A ascensão de ativos nativos de Blockchain no mercado de derivação

O campo de negociação de ativos criptográficos está passando por uma grande transformação, com cada vez mais plataformas a adotarem ativos nativos de Blockchain como colateral para o mercado de derivação, a fim de aumentar a eficiência do mercado. Esses ativos não só possuem estabilidade, mas também podem proporcionar rendimento, ao mesmo tempo que atendem aos requisitos regulatórios, tornando-se extremamente atraentes para investidores institucionais que buscam otimizar o uso de capital.

Recentemente, uma plataforma de negociação conhecida anunciou que, após obter a aprovação da Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos EUA (CFTC), o USDC será aceito como colateral para contratos futuros de margem. Isso marca a primeira vez que o USDC é usado como colateral no mercado de futuros dos EUA. O CEO da plataforma afirmou que eles irão trabalhar em estreita colaboração com a CFTC para promover a implementação dessa inovação. Essa iniciativa será apoiada pelos serviços de custódia da plataforma, que são regulados pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque.

Enquanto isso, os títulos de dívida tokenizados também começaram a se destacar no mercado de derivação. A empresa de ativos digitais Securitize anunciou que um fundo de liquidez digital institucional em dólares (BUIDL) de uma grande empresa de gestão de ativos agora pode ser utilizado como colateral em várias plataformas de negociação de criptomoedas. Este fundo é apoiado por dinheiro e títulos do governo dos EUA, e atualmente a escala de ativos geridos já alcançou 2,9 bilhões de dólares. Isso permite que os traders institucionais obtenham lucros enquanto realizam negociações alavancadas.

Essas tendências de desenvolvimento indicam que a estrutura do mercado está evoluindo em direção a uma maior eficiência e transparência. Especialistas da indústria apontam que ativos como o USDC podem proporcionar liquidações quase instantâneas e são amplamente reconhecidos em várias plataformas de negociação. O cofundador e CEO da Securitize também afirmou que a tokenização de títulos do governo está sendo ativamente utilizada em algumas das principais bolsas para aumentar a eficiência do capital e o nível de gestão de riscos, ao mesmo tempo que ainda oferece rendimento.

Essas medidas estão em linha com a proposta feita pela presidente interina da CFTC, Caroline D. Pham, em novembro de 2024. Ela pediu às empresas que explorassem o uso da tecnologia de livro-razão distribuído para garantias não monetárias. Pham acredita que, considerando os casos de sucesso e amadurecimento na tokenização de ativos, como a emissão de títulos digitais governamentais na região da Eurásia, as grandes operações de recompra e transações de pagamento em plataformas de blockchain corporativas, assim como a gestão de garantias e fundos mais eficiente, a adoção dessas novas tecnologias não prejudicará a integridade do mercado.

Com a aplicação contínua de ativos nativos da Blockchain no mercado de derivação, podemos prever que isso trará maior eficiência e flexibilidade para todo o sistema financeiro. No entanto, neste processo, ainda será necessária a estreita colaboração entre os reguladores, os participantes do mercado e os fornecedores de tecnologia, a fim de garantir a segurança e a estabilidade do mercado. No futuro, poderemos ver o aparecimento de mais produtos financeiros inovadores, impulsionando ainda mais a fusão entre a finança tradicional e a tecnologia Blockchain.