Os analistas pesados de Wall Street acabaram de fazer uma chamada em alta sobre a Alphabet. A lógica? A demanda por infraestrutura de nuvem não está a desacelerar tão cedo, e a pilha de IA da empresa continua a ficar mais forte.

A configuração parece bastante simples. A migração das empresas para a nuvem continua a acelerar, o que significa que os fluxos de receita recorrentes estão a expandir-se. Mas o que realmente está a chamar a atenção é a forma como a Alphabet está posicionada na corrida da IA—não apenas a investir dinheiro em modelos, mas a construir toda a infraestrutura da plataforma por baixo.

Pense nisso: quando as empresas escalam suas operações de IA, elas precisam de poder computacional, pipelines de dados e estruturas de implementação. É aí que os provedores de nuvem com uma profunda integração de IA se destacam. E neste momento, essa vantagem competitiva parece sólida.

O mercado tem estado agitado ultimamente, mas esta tese não se trata de ruído a curto prazo. Trata-se de mudanças na procura estrutural. Os gastos em nuvem não estão a recuar, e as cargas de trabalho de IA estão apenas a começar. Para os investidores que observam os fundamentos tecnológicos, estas tendências seculares importam mais do que as flutuações trimestrais.

Se isso se desenrolará como previsto? O tempo dirá. Mas a narrativa em torno da convergência da nuvem + IA não é nova—está finalmente a aparecer em padrões de crescimento de receita que as instituições não podem ignorar.