O plano de compensação de 16 bilhões de dólares da FTX entrou em vigor, podendo se tornar um aumento de capital no bull run.

Após quase dois anos de longa espera, os credores da FTX finalmente receberam boas notícias. No dia 3 de janeiro, a FTX anunciou oficialmente que o plano de reestruturação dos devedores entrou em vigor. Os credores podem solicitar compensação através do site oficial, e a primeira rodada de distribuição será iniciada dentro de 60 dias, com um pagamento inicial de cerca de 1,2 mil milhões de dólares. Sabe-se que a FTX atualmente possui entre 14,7 mil milhões e 16,5 mil milhões de dólares disponíveis para reembolsar clientes e credores.

Esta notícia deixou os credores radiantes, embora o pagamento em dinheiro possa trazer algumas perdas, o longo caminho da cobrança de dívidas finalmente parece ter um fim à vista. No entanto, para o mercado, esta notícia é uma faca de dois gumes. Por um lado, o pagamento da FTX significa que uma grande quantidade de fundos pode entrar no mercado; por outro lado, a venda feita para arrecadar fundos também trouxe pressão sobre algumas moedas.

Ao rever o incidente da FTX, o seu impacto na indústria das criptomoedas pode ser considerado profundo. Em novembro de 2022, SBF anunciou que a FTX e mais de 130 empresas associadas pediram proteção contra falência. A princípio, a lacuna de fundos foi estimada em cerca de 8 mil milhões de dólares, mas à medida que a investigação avançou, as reclamações ultrapassaram 36.000, com um total de dívidas que atingiu os 16 mil milhões de dólares.

Desde então, houve uma longa batalha entre os credores e a FTX. Durante o ano de 2023, houve várias notícias sobre planos de reinício da FTX, mas nenhum foi concretizado. Somente em novembro de 2023, quando o presidente da SEC afirmou que a reinicialização da FTX era possível dentro do quadro legal, é que o mercado começou a ter confiança no plano de reestruturação.

Em fevereiro de 2024, a FTX afirmou que tinha fundos suficientes para pagar integralmente as reclamações aprovadas. No dia 8 de outubro, o tribunal aprovou oficialmente o plano de reestruturação da FTX, permitindo que a empresa começasse a reembolsar os credores, com um montante superior a 14 bilhões de dólares.

De acordo com o plano mais recente, os credores devem concluir a submissão do formulário fiscal e a verificação KYC até 20 de janeiro. Os primeiros pagamentos irão priorizar os usuários com montantes de reclamação inferiores a 50.000 dólares, que representam cerca de 98%, e eles esperam receber 119% do capital e juros devolvidos. A BitGo e a Kraken irão ajudar a FTX com os pagamentos.

No entanto, este plano de compensação não é perfeito. A FTX afirmou que só pode pagar em stablecoins e moedas fiduciárias, e que o montante é baseado no valor no momento da apresentação da reclamação. Tendo em conta a grande queda do mercado de criptomoedas na altura, com o Bitcoin a apenas 16.000 dólares, enquanto agora subiu para 95.000 dólares, alguns credores expressaram descontentamento com isso.

A fonte de financiamento da FTX provém principalmente dos ativos criptográficos que possui. O relatório dos acionistas no final de agosto de 2023 indicou que a FTX detinha cerca de 3,2 bilhões de dólares em ativos criptográficos, dos quais SOL, BTC e ETH representavam uma parte significativa. Desde o início do plano de reestruturação, a FTX tem vendido gradualmente esses ativos.

Atualmente, a FTX ainda detém cerca de 1,343 bilhões de dólares em ativos criptográficos, dos quais o FTT representa a maior parte, atingindo 626 milhões de dólares. As criptomoedas OXY, MAPS, Media e outras também possuem mais de 100 milhões de dólares em posições. A venda desses ativos pode ter um impacto de curto prazo nos preços das criptomoedas relacionadas, especialmente nas moedas com menor liquidez ou maior concentração de posições na FTX.

Após a compensação de 16 bilhões de dólares estar disponível, se esses fundos irão fluir para o mercado de criptomoedas gerou atenção no mercado. Há opiniões que acreditam que isso pode se tornar um catalisador para uma nova onda de alta no mercado de criptomoedas em 2025. Afinal, anteriormente, a maioria dos credores do Mt.Gox, após receber a compensação, optou por continuar a manter Bitcoin em vez de vender.

Claro, a escolha dos credores dependerá das preferências individuais. Vale a pena notar que, devido ao longo processo de cobrança de dívidas, muitos credores originais já venderam suas dívidas para empresas de compensação, e a probabilidade de recuperação desses fundos é relativamente baixa.

Apesar disso, parte dos fundos que saem do setor de criptomoedas provavelmente voltará a entrar. Para o mercado de criptomoedas, que frequentemente enfrenta dificuldades de liquidez, isso é, sem dúvida, uma boa notícia.

Atualmente, o mercado de criptomoedas ainda se encontra em fase de volatilidade. Dados econômicos macro estão em alta, a situação geopolítica é instável e fatores como a crise da dívida nos Estados Unidos estão gerando uma sensação de aversão ao risco no mercado. As enormes perdas econômicas causadas pelos incêndios florestais na Califórnia recentemente também intensificaram as preocupações do mercado com a liquidez.

Neste caso, até mesmo os touros de Wall Street começaram a ser pessimistas. Tom Lee, Chief Investment Officer da Fundstrat Capital, prevê que o Bitcoin pode cair significativamente a partir de seus recentes máximos, testando os níveis de suporte de 70000 dólares ou até 50000 dólares.

No entanto, com a possível ascensão de Trump, as expectativas do mercado em relação ao Bitcoin continuam relativamente otimistas. Há relatos de que a equipe de Trump está colaborando com líderes da indústria cripto para desenvolver estratégias legislativas que podem envolver políticas favoráveis ao desenvolvimento da indústria cripto, como a "desbancarização".

Devido a isso, o Bitcoin voltou a subir para acima de 95 mil dólares. Até o momento da redação, o BTC está a 95.452 dólares e o ETH a 3.183 dólares.