Finanças Descentralizadas行业近期发展动态及思考

O preço do Ethereum subiu significativamente recentemente, possivelmente relacionado à atualização da Pectra, à recuperação do sentimento do mercado e à expectativa de aprovação do staking de ETFs. O conteúdo desta atualização merece atenção, uma análise detalhada pode ser encontrada nos documentos temáticos relacionados.

A cooperação entre os grandes projetos no campo das Finanças Descentralizadas está claramente a aumentar. Uma conhecida plataforma de empréstimos planeia lançar um DEX V4 Hook, que suporta os seus tokens LP como colateral para empréstimos de stablecoins. Esta cooperação irá melhorar a eficiência do capital LP, demonstrando a combinabilidade e flexibilidade do Hook. Por outro lado, a cooperação entre uma plataforma de empréstimos e um protocolo de rendimento e um projeto de stablecoin está a aprofundar-se, com a demanda por tokens PT a aumentar, beneficiando todas as partes envolvidas. Estas colaborações marcam a entrada dos principais projetos de DeFi na exclusiva "era dos Legos", comparado com o início do DeFi Summer, a atual combinação é mais estável e escalável.

No que diz respeito à mineração de liquidez, uma plataforma DEX cross-chain ajustou sua estratégia de incentivos, incluindo a redução da produção pela metade e a migração dos incentivos do pool WBTC. Embora a taxa de retorno tenha sido reduzida, o TVL não apresentou uma queda significativa, indicando que o mercado ainda aceita o nível atual de rendimento.

Há novos avanços na área de serviços de validadores. Uma rede lançou uma testnet 2.0, introduzindo o conceito de bApps, permitindo que os validadores ganhem rendimentos adicionais ao fornecer serviços de segurança para novas aplicações, ao mesmo tempo que evita os potenciais riscos da mainnet Ethereum. Outro projeto lançou uma solução que simplifica a implementação de nós, tornando mais fácil para usuários comuns participarem na operação da rede.

A competição no mercado de stablecoins está a aumentar, com uma stablecoin de cadeia completa a expandir-se rapidamente, já tendo obtido o apoio de vários ecossistemas, oferecendo aos usuários diversas oportunidades de rendimento.

Alguns projetos DeFi de longa data também têm novidades. Uma protocol de empréstimo na versão V2 será relançada após a correção de falhas, e outro projeto de agregação de rendimento automatizado também insinuou um retorno iminente. Vale a pena observar se esses projetos conseguirão restaurar sua competitividade em um novo ambiente de mercado.

O setor de RWA (Ativos do Mundo Real) está em constante movimento. Várias instituições lançaram fundos tokenizados ou serviços financeiros relacionados, e uma grande empresa de pagamentos lançou uma conta de stablecoin com um mecanismo de incentivos inovador. Além disso, um projeto de blockchain, um grande banco e uma plataforma RWA uniram forças para realizar a liquidação cross-chain de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, e o desenvolvimento deste setor pode trazer oportunidades para os fornecedores de infraestrutura relacionados.

No geral, a indústria DeFi está passando por uma nova onda de inovação e consolidação, com a cooperação entre os principais projetos a aprofundar-se, novas tecnologias e novos conceitos a emergirem, e a inclusão de RWA também trazendo novas direções de desenvolvimento para a indústria.