Os aliados de Trump podem assumir a A Reserva Federal (FED) e "reduzir as taxas de juros"! As ações dos EUA tiveram uma grande subida, enquanto o Bitcoin e o dólar despencaram.

O processo de seleção do presidente da Reserva Federal dos EUA entrou na fase final, com o conselheiro econômico de longa data de Trump, Kevin Hassett, sendo o favorito. O secretário do Tesouro, Mnuchin, revelou que Trump definirá o próximo presidente antes do Natal. Hassett é visto como um “fervoroso defensor de cortes de juros”, e as expectativas de cortes em dezembro dispararam de 40% para 84%. As ações americanas tiveram uma forte recuperação impulsionada pela cadeia de IA, enquanto o índice do dólar caiu abaixo de 100, e o Bitcoin caiu para cerca de 87.792 dólares.

Hassett, confidente de Trump, é o principal candidato à presidência da Reserva Federal (FED)

À medida que o processo de seleção do novo presidente da Reserva Federal (FED) entra em sua fase final, o diretor do Conselho Nacional de Economia da Casa Branca, Kevin Hassett, está rapidamente se destacando como o candidato mais forte para ser o próximo presidente da Reserva Federal (FED). De acordo com a Bloomberg, citando várias fontes informadas, o presidente Trump está considerando a substituição do atual presidente Powell por um de seus conselheiros econômicos de longa data, e Hassett é visto como o candidato que mais se alinha com as inclinações políticas de Trump.

Vários informantes familiarizados com a situação revelaram que Trump vê Hassett como um “aliado próximo que é familiar, confiável e capaz de implementar a filosofia econômica do presidente”. Como diretor do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, Hassett tem trabalhado em estreita colaboração com Trump e mantido uma alta consistência na direção da política macroeconômica. Fontes informadas indicaram que Hassett destacou-se na lista final porque é visto como capaz de trazer a linha radical de cortes de juros defendida por Trump para a Reserva Federal, uma instituição tradicionalmente independente.

Fontes internas do Partido Republicano afirmaram ainda que Hassett é um “forte defensor da agenda econômica de Trump”, especialmente em relação à política de taxas de juros, tendo apelado repetidamente em público para uma redução mais rápida e significativa das taxas. No início deste mês, Hassett afirmou claramente em uma entrevista à Fox News que, se estivesse à frente da A Reserva Federal (FED), “reduziria as taxas agora”, justificando que “os dados mostram que devemos fazer isso”. Ele também expressou publicamente em várias ocasiões seu apoio à visão de Trump de que as taxas de juros estavam muito altas e inibindo o crescimento.

Esta série de sinais levantou preocupações no mercado sobre a possível independência futura da A Reserva Federal (FED), e muitos investidores acreditam que, se Hassett assumir, haverá uma clara mudança para uma política monetária mais flexível e mais alinhada com as expectativas de Trump. Com as especulações sobre o candidato a aumentar, a porta-voz da Casa Branca, Karoline Leavitt, manteve a cautela em sua resposta, afirmando que “antes que o presidente realmente tome uma decisão, ninguém sabe o que ele fará.”

Candidatos alternativos ao presidente da Reserva Federal (FED)

Christopher Waller: atual membro da A Reserva Federal (FED), conhecido por ser um PI.

Scott Bessent: Ministro das Finanças dos Estados Unidos, responsável pelo processo de seleção do presidente

Kevin Warsh: ex-membro da A Reserva Federal (FED), frequentemente aparece nas listas políticas e de Wall Street

Expectativa de redução das taxas de juros salta de 40% para 84% e explode o mercado

(Fonte: CME Fed Watch)

Enquanto os candidatos a Hassett surgem, os dados econômicos-chave dos EUA reforçam ainda mais as expectativas do mercado em relação a políticas de afrouxamento. Os dados mais recentes mostraram que o crescimento das vendas no varejo dos EUA em setembro ficou abaixo do esperado, enquanto os dados do PPI, que foram adiados devido à paralisação do governo, mostram que a inflação no nível atacadista permanece em níveis moderados. Os dados indicam que as vendas no varejo dos EUA em setembro registraram uma taxa mensal de 0,2%, abaixo do esperado; a taxa mensal do PPI em setembro registrou 0,3%, conforme esperado, enquanto agosto teve uma queda de 0,1%.

Estes dois dados formam um efeito de ressonância com a tendência dovish de Hasset. A ferramenta de observação da Fed (FedWatch) da CME mostra que as apostas do mercado para um corte de juros em dezembro saltaram de 30% na semana passada para 84%; a expectativa de probabilidade de um corte de juros em janeiro é de 64%. Esta mudança drástica nas expectativas ocorreu em poucos dias, mostrando que as preocupações do mercado sobre a influência de Trump nas políticas da Reserva Federal estão se intensificando rapidamente.

A análise indica que os preços da energia e dos alimentos estão a impulsionar o PPI global para cima, mas a inflação núcleo continua sob controle. No contexto de que um confidencial de Trump pode assumir a A Reserva Federal (FED), o mercado interpreta os dados de inflação moderada como um sinal de “aumento do espaço para cortes de taxas”. Ron Albahary, CIO da LNW, aponta: “A maior variável no mercado atual não são os próprios dados econômicos, mas sim se a independência da política da A Reserva Federal (FED) mudará devido a mudanças de pessoal.”

As ações dos EUA recuperaram-se fortemente impulsionadas pela cadeia de IA

Em um dia de negociação de forte volatilidade no mercado, os três principais índices dos EUA subiram. No fechamento, o índice S&P 500 subiu 0,7%, o índice Nasdaq subiu 0,5% e o índice Dow Jones subiu 1,2% ou 566 pontos. Mais cedo no dia, os três índices tiveram uma queda significativa, com o S&P 500 caindo cerca de 0,7% e o Nasdaq caindo mais de 1%. No entanto, a forte recuperação do tema de IA impulsionou os índices a voltarem a subir.

A Alphabet (mãe do Google) liderou o mercado, atingindo novas máximas durante o dia, após relatos de que a Meta está considerando investir bilhões de dólares na aquisição de chips de IA da Alphabet. O mercado acredita amplamente que isso pode indicar que a cadeia de suprimentos da computação em IA está mudando de um domínio total de GPU para uma arquitetura heterogênea mais diversificada. Ron Albahary destacou: “A redução dos custos de computação vai aumentar ainda mais a demanda, e a compra de chips do Google pela Meta é uma expressão direta dessa tendência, o que será benéfico para todo o ecossistema de IA.”

No entanto, as ações da Nvidia caíram mais de 3%, com os investidores preocupados que sua posição de liderança no setor de chips de IA possa ser desafiada pelo aumento da concorrência. Albahary afirmou que o mais preocupante é se grandes empresas de computação em nuvem, como Microsoft e Amazon, conseguirão restabelecer a liderança tecnológica em um novo cenário. Apesar da recuperação das ações nos EUA esta semana, os três principais índices ainda enfrentam o risco de queda mensal, e se a avaliação das tecnologias sustentará uma recuperação no final do ano continua a ser um ponto de debate crucial.

O índice do dólar cai abaixo da marca de 100, aumentando o risco de intervenção do iene

Com a crescente aposta do mercado na redução das taxas de juros da A Reserva Federal (FED), o dólar foi claramente pressionado na terça-feira. Durante o comércio nos EUA, o índice do dólar (DXY) caiu mais de 0,5% para um mínimo de 99,67, quebrando a barreira psicológica chave de 100; o euro/dólar subiu para a linha de 1,1580; a libra/dólar subiu para perto de 1,3200.

Apesar de o índice do dólar ter subido na semana passada devido ao retorno de fundos em busca de segurança, as expectativas de corte de juros voltaram a dominar o mercado cambial, e a maioria das instituições de análise acredita que o nível atual do dólar está forte. O analista de câmbio da ING, Francesco Pesole, apontou que o reequilíbrio de fundos no final do ano antes do Dia de Ação de Graças pode temporariamente interferir na tendência do dólar, mas “a menos que o mercado reavalie um caminho mais hawkish, o dólar ainda enfrenta pressão de baixa.”

Em relação ao iene, o dólar caiu cerca de 0,6% para 155,0 ienes. No contexto da nova primeira-ministra do Japão, Sanae Takaichi, sendo vista como uma pomba fiscal, o iene já se desvalorizou significativamente desde outubro, e a observação do mercado sobre uma possível intervenção do Banco do Japão atingiu um pico. Pesole apontou que a baixa liquidez durante o período de Ação de Graças poderia fornecer um “ambiente ideal” para uma ação das autoridades de Tóquio. A notícia de que aliados de Trump poderiam controlar a Reserva Federal (FED) enfraqueceu ainda mais o dólar, criando condições mais favoráveis para uma intervenção do Banco do Japão.

Bitcoin cair para 87 mil dólares, a sensação de pânico começa a aliviar

（fonte：CoinMarketCap）

Após uma sequência de quedas acentuadas, o Bitcoin teve uma diminuição significativa na sua queda na terça-feira, com o sentimento do mercado a passar de um estado de extrema ansiedade para uma postura de cautela e espera. O Bitcoin caiu para um mínimo de 86,127.19 dólares, mas agora recuperou para cerca de 87,792 dólares. Embora o Bitcoin ainda enfrente o risco de registrar o pior mês desde 2022, com saídas líquidas de mais de 6 bilhões de dólares de fundos ETF este mês, uma série de indicadores de mercado mostra que a pressão de venda está a diminuir.

A cofundadora da Orbit Markets, Caroline Mauron, afirmou que o prêmio das opções de venda de um mês caiu de 11% para 4,5% em relação às opções de compra, indicando que a preocupação dos investidores com um novo grande declínio está rapidamente diminuindo. No dia 14, o índice de força relativa (RSI) caiu para 32, se aproximando do típico limite de sobre-venda de 30. O mercado espera uma convergência da volatilidade, o que significa que as posições especulativas estão saindo.

O Crypto é Macro Agora, a autora do comunicado Noelle Acheson aponta: “A inclinação das opções mostra que as posições apostando na continuação da queda estão claramente diminuindo, enquanto o interesse em apostas na recuperação começa a aumentar.” A visão do mercado considera geralmente que: 80.000 dólares é um suporte de curto prazo, enquanto 90.000 a 95.000 dólares constituem uma zona de resistência à recuperação. No entanto, com o aumento explosivo nos gastos de capital em IA, a desaceleração do mercado de trabalho dos EUA e a incerteza nas políticas da A Reserva Federal (FED), a volatilidade acentuada do ouro e das ações de tecnologia também está impactando a aversão ao risco nos ativos de criptografia.

A notícia de que um aliado de Trump pode assumir o comando da Reserva Federal (FED) tem um impacto duplo sobre o Bitcoin. Por um lado, a expectativa de cortes agressivos nas taxas de juros teoricamente beneficia ativos de risco; por outro lado, a preocupação com a perda de independência da Reserva Federal (FED) pode provocar riscos sistêmicos, levando os fundos a se direcionarem para ativos tradicionais de proteção. O modelo de aversão ao risco do Goldman Sachs já caiu para zero, indicando que os ativos de risco estão sob pressão.