OCC autoriza bancos dos EUA a realizar negociações de criptoativos de risco zero em 2025

Carta OCC 1188 confirma que os bancos dos EUA podem realizar operações de criptoativos como principais sem risco, consolidando uma reversão em 2025 dos obstáculos do Fed, FDIC e OCC em relação à custódia e às infraestruturas tokenizadas.
Resumo

• A Carta Interpretativa 1188 permite que bancos nacionais correspondam operações de criptoativos compensatórias entre clientes como principais sem risco, sem manter inventário.
• As mudanças de 2025 do OCC, Fed e FDIC eliminam regimes de pré-approvação enquanto reafirmam atividades de custódia, stablecoins e liquidações tokenizadas como atividades bancárias essenciais.
• Os bancos regulados podem agora integrar infraestruturas de cripto nos canais de banca patrimonial, corporativa e privada, reforçando a supervisão, mas ampliando a distribuição na cadeia.

O Office of the Comptroller of the Currency publicou a Carta Interpretativa 1188 em 9 de dezembro, confirmando que os bancos nacionais têm autoridade para realizar operações de criptoativos como principais sem risco, de acordo com as orientações regulatórias.

O OCC e o FDIC criam mais clareza na supervisão de stablecoins

A carta permite que os bancos atuem como intermediários ao comprar criptomoedas de um cliente e vendê-las a outro ao mesmo tempo, sem manter as moedas em inventário. A orientação representa o mais recente movimento regulatório de 2025 que removeu obstáculos à participação dos bancos nos mercados de ativos digitais.

A Carta Interpretativa 1188 estabeleceu que os bancos nacionais podem atuar como principais em transações de criptoativos com um cliente enquanto realizam transações compensatórias com outro cliente. A estrutura posiciona os bancos como intermediários, sem exigir que armazenem moedas em seus balanços, funcionando de forma equivalente à de corretores que atuam como agentes.

A orientação exige que os bancos conduzam atividades de principais sem risco em conformidade com a lei aplicável. Os bancos permanecem sujeitos à Lei de Sigilo Bancário e requisitos de combate à lavagem de dinheiro, padrões de gestão de riscos de terceiros e controles de carteira de negociação ao executarem essas operações, segundo o OCC.

A confirmação amplia os canais de distribuição regulados para atividade no mercado de cripto, permitindo que os bancos participem do fluxo de negociações sem exposição à volatilidade de preços. Os bancos podem agora atuar como intermediários em negociações de cripto entre clientes através de seus próprios canais, potencialmente afetando spreads e processos de liquidação para clientes de gestão de patrimônio, banca corporativa e banca privada.

A carta interpretativa de dezembro representa o mais recente passo em uma mudança regulatória mais ampla de 2025, que reduziu obstáculos à participação dos bancos nos mercados de criptomoedas. Em novembro, o OCC afirmou que os bancos poderiam manter pequenas quantidades de tokens nativos em seus balanços para pagar taxas de gás na rede e testar plataformas permitidas, removendo obstáculos à gestão de custódia, liquidações tokenizadas e operações na cadeia dentro das instituições bancárias.

A orientação de maio reafirmou e esclareceu que os bancos podem fornecer serviços de custódia e execução de cripto para clientes, terceirizando essas funções a terceiros qualificados, incluindo sub-custodians, sujeitos a padrões de gestão de riscos de terceiros. A clarificação codificou práticas de mercado já empregadas pelos bancos.

Em março, a Carta Interpretativa 1183 redefiniu o quadro regulatório ao rescindir a Carta 1179 e reafirmar a permissibilidade de custódia de cripto-ativos, certas atividades de stablecoin e participação em redes de ledger distribuído. O OCC enquadrou essas funções como parte ou incidentais ao negócio bancário, ao invés de atividades novas que exigiriam tratamento especial.

A Federal Deposit Insurance Corporation eliminou seu regime de aviso de prévia de 2022 em março, informando aos bancos supervisionados pelo FDIC que poderiam envolver-se em atividades de cripto legalmente permitidas sem aprovação prévia, desde que os riscos fossem gerenciados por processos normais de exame. A mudança passou de uma exigência de pré-aprovação regulatória para supervisão através de exames ordinários.

A Federal Reserve retirou suas cartas de supervisão de cripto e tokens-dólar de 2022 e 2023 em abril, juntamente com duas declarações de risco interinstitucionais. As mudanças foram descritas como apoiando a inovação enquanto o Conselho monitorava os bancos por meio de supervisão padrão. A ação eliminou obstáculos específicos para bancos estaduais membros que exploram infraestrutura de stablecoin e depósitos tokenizados.

Em julho, o Fed, OCC e FDIC emitiram uma declaração conjunta confirmando que os bancos poderiam oferecer serviços de custódia de cripto-ativos quando realizados em conformidade com as regras existentes, reconhecendo a atividade dentro do quadro regulatório sem impor novos requisitos.

O efeito combinado das ações regulatórias do ano criou uma autoridade mais clara para os bancos custodiar, executar, atuar como intermediários e operar infraestruturas na cadeia, incluindo pagamentos de taxas de rede. A eliminação dos requisitos de pré-approvação do FDIC e do Fed reduziu a incerteza jurídica e a carga operacional para os bancos que se conectam a sistemas de liquidação de cripto e pagamentos tokenizados.

A autorização de principais sem risco permite que os bancos ingressem no fluxo de negociações de cripto como roteadores de principais correspondentes para transações spot, sem manter risco de preço em inventário. Os bancos mantêm requisitos para offset imediato da exposição, preservando a natureza sem risco das transações, mantendo as atividades dentro dos quadros existentes de gestão de riscos.

A clareza regulatória posiciona os bancos dos EUA para oferecer interfaces com clientes, com execução de cripto operando por trás das relações existentes de gestão patrimonial e banca corporativa, sem necessidade de contas de câmbio separadas ou de introduzir exposição de cripto no balanço, segundo analistas de mercado.