Blockchain nativo ativos impulsionam inovação no mercado de derivação

As plataformas de negociação de criptomoedas estão adotando gradualmente ativos nativos de Blockchain como colateral para o mercado de derivação, a fim de aumentar a eficiência do capital. Esses ativos não apenas possuem estabilidade, mas também podem gerar rendimento, atendendo aos requisitos regulatórios, tornando-os bastante atraentes para investidores institucionais que buscam otimizar o uso de capital.

Recentemente, uma grande exchange de criptomoedas anunciou que, após obter a aprovação da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), irá aceitar USDC como colateral para contratos futuros de margem. Isso marca a primeira vez que USDC é usado como colateral no mercado de futuros dos EUA. A exchange afirmou que irá colaborar estreitamente com a CFTC para promover a implementação dessa inovação. A integração do USDC será realizada através de uma instituição de custódia qualificada regulada pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque.

Enquanto isso, os títulos de dívida tokenizados também começaram a emergir no mercado de derivação. A empresa de ativos digitais Securitize anunciou que um fundo de liquidez digital institucional em dólares, emitido por um gigante de gestão de ativos, (BUIDL), agora pode ser usado como colateral em várias plataformas de negociação de criptomoedas. Este token representa um fundo de rendimento de curto prazo apoiado por dinheiro e títulos do governo dos EUA, com um tamanho de ativos geridos atualmente de 2,9 bilhões de dólares. Ao aceitar BUIDL como margem, essas plataformas permitem que os negociantes institucionais obtenham rendimento adicional enquanto fazem negociações alavancadas.

Essas tendências de desenvolvimento indicam que a estrutura do mercado está se movendo em direção a uma maior eficiência e transparência. Os profissionais da indústria apontam que ativos como USDC podem permitir liquidações praticamente instantâneas e são amplamente reconhecidos em várias plataformas de negociação. Executivos da Securitize também afirmaram que os títulos tokenizados estão sendo ativamente aplicados por alguns dos principais locais de negociação para melhorar a eficiência de capital e o nível de gestão de risco.

Essas medidas estão em linha com as sugestões feitas no final do ano passado pela presidente interina da CFTC, Caroline D. Pham. Ela pediu às empresas que explorassem o uso de tecnologias de livro-razão distribuído para colaterais não monetários. Pham acredita que, considerando que a tokenização de ativos já possui casos de sucesso e comerciais maduros, como a emissão de títulos de dívida digital por governos na região da Eurásia, bem como transações de recompra e pagamentos em larga escala em plataformas de blockchain corporativas, a adoção dessas novas tecnologias não comprometerá a integridade do mercado.

Com a aplicação crescente de ativos nativos de Blockchain no mercado de derivação, podemos prever que isso trará mais inovação e eficiência para o mercado financeiro. No entanto, como equilibrar inovação e regulamentação ainda requer o esforço conjunto dos participantes do mercado e das autoridades regulatórias.