Gate 研究院：利率下调引发市场剧烈震荡｜大型银行加速布局比特币抵押业务

Resumo

• O mercado recuperou o sentimento impulsionado pelo fortalecimento do BTC e ETH, prevendo um aumento semanal de 18%–35% nos setores de Market, GambleFi e ZK.
• As posições institucionais em Bitcoin aumentaram significativamente, aprofundando a estrutura de alocação de fundos.
• Grandes bancos aceleram a implementação de negócios de garantia de Bitcoin, com a aceitação de fundos institucionais em contínuo crescimento.
• A redução das taxas de juros provocou forte volatilidade no mercado, com Ethereum e Bitcoin apresentando oscilações significativas em resposta a sinais macroeconômicos.
• Digital Asset concluiu uma rodada de financiamento de 50 milhões de dólares, liderada por DRW Venture.
• CONX, APT e ARB desbloquearão aproximadamente 21,83 milhões, 19,68 milhões e 19,58 milhões de dólares em tokens nos próximos 7 dias, respectivamente.

Análise de Mercado

Comentário de Mercado

• Mercado BTC — Nos últimos dias, o BTC apresentou uma estrutura de “recuperação com leve fraqueza após oscilações”. O preço foi repetidamente impedido acima de 92.000 dólares, recuando continuamente perto de 91.000 dólares, com uma perda de momentum de curto prazo evidente. Tecnicamente, MA5 e MA10 já cruzaram para baixo, abaixo da MA30, com as três médias se aproximando, indicando uma mudança de tendência de forte para neutra ou ligeiramente fraca no curto prazo; se não recuperar rapidamente a MA10, a força de recuperação será limitada. No MACD, a linha rápida e a lenta formaram um cruzamento de baixa em alta, com o histograma encolhendo e mudando para verde, indicando uma diminuição do momentum de alta. É importante monitorar a zona de suporte entre 90.500 e 90.800 dólares; se essa região se mantiver, há potencial para uma tentativa de recuperação perto das médias móveis. Caso contrário, uma queda abaixo dessa zona pode levar a uma nova busca por 89.000–88.500 dólares, entrando em um ciclo de ajuste mais profundo.
• Mercado ETH — Após atingir uma alta próxima de 3.440 dólares, o ETH recuou rapidamente, apresentando uma “correção técnica após resistência ao avanço”. O preço caiu abaixo da MA5 e voltou a oscilar perto da MA10, desacelerando a estrutura de força de curto prazo. Apesar de MA5, MA10 e MA30 ainda estarem em configuração de alta, sinais de convergência das médias indicam uma fraqueza crescente na vantagem dos touros. O MACD também mostrou um cruzamento de baixa em alta, com o histograma encolhendo e o momentum divergindo, refletindo uma força de compra de curto prazo insuficiente. Se o ETH se mantiver acima da MA10, a estrutura geral ainda é saudável, com possibilidade de testar novamente a faixa de 3.420–3.450 dólares; porém, uma queda abaixo de 3.260–3.280 pode estender-se até a MA30 e ao suporte anterior, iniciando uma onda de correção mais completa.
• Altcoins — O mercado, impulsionado pela consolidação do BTC e pelo fortalecimento do ETH, recuperou o sentimento, com fluxo de capital se expandindo na ecologia do Ethereum. Prevê-se que os setores de Market, GambleFi, ZK e LRT tenham ganhos semanais de 18%–35%, refletindo uma reavaliação dos setores de alta Beta relacionados ao ETH.
• Stablecoins — O valor de mercado total das stablecoins atualmente é de 311,7 bilhões de dólares, com um aumento de 4,125 bilhões nos últimos sete dias, representando um crescimento de 1,34%.
• Gas Fee — As taxas de Gas na rede Ethereum permaneceram abaixo de 1 Gwei na última semana, com pico de uma hora de 2,62 Gwei. Em 11 de dezembro, a média diária de Gas foi de 0,167 Gwei.

Tokens Populares

Nas últimas 24 horas, o mercado apresentou uma tendência de recuo, mantendo um sentimento cauteloso. O índice de medo permaneceu em 29, indicando uma baixa disposição de risco dos fundos; no mercado, BTC e ETH caíram cerca de 1,3%, sendo os principais fatores de queda. XRP, SOL e outros ativos principais tiveram quedas entre 1% e 3%, com a maioria dos setores apresentando desempenho fraco e consolidado, refletindo uma postura de retração e observação por parte dos investidores.

NIGHT Midnight (+61,18%, valor de mercado de 10,77 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o token NIGHT está cotado a 0,06512 dólares, com alta de mais de 61,18% nas últimas 24 horas. Midnight (NIGHT) é a mais recente rede de camada 1 focada em privacidade, liderada por Charles Hoskinson, fundador do Cardano. Seu objetivo é fornecer alta eficiência em cálculos de privacidade sem comprometer a conformidade regulatória.

A alta do NIGHT foi catalisada por múltiplos eventos. Primeiramente, a listagem do par NIGHT/USDT na Gate e outras exchanges trouxe visibilidade e aumento de liquidez ao token; ao mesmo tempo, a Midnight Foundation abriu oficialmente as opções de resgate de tokens GlacierDrop e Scavenger Mine, permitindo que participantes iniciais recebam suas alocações, aumentando o interesse da comunidade. Além disso, a Blockchain.com anunciou apoio ao Midnight e publicou entrevistas aprofundadas, fortalecendo a narrativa do projeto e sua aceitação no mercado.

BEAT Audiera (+40,63%, valor de mercado de 2,37 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o token BEAT está cotado a 1,67870 dólares, com alta de mais de 40,63% nas últimas 24 horas. Audiera (BEAT) é uma plataforma de música alimentada por IA, que visa permitir que criadores, músicos e dançarinos obtenham lucros por meio de interações e produção de conteúdo na blockchain. Seu mecanismo central combina geração de conteúdo por IA, incentivos a criadores na cadeia e participação comunitária, tornando a criação e distribuição de conteúdo mais participativa.

O recente aumento do BEAT foi impulsionado por múltiplas boas notícias. A equipe anunciou que a capitalização de mercado total do BEAT ultrapassou 1,5 bilhão de dólares, um marco importante para seu ecossistema, reforçando a confiança no potencial de crescimento. Além disso, a equipe realizou pequenas campanhas de distribuição de tokens, aumentando a atividade e discussão na comunidade. Ainda, Audiera anunciou uma parceria estratégica com Greedy World, combinando as mecânicas de “GameFi + Interação musical” para ampliar a base de usuários e o espaço narrativo.

LUNA Terra (+41,87%, valor de mercado de 1,35 milhões de dólares)

De acordo com dados do Gate, o token LUNA está cotado a 0,20018 dólares, com alta de mais de 41,87% nas últimas 24 horas. LUNA é o ativo nativo do ecossistema Terra, usado principalmente para governança, staking e manutenção da operação da camada de aplicação Terra. Apesar da redução significativa após o colapso do mecanismo de stablecoin, as aplicações na cadeia continuam operando, e a comunidade mantém esforços de melhorias na governança e manutenção do protocolo, incluindo execução de nós de staking e atualizações de infraestrutura, para sustentar a atividade mínima da rede.

A alta recente do LUNA parece refletir uma típica “recuperação de fundo de mercado”. Após uma tendência de baixa prolongada, o preço encontrou suporte na região de mínimos anteriores, e após consolidação com volume reduzido, ocorreu uma ruptura com aumento de volume, acionando uma recuperação técnica de curto prazo. Os sistemas de médias móveis indicam que o preço voltou a cruzar para cima as médias de curto prazo, com indicadores de momentum também em recuperação, formando uma reversão de curto prazo. Em geral, esse aumento reflete mais uma correção técnica de baixa do que uma mudança fundamental.

Dados de Destaque

Grandes bancos aceleram implementação de garantias de Bitcoin, com aceitação de fundos institucionais em crescimento contínuo

Michael Saylor, fundador e presidente executivo da Strategy, afirmou que várias grandes instituições financeiras estão iniciando operações de crédito com Bitcoin como garantia, incluindo BNY Mellon, Wells Fargo, Charles Schwab, JPMorgan e Citigroup. Essas instituições, com papel crucial no sistema financeiro tradicional, demonstram que os ativos digitais estão se consolidando na infraestrutura financeira mainstream, com a garantia de Bitcoin, um ativo altamente líquido, ganhando reconhecimento formal em cenários institucionais. A abertura dessas operações de crédito indica maturidade na avaliação de risco e conformidade interna, além de sinalizar que os bancos estão integrando ativos digitais em suas estratégias de gestão de ativos e passivos.

Saylor destacou que o Bitcoin está sendo cada vez mais visto como garantia institucional com forte resistência à inflação e alta liquidez, e que a disposição dos bancos em oferecer esses serviços reflete uma compreensão mais madura dos riscos e retornos dos ativos digitais. Com mais instituições financeiras avançando em custódia, liquidação e crédito de Bitcoin, a integração entre mercados tradicionais e criptomoedas deve acelerar, potencialmente levando ao desenvolvimento de produtos estruturados, serviços de financiamento e soluções de gestão de capital, ampliando as opções de alocação de fundos institucionais e otimizando a eficiência de capital.

Aumento expressivo nas posições institucionais de Bitcoin, com estrutura de alocação de fundos em contínuo aprofundamento

Dados do Glassnode indicam que, desde janeiro de 2023, as posições institucionais em Bitcoin cresceram de aproximadamente 197 mil para 1,08 milhão de moedas, um aumento acumulado de cerca de 448%. Essa rápida expansão mostra que o Bitcoin está se consolidando como uma alocação central em carteiras institucionais, com reconhecimento crescente de seu valor de longo prazo e resistência à inflação.

A mudança na estrutura de posições também revela uma mudança de estratégia: mais fundos estão usando Bitcoin como proteção contra incertezas macroeconômicas, além de considerá-lo uma ferramenta de investimento de longo prazo com potencial de crescimento superior ao de ativos tradicionais. Com mais instituições aprimorando suas operações de custódia, negociação e gestão de risco, espera-se que a participação institucional continue crescendo, tornando a estrutura de mercado do Bitcoin mais madura e estável.

Testnet Tempo oficialmente lançada, blockchain de pagamento com foco em liquidação instantânea

Supportada por Stripe e Paradigm, a Tempo anunciou o lançamento de sua testnet, uma blockchain de arquitetura voltada para pagamentos, com foco em liquidação instantânea e custos previsíveis. O projeto visa melhorar a eficiência de pagamentos na cadeia, mantendo custos estáveis e transparentes mesmo sob alta concorrência, atendendo às demandas de velocidade e confiabilidade do pagamento cotidiano.

Com a abertura da testnet, a Tempo pretende validar seu desempenho em velocidade de liquidação, estabilidade de rede e consistência de custos, além de expandir gradualmente seu ecossistema de parcerias. A equipe acredita que, se os testes forem bem-sucedidos, a Tempo poderá se tornar uma infraestrutura de pagamento de grande escala, oferecendo uma plataforma competitiva para transações na cadeia, pagamentos a comerciantes e novas aplicações.

Destaques da Semana

SpaceX planeja iniciar maior IPO da história em 2026, com quase 300 milhões de dólares em Bitcoin possivelmente atraindo atenção para o IPO

A SpaceX está acelerando seus planos de IPO, com previsão de listagem em 2026, avaliada em até 1,5 trilhão de dólares, potencialmente a maior IPO global. A Bloomberg reportou que a empresa planeja levantar mais de 30 bilhões de dólares, e, com esse volume de ativos, mesmo uma pequena alocação atrairá atenção de mercado. Análises de blockchain mostram que um grupo de carteiras relacionadas à SpaceX detém cerca de 3.991 BTC, avaliado em quase 300 milhões de dólares, custodiados pela Coinbase Prime. Essas posições variaram bastante nos últimos anos, com movimentações recentes de grandes transferências internas. Se o IPO ocorrer, investidores terão exposição a setores de exploração espacial, satélites e ativos cripto como Bitcoin e Dogecoin. A forte ligação de Elon Musk com criptomoedas faz com que qualquer avanço relacionado à SpaceX gere impacto ampliado no mercado cripto. Desde influenciar o preço do Dogecoin, usar DOGE para financiar missões lunares, até a Tesla possuir mais de 11.000 BTC, a influência de Musk no setor está consolidada. A potencial IPO da SpaceX não só financiará a expansão do Starlink e centros de dados espaciais, mas também pode reforçar sua posição de liderança na interseção de IA e infraestrutura cripto. Além disso, o mercado de previsão mostra crescente confiança de que a SpaceX atingirá uma avaliação superior a 1 trilhão de dólares após o IPO, com uma probabilidade de 67% segundo traders.

Stripe adquire aplicativo de pagamento cripto Valora, fortalecendo estratégia de stablecoins e pagamentos na cadeia

A Stripe anunciou a aquisição do Valora, aplicativo de pagamento baseado na Celo, cuja equipe se juntará à Stripe para aprofundar a integração de blockchain e stablecoins no sistema de pagamentos. O fundador do Valora afirmou que o potencial das stablecoins para ampliar oportunidades econômicas ficou mais evidente, e a entrada na Stripe acelerará a realização dessa visão. O Valora foi fundado em 2021 como uma spin-off da cLabs, levantando 20 milhões de dólares, e sua equipe possui expertise em infraestrutura de carteiras cripto e ferramentas na cadeia, que será diretamente aplicada na estratégia de cripto da Stripe.

Essa aquisição é a mais recente de uma série de movimentos de expansão da Stripe no espaço cripto. A empresa já adquiriu a infraestrutura de stablecoins da Bridge, o aplicativo de carteiras Privy, e colaborou com a Paradigm no desenvolvimento do Tempo, uma blockchain voltada para pagamentos com stablecoins, atualmente em fase de testes. Com as stablecoins ganhando destaque como solução rápida para pagamentos transfronteiriços, a Stripe busca consolidar uma pilha completa de pagamentos na cadeia, reforçando sua posição como plataforma global de infraestrutura financeira.

Redução de taxas de juros provoca forte volatilidade, com ETH e BTC oscilando significativamente em resposta a sinais macro

Na quarta-feira, o órgão de decisão financeira anunciou uma redução de 0,25 ponto percentual na taxa básica de juros, além de sinalizar uma política de afrouxamento mais ampla, provocando forte volatilidade em ETH e BTC em curto prazo. A taxa básica foi ajustada para o intervalo de 3,5% a 3,75%, com opiniões divergentes sobre o tamanho do corte. Após uma breve alta inicial, o mercado recuou rapidamente. Apesar do sentimento cauteloso, os preços de derivativos indicam uma probabilidade de quase 40% de novos cortes em março. O Bitcoin oscilou entre 93.200 e 91.700 dólares, enquanto o ETH variou entre 3.340 e 3.440 dólares, com outros ativos principais como Solana, XRP e BNB também apresentando recuos. Simultaneamente, o órgão anunciou o reinício de compras de títulos do Tesouro, com aquisições de 40 bilhões de dólares a partir de 12 de dezembro, uma medida vista como uma forma de “quantitative easing leve”.

Do ponto de vista da estrutura de mercado, o movimento futuro dos criptoativos dependerá principalmente do ritmo de redução de juros e das expectativas de inflação. Se o corte continuar nos próximos meses e o ambiente macro permanecer favorável, a probabilidade de Bitcoin ultrapassar 99.000 e 102.000 dólares, rompendo resistências importantes, aumentará significativamente, abrindo espaço para uma nova alta até 112.000 dólares. Por outro lado, se o afrouxamento desacelerar ou divergências internas persistirem, o mercado pode permanecer em consolidação na faixa de topo, dificultando uma alta sustentada na preferência de risco até o final do ano. Em geral, o corte de juros fornece um quadro de direção para o mercado: custos de capital mais baixos podem melhorar a liquidez, mas a continuidade da alta dependerá da evolução das políticas e do sentimento de mercado.