As sombras do mundo dos Ativos de criptografia: a proliferação e prevenção dos esquemas Rug Pull

No mercado de Ativos de criptografia, alguns investidores obtiveram enormes retornos ao aproveitar oportunidades, mas muitos outros sofreram pesadas perdas devido ao mau caráter das equipes de projeto. Recentemente, o preço do token Aura (AURA) disparou 800% em poucas horas, com um aumento no volume de negociação superior a 115.000%. No entanto, um conhecido analista de Ativos de criptografia alertou que isso pode ser uma lavar os olhos cuidadosamente planejada – essa fraude, chamada de "Rug Pull", está varrendo todo o campo dos Ativos de criptografia de forma industrial.

A incrível escala dos projetos Rug Pull

Através da análise de contratos inteligentes nas principais blockchains, os dados mostram que mais de 300.000 tokens enfrentaram diferentes graus de Rug Pull, com centenas de "moedas armadilha" sendo criadas diariamente. Na rede Ethereum, cerca de 266.000 endereços independentes estão ativos na criação e promoção de tokens fraudulentos.

Esses "desenvolvedores" utilizam ferramentas de emissão de moedas de baixo custo e uma vasta base de usuários para definir iscas de forma precisa. Embora o lucro médio de um único projeto de fraude na Ethereum seja de cerca de 1,65 milhão de dólares, sua escala enorme fez com que o lucro total alcançasse a cifra astronômica de 502 bilhões de dólares.

Outras blockchains públicas como Polygon e Linea também não escaparam. Polygon registrou 530 casos de Rug Pull, com lucros totais superiores a 10.000 dólares, envolvendo 7.680 moedas e 4.640 implantadores fraudulentos. A emergente cadeia Linea, embora tenha um volume de dados menor, já teve 4 contratos totalmente drenados de liquidez.

Os dados mostram que mais de 7,05 milhões de investidores se tornaram vítimas diretas de esquemas Rug Pull, o que significa que milhões de indivíduos e famílias perderam suas riquezas nessas armadilhas.

Diversificação das técnicas de Rug Pull

Rug Pull duro: roubo total

Hard Rug Pull é um saque impiedoso, onde os golpistas, através de códigos maliciosos ou vulnerabilidades predefinidas, retiram ativamente toda a liquidez do projeto. Por exemplo, em Avalanche e Polygon, certos endereços estão associados a uma grande quantidade de tokens Rug Pull e pools de liquidez drenados, com uma proporção de até 1466,67%.

Alguns grupos de fraude demonstram a capacidade de operar em várias cadeias, deixando vestígios criminais em várias blockchains públicas, utilizando as características de diferentes redes para cometer fraudes e evitar o rastreamento. Isso resulta na desvalorização instantânea dos ativos, deixando os investidores sem nada.

Muitos endereços de fraude mostram uma alta frequência criminal. Por exemplo, certos endereços estão associados a dezenas de tokens Rug Pull e pools de liquidez drenados, exibindo um padrão de atuação altamente especializado. Esses endereços agem como gafanhotos, implantando tokens em massa, drenando rapidamente e, em seguida, desaparecendo ou mudando de identidade para recomeçar.

A vida útil de tokens com Rug Pulls duros é extremamente curta, variando de 0 dias a poucos dias. Isso valida padrões de esquemas como o "貔貅盘" — após o lançamento do token, a fraude é concluída em um curto espaço de tempo, sem dar aos investidores qualquer tempo para reagir ou sair.

Soft Rug Pull: Cozinhar a rã em água morna

Comparado à brutalidade do Rug Pull duro, o Rug Pull suave é mais discreto e insidioso. Ele não faz o preço do token cair para zero instantaneamente, mas cria a ilusão de "queda lenta" ou "ajuste temporário do projeto". Os golpistas podem inventar várias razões, como "migração de contrato", "atualização do sistema" ou "resposta à volatilidade do mercado". Alguns investidores podem, por estar confiantes ou não reagirem a tempo, não conseguirem escapar a tempo, acabando por sofrer perdas significativas na queda contínua.

2023: O pico na implantação de tokens Rug Pull

Os dados on-chain de 2020 a 2025 mostram que o número de tokens fraudulentos implantados na Ethereum alcançou um pico histórico de 125.759 em 2023, representando 42,3% do total em cinco anos. No entanto, em 2024, o número de implantações caiu abruptamente para 69.154, uma diminuição de 45% em relação ao ano anterior. As atividades fraudulentas apresentam uma clara periodicidade, com uma média de 48.721 implantações anuais nas quatro principais blockchains entre 2021 e 2023. É importante notar que a vida útil média dos contratos fraudulentos foi reduzida de 356 dias em 2021 para apenas 3,8 dias em 2025, o que exige modelos de gestão de risco mais robustos, que devem ser capazes de identificar padrões de ataque coordenados entre cadeias.

Medidas de prevenção e conclusão

Uma quantidade tão grande de moedas fraudulentas e de implementadores indica que o Rug Pull se desenvolveu em uma cadeia de produção madura, bem definida, com ferramentas e processos. O custo da fraude é extremamente baixo, enquanto os "lucros" potenciais são enormes.

Os investidores precisam entender as táticas comuns de Rug Pull, como promessas de altos retornos, equipes anônimas, falta de auditoria, bloqueios de liquidez suspeitos, exagero nas redes sociais e aumentos anormais em um curto período de tempo. Antes de investir, deve-se examinar cuidadosamente se o contrato é de código aberto, se foi auditado por instituições de auditoria reconhecidas, se o histórico da equipe é verificável e outras informações-chave sobre a situação do bloqueio de liquidez.

Os dados sobre Rug Pull são alarmantes: centenas de milhares de tokens fraudulentos, centenas de milhares de desenvolvedores fraudulentos, trilhões de dólares em ganhos ilegais e mais de sete milhões de vítimas. Isso não é apenas a soma de casos de perdas de investimento, mas sim um ataque sistemático à base de confiança sobre a qual toda a indústria de blockchain e ativos de criptografia depende para sobreviver. Revelar a verdade sobre Rug Pull não é apenas para alertar sobre os riscos, mas também para promover o estabelecimento de um sistema regulatório mais robusto na indústria, proteger os direitos dos investidores e manter a ordem do mercado.