelizmente, nosso melhor indicador de “uso” são os NFTs comprados ou vendidos na última semana. Cerca de 250.000 carteiras por semana durante a maior parte de 2022.
Cerca de 250.000 carteiras ativas semanais estabelecem o “fundo” da nossa faixa estimada. Parece impossível ter menos de 250.000 usuários. Com isso, posso afirmar que entre 250.000 e 1 milhão de usuários únicos participaram de NFTs ETH de forma semirregular durante o mesmo período.
Para abreviar o futuro, vamos cortar em algum lugar no meio e dizer cerca de 650.000 usuários. Ou 650 mil palhaços participando do circo NFT entre 2021 e 2023.
Agora, vamos testar os usuários em relação a esse número de gastos para ver se faz sentido.
8 bilhões de dólares 650.000 para cunhagem de usuários e taxas. Custa cerca de US$ 12 mil por pessoa. Parece muito, certo? Vamos aprofundar um pouco mais, como pensamos sobre a liquidez quando ela chega ao mercado? E quem fica com o dinheiro no final? Para onde foram todas as taxas de cunhagem?
Quando os NFTs são comprados e vendidos, existem múltiplas oportunidades de saída de liquidez do mercado:
Cunhagem: Geralmente absorvida pela equipe, geralmente gasta em “operações”
Royalties: Idem
Taxa de mercado: teoricamente usada para contratar pessoal e operar o mercado
Taxa de gás: iremos ignorá-la neste exercício
Traders que saíram: este exercício também será ignorado
Vamos nos aprofundar nos itens 1-3. Como tudo isso se baseia nas condições de mercado, vamos começar observando o cronograma de volume do mercado de NFT.
O valor em dólares do volume de negociação NFT na ETH L1 é de US$ 44 bilhões nos últimos 2,5 anos. Então, primeiro verifique: se US$ 8 bilhões forem gastos apenas em cunhagem e taxas, faz sentido ter talvez 6 a 7 vezes o volume de transações?
Nós nos aprofundamos e somos surpreendidos por alguns fatos ao longo do caminho.
3. Devolva o dinheiro ao cassino
Máquina de movimento perpétuo projetada por John Bassler
Nansen fez um ótimo trabalho acompanhando o que acontece com os ganhos de cunhagem de NFT em 2021 e 2022. O que estamos vendo é realmente incrível... é para onde vai o dinheiro em 2021 (a partir de agosto):
No primeiro semestre de 2021, 18% da taxa de cunhagem foi reinvestida na compra de NFT. Bem, é, mas olhe isso...
No segundo semestre de 2022, 50% da taxa de cunhagem será reinvestida no mercado de NFT.
Vamos parar um momento para entender isso. 50% dos fundos de cunhagem do projeto são usados para comprar mais NFTs. Claro, parte disso pode ser mau comportamento, mas não pode ser tudo. Em apenas seis meses, 50% dos fundos do projeto retornaram ao mercado NFT. Considerando que a maioria dos projetos nesta área fazem muito pouco, mas faz muito sentido.
Portanto, se o projecto arrecadar um total de 7,3 mil milhões de dólares em taxas de cunhagem e royalties e colocar 50% de volta no mercado, a verdadeira “perda” de liquidez retirada do mercado será de cerca de 4,4 mil milhões de dólares.
isto é real? Essas pessoas realmente apareceram com o dinheiro e o colocaram na máquina de venda automática de NFT?
Bem, vamos dar uma olhada em suas carteiras.
As carteiras que atendem aos nossos critérios de transação 3+ NFT têm mais de US$ 3,9 bilhões em ativos líquidos em suas carteiras em 1º de janeiro de 2022. Isto diz respeito apenas a USDC/T e ETH.
Então, sim, o pagamento é real. E a escala da liquidez sugere que é pouco provável que estas pessoas sejam os lendários consumidores “mainstream”. Eles podem ter se envolvido com criptomoedas por um tempo.
4. Conclusão
Entre 2021 e 2023, pode haver 650.000 usuários participando semirregularmente de NFTs na ETH. Não 650.000 por semana – estou falando de usuários cumulativos. Isso não é muito comparado ao número de 50.000 a 200.000 usuários por semana.
Embora os bate-papos rápidos do Discord e as vibrações otimistas façam parecer que estamos tendo uma adoção mais ampla, esses números me sugerem que os principais jogadores do NFT nunca foram um público convencional. A maior parte do volume de transações de 2021 a 2023 virá de um pequeno grupo de nativos de criptomoedas que gastam em média US$ 7.000.
Porque se de fato ganharmos a atenção do público e a perdermos, pode-se argumentar que o amplo argumento a favor dos NFTs nunca se recuperará.
Mas se um total de 650.000 cripto-nativos participaram, compraram, venderam e comercializaram arte digital durante um período de dois anos, o nível atual de envolvimento não é tão alto quanto revelamos porque, para começar, não havia tantos aqui. pessoas.
Sim, as pessoas foram embora. Mas também há muitos criptonativos e degenerados ainda aqui, embora com muito menos gastos e engajamento do que há um ano (ou mesmo uma semana).
Por mais ridículo que seja o ciclo de hype, ainda há muito a aprender e muito a ganhar ao longo do caminho.
Nós somos os mortos andando. É pequeno, lento e muda todos os dias. Você pode fugir dos zumbis, mas eventualmente a infecção se espalhará.
Então, sim, os NFTs estão mortos, mas podemos continuar sem cérebro por um tempo até o início do próximo ciclo.
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NFT é completamente legal? Analise dados reais de transações dos últimos dois anos
Escrito por: JPEGS superfaturados
Tradução: Huohuo, blockchain vernáculo
1. O fim do NFT
Os NFTs estão mortos. É agora cada vez mais difícil refutar esta visão. Apenas 46.139 carteiras compraram ou venderam NFTs esta semana. O envolvimento da carteira caiu 73% esta semana em relação ao ano passado. Da mesma forma, o volume de negócios caiu 82%. E nem me fale sobre o preço.
Mas somos realmente tão ruins quanto todos dizem? E todos realmente foram embora? Para olhar para o futuro, primeiro temos que revisar o documento NFT de 2021 e como chegamos aqui desde o início.
A narrativa é mais ou menos assim:
Dizemos que os NFTs ganharão adoção generalizada à medida que as pessoas migrarem para essa tecnologia nascente por sua capacidade de resolver muitos problemas do mundo real.
A promessa de ingressos para shows da Taylor Swift apoiados por blockchain, propriedade intelectual e clubes exclusivos (também conhecidos como canais Discord e bate-papos do Telegram) é fascinante. Além disso, o preço do Monkey JPEG aumentou significativamente.
Bem, acontece que “algumas” dessas ideias são tão bobas quanto parecem. A bolha nos derrotou, os consumidores convencionais rejeitaram nossa grande visão da web3. A bolha estourou e com ela... toneladas de memes, jogos, boatos, passes e metaversos foram rejeitados, e as suspeitas começaram a surgir:
E se nada disso importar?
E se a adoção não for o motor do ciclo NFT?
E se a maior parte de nós – apenas cripto-nativos – estivéssemos envolvidos?
Como pode haver bilhões de dólares em volume de transações?
E se os NFTs realmente caíssem em uma espiral mortal?
É neste contexto que compartilharei algumas conclusões da pesquisa que conduzi em colaboração com o excelente cientista de dados rmas. Especificamente, estamos trabalhando em um NFT para ETH L1.
Estou compartilhando alguns dados importantes para fornecer história e contexto ao cenário atual de NFT, e talvez até mesmo um vislumbre de esperança no processo.
Antes de começarmos, porém, não estou tentando convencê-lo de que os NFTs não morrerão. Muitos NFTs morreram. Mas, como gosto de dizer, o mercado está cheio de zumbis. Todos nós sabemos que os zumbis são imortais.
Junte-se aos meus 650.000 amigos que gastaram US$ 8 bilhões em JPEGs
Freqüentemente olhamos para o volume do mercado secundário ou para o valor de mercado para entender a saúde do mercado de criptomoedas. Entendemos que esses números podem estar inflacionados, mas de modo geral, se os números subirem, deve haver mais gente envolvida.
É verdade que o volume de transações secundárias de NFT ultrapassa 40 bilhões de dólares americanos? Qual é o preço da negociação de lavagem ou do PVP de soma zero? Poderíamos debater esta questão interminavelmente, mas a inferência natural é que “novos consumidores” devem ter estado envolvidos na condução de vendas tão grandes.
Vamos adotar uma abordagem diferente e ver quanto é realmente “gasto” em Mint e royalties secundários? Em seguida, consideramos quantas pessoas estão envolvidas no gasto do dinheiro.
Aqui estão os fatos.
US$ 6,5 bilhões em NFTs ETH foram cunhados entre 2021 e 2023.
Arrecadou US$ 1,5 bilhão em royalties e taxas de marketing no mesmo período. Se você acha que isso é surpreendente, dê uma olhada nos tipos de projetos que cobram mais de 1.000 ETH em taxas de cunhagem. Você vai abaixar a cabeça de vergonha.
De qualquer forma... em nosso apogeu, devem ter sido gastos US$ 8 bilhões em NFTs. Apesar de algum tipo de adoção generalizada, ainda há muita liquidez entrando no mercado.
2. Quantos "usuários" realmente compraram essas coisas?
“Usuários” como medida de criptomoedas são frequentemente preocupantes. Sabemos que é fácil criar novas carteiras e que as métricas podem ser infladas.
No entanto, a verdadeira questão é simples: um milhão de usuários compram e vendem NFTs regularmente? Ou mais perto de cinco milhões? meio milhão?
Elaboramos uma fórmula para obter números bastante precisos. Primeiro, usamos segmentação simples para entender quantas carteiras compraram ou venderam (negociaram) NFTs 3 ou mais vezes entre 2021 e 2023.
Esse número é de 2,1 milhões de carteiras. Como posso saber se esses cerca de 2 milhões de carteiras são usuários reais? A intuição nos diz que todos temos mais de 2 carteiras.
Podemos observar os totais médios mensais da carteira Ethereum e compará-los com o número de carteiras diferentes de zero. Nos últimos 2,5 anos, o número acumulado de carteiras diferentes de zero dobrou, enquanto o número médio mensal de carteiras que utilizam a rede permaneceu estável.
Se aplicarmos essa lógica às carteiras NFT, deveríamos reduzir pela metade o número de 2 milhões de carteiras NFT para ter uma ideia aproximada dos “usuários”. Portanto, agora temos uma estimativa de limite superior de 1 milhão de usuários frequentes de NFT nos últimos 2,5 anos.
Isso levanta mais questões: o que é um usuário? E se alguém desistir? Quem está ativo?
Dois números são importantes:
Total de usuários únicos alcançados
Uso ativo semanal
Vamos dar uma olhada no uso ativo semanal de NFTs.
Infelizmente, nosso melhor indicador de “uso” são os NFTs comprados ou vendidos na última semana. Cerca de 250.000 carteiras por semana durante a maior parte de 2022.
Cerca de 250.000 carteiras ativas semanais estabelecem o “fundo” da nossa faixa estimada. Parece impossível ter menos de 250.000 usuários. Com isso, posso afirmar que entre 250.000 e 1 milhão de usuários únicos participaram de NFTs ETH de forma semirregular durante o mesmo período.
Para abreviar o futuro, vamos cortar em algum lugar no meio e dizer cerca de 650.000 usuários. Ou 650 mil palhaços participando do circo NFT entre 2021 e 2023.
Agora, vamos testar os usuários em relação a esse número de gastos para ver se faz sentido.
8 bilhões de dólares 650.000 para cunhagem de usuários e taxas. Custa cerca de US$ 12 mil por pessoa. Parece muito, certo? Vamos aprofundar um pouco mais, como pensamos sobre a liquidez quando ela chega ao mercado? E quem fica com o dinheiro no final? Para onde foram todas as taxas de cunhagem?
Quando os NFTs são comprados e vendidos, existem múltiplas oportunidades de saída de liquidez do mercado:
Cunhagem: Geralmente absorvida pela equipe, geralmente gasta em “operações”
Royalties: Idem
Taxa de mercado: teoricamente usada para contratar pessoal e operar o mercado
Taxa de gás: iremos ignorá-la neste exercício
Traders que saíram: este exercício também será ignorado
Vamos nos aprofundar nos itens 1-3. Como tudo isso se baseia nas condições de mercado, vamos começar observando o cronograma de volume do mercado de NFT.
O valor em dólares do volume de negociação NFT na ETH L1 é de US$ 44 bilhões nos últimos 2,5 anos. Então, primeiro verifique: se US$ 8 bilhões forem gastos apenas em cunhagem e taxas, faz sentido ter talvez 6 a 7 vezes o volume de transações?
Nós nos aprofundamos e somos surpreendidos por alguns fatos ao longo do caminho.
3. Devolva o dinheiro ao cassino
Máquina de movimento perpétuo projetada por John Bassler
Nansen fez um ótimo trabalho acompanhando o que acontece com os ganhos de cunhagem de NFT em 2021 e 2022. O que estamos vendo é realmente incrível... é para onde vai o dinheiro em 2021 (a partir de agosto):
No primeiro semestre de 2021, 18% da taxa de cunhagem foi reinvestida na compra de NFT. Bem, é, mas olhe isso...
No segundo semestre de 2022, 50% da taxa de cunhagem será reinvestida no mercado de NFT.
Vamos parar um momento para entender isso. 50% dos fundos de cunhagem do projeto são usados para comprar mais NFTs. Claro, parte disso pode ser mau comportamento, mas não pode ser tudo. Em apenas seis meses, 50% dos fundos do projeto retornaram ao mercado NFT. Considerando que a maioria dos projetos nesta área fazem muito pouco, mas faz muito sentido.
Portanto, se o projecto arrecadar um total de 7,3 mil milhões de dólares em taxas de cunhagem e royalties e colocar 50% de volta no mercado, a verdadeira “perda” de liquidez retirada do mercado será de cerca de 4,4 mil milhões de dólares.
isto é real? Essas pessoas realmente apareceram com o dinheiro e o colocaram na máquina de venda automática de NFT?
Bem, vamos dar uma olhada em suas carteiras.
As carteiras que atendem aos nossos critérios de transação 3+ NFT têm mais de US$ 3,9 bilhões em ativos líquidos em suas carteiras em 1º de janeiro de 2022. Isto diz respeito apenas a USDC/T e ETH.
Então, sim, o pagamento é real. E a escala da liquidez sugere que é pouco provável que estas pessoas sejam os lendários consumidores “mainstream”. Eles podem ter se envolvido com criptomoedas por um tempo.
4. Conclusão
Entre 2021 e 2023, pode haver 650.000 usuários participando semirregularmente de NFTs na ETH. Não 650.000 por semana – estou falando de usuários cumulativos. Isso não é muito comparado ao número de 50.000 a 200.000 usuários por semana.
Embora os bate-papos rápidos do Discord e as vibrações otimistas façam parecer que estamos tendo uma adoção mais ampla, esses números me sugerem que os principais jogadores do NFT nunca foram um público convencional. A maior parte do volume de transações de 2021 a 2023 virá de um pequeno grupo de nativos de criptomoedas que gastam em média US$ 7.000.
Porque se de fato ganharmos a atenção do público e a perdermos, pode-se argumentar que o amplo argumento a favor dos NFTs nunca se recuperará.
Mas se um total de 650.000 cripto-nativos participaram, compraram, venderam e comercializaram arte digital durante um período de dois anos, o nível atual de envolvimento não é tão alto quanto revelamos porque, para começar, não havia tantos aqui. pessoas.
Sim, as pessoas foram embora. Mas também há muitos criptonativos e degenerados ainda aqui, embora com muito menos gastos e engajamento do que há um ano (ou mesmo uma semana).
Por mais ridículo que seja o ciclo de hype, ainda há muito a aprender e muito a ganhar ao longo do caminho.
Nós somos os mortos andando. É pequeno, lento e muda todos os dias. Você pode fugir dos zumbis, mas eventualmente a infecção se espalhará.
Então, sim, os NFTs estão mortos, mas podemos continuar sem cérebro por um tempo até o início do próximo ciclo.