Análise dos riscos e limitações do shorting

No mercado de investimentos, a operação de shorting, embora pareça permitir lucrar com a queda, na verdade apresenta muitos riscos e incertezas. Do ponto de vista teórico, o limite máximo de lucro do shorting é de 100%, enquanto as perdas potenciais podem se expandir indefinidamente. Em contraste, as perdas do long são no máximo de 100%, mas o espaço para subida é infinito.

Embora algumas pessoas achem que o shorting no mercado de criptomoedas seja relativamente fácil, devido a várias falhas intrínsecas em muitos projetos, essa opinião é discutível. Na verdade, manter uma estratégia de shorting a longo prazo pode ter efeitos negativos:

1. Mentalidade distorcida: foco excessivo em fatores negativos do mercado, fácil de cair em uma emoção pessimista.
2. Perda de confiança: Após perder a confiança na indústria, pode-se tomar decisões irracionais.
3. Risco aumentado: tentar shorting moedas principais pode trazer consequências catastróficas.

Os investidores devem reconhecer alguns fatos básicos:

• A tendência de inflação a longo prazo das moedas fiduciárias é difícil de mudar
• O Bitcoin apresenta uma tendência de alta a longo prazo

Tomando o colapso do projeto Luna como exemplo, embora os vendedores a descoberto tenham realmente obtido lucros consideráveis, isso é apenas uma transferência de riqueza dos compradores para os vendedores a descoberto e para as bolsas. Não podemos ignorar que, no processo em que o Luna subiu de 0,3 dólares para 120 dólares, os vendedores a descoberto já sofreram perdas significativas.

Mesmo quando o Luna colapsou, lucrar com shorting foi uma oportunidade extremamente rara. Em comparação, moedas como a TRB não são incomuns em aumentar de 10 dólares para 550 dólares em um curto espaço de tempo, o que é suficiente para destruir o capital dos vendedores a descoberto.

Portanto, para a maioria dos investidores:

• Deve-se evitar a prática habitual de shorting (excluindo a cobertura)
• Alguns lucros não valem a pena ser perseguidos
• Manter-se à espera durante um mercado em baixa pode ser mais sensato

Em suma, embora o shorting possa às vezes trazer ganhos a curto prazo, a longo prazo, os riscos dessa estratégia costumam ser maiores do que os retornos. Os investidores devem tratar as operações de shorting com cautela e focar mais no investimento em valor a longo prazo.